Akcje Pelotonu załamały się: kupować po spadku czy sprzedawać po wzroście?

Cena akcji Pelotonu w ostatnich miesiącach gwałtownie spadła z powodu utrzymujących się obaw o jego wzrost. W piątek akcje PTON były notowane na poziomie 6,95 USD, co stanowi spadek o 36% w porównaniu z najwyższym poziomem z stycznia ubiegłego roku. Co więc dalej z ceną akcji Pelotonu?

Peloton Interactive stoi przed poważnymi wyzwaniami.

Peloton, firma, która dążyła do zrewolucjonizowania branży fitness, w ostatnich latach znalazła się pod presją, ponieważ jej wzrost spowolnił, a konkurencja wzrosła.

Jego roczna i kwartalna sprzedaż spadła, a liczba podłączonych produktów fitness i subskrypcji gwałtownie zmalała na przestrzeni lat.

Najnowsze dane pokazały, że przychody ze sprzedaży produktów fitness z dostępem do internetu spadły o 21%, do 253 milionów dolarów. Podobnie, całkowite przychody z subskrypcji zmniejszyły się z 424,5 miliona dolarów do 420,6 miliona dolarów.

Dodatkowe dane wykazały, że liczba kończących się płatnych subskrypcji aplikacji spadła z 0,718 tys. do 0,57 tys. Średni miesięczny wskaźnik rezygnacji z płatnych subskrypcji aplikacji wyniósł 6,4%.

Pozytywnym aspektem jest to, że firma nadal zmniejsza swoje straty. Jej strata netto poprawiła się do 54 milionów dolarów z 154 milionów dolarów straconych rok wcześniej. Przeszła również z ujemnego przepływu gotówki w wysokości 37,2 miliona dolarów do dodatniego przepływu w wysokości 106 milionów dolarów.

Kolejnym pozytywnym aspektem jest kontynuacja procesu redukcji zadłużenia przez firmę, która zmniejszyła swoje całkowite zadłużenie o 190 milionów dolarów, a zadłużenie netto spadło o 30%, do około 281,4 miliona dolarów. Peloton Interactive podniosło również prognozy dotyczące skorygowanego EBITDA do przedziału od 300 do 350 milionów dolarów. Firma spodziewa się, że jej wolne przepływy pieniężne wyniosą co najmniej 200 milionów dolarów.

Czytaj więcej: Akcje Pelotonu podwoiły swoją wartość w ciągu 2 miesięcy: czy ten wzrost jest zrównoważony?

Czy PTON to dobra inwestycja?

Sytuacja biznesowa Peloton Interactive stabilizuje się, a ten trend może utrzymać się w nadchodzącym roku. Analitycy z Wall Street przewidują, że kwartalne wyniki firmy wyniosą 620,3 mln dolarów, co oznacza spadek o około 13,5% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Spowolnienie ustabilizuje się w następnym kwartale, a przychody spadną o 9,35% do 583 milionów dolarów. W skali roku przychody Peloton Interactive mają spaść o 8,8% do 2,46 miliarda dolarów. Jeśli tendencja ożywienia się utrzyma, spowolnienie nieznacznie się zmniejszy do 2,45 miliarda dolarów.

Analitycy z Wall Street prognozują cenę akcji Peloton na poziomie 9,96 USD, znacznie wyższym niż obecne 6,96 USD. Do najbardziej optymistycznych analityków należą przedstawiciele Canaccord Genuity, którzy zmienili rekomendację z „trzymaj” na „kupuj”. JMP Securities podniosło rekomendację do „przewyższaj rynek”.

Mimo to, firma stoi przed poważnymi wyzwaniami. Największym ryzykiem jest dalsze spowolnienie sprzedaży jej sprzętu w nadchodzących latach. Ponadto, miesięczny wskaźnik rezygnacji z subskrypcji przekracza 6%, co jest znacznie wyższe niż w przypadku wielu firm działających w modelu subskrypcyjnym.

Analiza ceny akcji Peloton

Wykres akcji PTON | Źródło: TradingView

Cena akcji PTON również wiąże się z pewnymi ryzykami technicznymi. Powyższy wykres pokazuje, że uformował się na nim zstępujący trójkąt, popularny sygnał niedźwiedzi. Akcje utrzymują się również poniżej 50-tygodniowej średniej ruchomej.

Dlatego akcje prawdopodobnie będą nadal spadać, a kolejnym punktem obserwacji będzie poziom 2,56 USD, dolna granica formacji trójkąta. Niedźwiedzi scenariusz straci ważność, jeśli cena wzrośnie powyżej opadającej linii trendu.