Czy fundusze ETF z dywidendowymi arystokratami, takie jak NOBL i SDY, to dobry zakup?

Arystokraci dywidendowi cieszą się popularnością wśród inwestorów dochodowych ze względu na długą historię wzrostu dochodów i fakt, że większość z nich to firmy o ugruntowanej pozycji na rynku, posiadające dominujący udział w swoich branżach. Czy zatem popularne fundusze ETF dywidendowe, takie jak SPDR S&P Dividend ETF (SDY) i ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL), są dobrymi inwestycjami?

Czym są ETF-y SDY i NOBL?

SDY to popularny fund z aktywami pod zarządzaniem przekraczającymi 20 miliardów dolarów. Jest to fund, który śledzi indeks S&P High Yield Dividend Aristocrats, skupiający się na spółkach, które zwiększały swoje dywidendy w ciągu ostatnich 20 lat. Posiada około 149 pozycji, a spółki reprezentują różne sektory, takie jak przemysł, dobra konsumpcyjne, usługi użyteczności publicznej i finanse.

Największe firmy wchodzące w skład ETF-ów SDY to Verizon, Realty Income, Chevron, Abbvie i Kenvue. Współczynnik kosztów wynosi 0,35%, a wskaźnik ceny do zysku 18, co czyni go bardziej przystępnym cenowo niż indeks S&P 500, którego wskaźnik wynosi 21.

Z drugiej strony, fundusz ETF NOBL jest bardziej rygorystyczny pod względem swojej pozycji, ponieważ śledzi spółki, które podnosiły dywidendy przez co najmniej 25 lat. Największe spółki w funduszu należą do sektorów dóbr konsumpcyjnych, przemysłu, materiałów, finansów i opieki zdrowotnej. Należą do nich takie firmy jak Abbvie, IBM, Coca-Cola, Eversource Energy i Kenvue.

Fundusz NOBLE ETF ma w swoim portfelu 66 spółek i wskaźnik ceny do zysku wynoszący 21,15, co stawia go na równi z indeksem S&P 500.

Czy ETF-y z dywidendowymi arystokratami to dobry zakup?

Arystokraci dywidendowi budzą mieszane opinie wśród uczestników rynku. Zwolennicy argumentują, że są to dobre, renomowane firmy, które prosperują od dziesięcioleci. Na przykład firmy takie jak Verizon i Realty Income istnieją od lat. Przetrwały ważne wydarzenia, takie jak bańka internetowa i zimna wojna.

Krytycy argumentują jednak, że te „arystokratyczne” spółki dywidendowe nie są najlepszymi inwestycjami, ponieważ większość z nich charakteryzuje się powolnym wzrostem i obecnie boryka się z silną konkurencją. W związku z tym, argumentują, że inwestowanie w „arystokratyczne” spółki dywidendowe to przestarzałe podejście. Zalecają alokację kapitału w spółki z sektora technologicznego.

Wyniki SDY i NOBL

Najlepszym sposobem na ocenę funduszy ETF typu „dividend aristocrat” jest przeanalizowanie ich historycznych wyników i porównanie ich z funduszami benchmarkowymi, takimi jak S&P 500 i Nasdaq 100.

Dane pokazują, że fundusz Vanguard S&P 500 ETF (VOO) osiągnął w ciągu ostatnich pięciu lat całkowity zwrot na poziomie 94%. Fundusze NOBL i SDY w tym samym okresie przyniosły odpowiednio 50% i 45% zwrotu.

To samo wydarzyło się w ciągu ostatnich 12 miesięcy, ponieważ ETF VOO osiągnął całkowity zwrot na poziomie około 22,3%. To znacznie więcej niż 9,15% i 12,2%, które w tym samym okresie osiągnęły NOBL i SDY. Poniższy wykres pokazuje podobne wyniki z ostatnich trzech lat.

Porównanie wyników VOO, NOBL i SDY

Dlatego, chociaż SDY i NOBL oferują wyższe stopy dywidendy niż indeksy S&P 500 i Nasdaq 100, inwestowanie w benchmarkowe indeksy jest lepszym rozwiązaniem.