AppLovin stock forecast: Here’s why APP shares may crash soon

Cena akcji AppLovin wzrosła parabolicznie od 2023 r., co czyni ją jedną z najlepiej radzących sobie firm na Wall Street. Akcje APP wzrosły do 520 USD w tym tygodniu, co jest niezwykłym wzrostem, biorąc pod uwagę, że w 2023 r. notowano je po 9,75 USD. Ten wzrost spowodował, że kapitalizacja rynkowa wzrosła do ponad 150 miliardów USD. W tym artykule wyjaśniono, dlaczego cena akcji Applovin może wkrótce spaść.

Biznes AppLovin rozwija się prężnie

Results released this week showed that Applovin’s business continued to do well in the fourth quarter, capping what has been its best year on record.

Its Q4 revenues jumped to $1.3 billion, a 44% annual increase. This growth brought its annual revenue to $4.7 billion, up by 43% from the previous year. 

Most of this revenue growth came from its advertising business, whose revenue jumped by 73% to near $1 billion. This is a notable figure since this business is a fairly new one in its ecosystem. Its original app development business continued its slowdown, with its revenue falling by 1% to $373 million.

AppLovin stało się dochodową firmą, co jest trendem, który może utrzymać się w nadchodzących miesiącach. Jej dochód netto wzrósł w ostatnim kwartale o 248% do kwoty blisko 600 milionów dolarów. Dzięki temu jej roczny zysk wyniósł 1,57 miliarda dolarów, co stanowi roczny wzrost o 343%. Oznacza to również, że jej marża zysku wynosi około 46%.

Tempo wzrostu AppLovin prawdopodobnie utrzyma się w nadchodzących latach, ponieważ firma przyciąga coraz większe zainteresowanie. Do jej najważniejszych klientów należą m.in. Spotify, OpenTable, Hotels.com i Groupon.

Mimo to istnieją dwa główne powody, dla których cena akcji AppLovin może ulec gwałtownemu obniżeniu w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Ocena wartości APP jest zawyżona

Pierwszym głównym powodem, dla którego cena akcji AppLovin może wkrótce spaść, jest wysoka wycena spółki.

As mentioned, AppLovin’s annual revenue came in at $4.7 billion in 2024, and analysts expect it to get to $5.84 billion in 2025 and $7 billion in 2026. A $7 billion annual revenue for a company valued at over $150 billion is a big stretch, even as it experiences a double-digit growth rate. 

These numbers mean that the company is highly overvalued, as its forward price-to-sales ratio is over 21. That is a big valuation metric since taking it private at the current valuation and assuming no growth, will take 21 years to recover the funds. 

AppLovin ma przyszły wskaźnik P/E na poziomie 74, co jest wyższym wskaźnikiem niż średnia S&P 500 na poziomie 22. Popularne firmy, takie jak Microsoft, NVIDIA i Meta, mają znacznie niższy wskaźnik wyceny.

Teoria Wyckoffa sugeruje krach cen akcji AppLovin

Teoria Wyckoffa, opracowana ponad 95 lat temu, sugeruje, że cena akcji AppLovin wkrótce spadnie, gdy inwestorzy z branży smart money zaczną wypracowywać zyski.

The chart above shows that the APP stock price remained in an accumulation phase in 2022 and 2023. This phase is usually followed by the markup, which started happening in 2024 as the Fear of Missing Out (FOMO) intensified. FOMO is characterized with bullish hype for an asset, including the ingoing calls to add it to the Magnificent 8 category. 

Therefore, the AppLovin stock price will then get to the distribution phase, followed by the markdown, where assets crash. A crash will likely trigger a panic among investors, pushing it lower over time.

Takie rozwiązanie miało już miejsce w innych firmach. Najbardziej znane z nich to Celsius Holdings i Super Micro Computer. Wszystkie te akcje wzrosły w 2023 r., a następnie spadły w 2024 r.

Read more: AppLovin stock has surged: brace for mean reversion in 2025