Krinsky vê risco de queda nas ações dos EUA, apesar dos dados de inflação de hoje

O S&P 500 subiu 2,0% no momento em que foi escrito, depois que o Bureau of Labor Statistics dos EUA disse que a inflação subiu menos do que o esperado em outubro.

Jonathan Krinsky compartilha sua visão sobre ações

Os preços ao consumidor permaneceram estáveis no mês de outubro, mas subiram 3,2% em relação ao ano anterior. Em comparação, a estimativa do Dow Jones era de aumento de 3,3% e 0,1%, respectivamente.

Ainda assim, Jonathan Krinsky – o Técnico Chefe de Mercado da BTIG vê um risco negativo significativo para as ações.

Na terça-feira, Krinsky destacou a divergência recente e “extremamente rara” entre o Nasdaq 100 e o Russell 2000, que tende a não ser um bom presságio para o mercado de ações.

O índice de alta tecnologia terminou a semana passada um pouco menos de 5% abaixo do seu máximo de 52 semanas, enquanto o Russell 2000 fechou quase tanto “para cima” em relação ao seu mínimo de 52 semanas.

O sentimento de baixa parece estar ganhando força

A referida divergência foi observada apenas sete vezes desde 1985 e normalmente representa um golpe significativo para ambos os índices nas oito semanas seguintes, de acordo com Jonathan Krinsky.

Muitas vezes, isso é um sinal de aglomeração, já que o NDX é um índice ponderado por capitalização de apenas 100 nomes de grande capitalização, enquanto o RTY é ponderado de forma mais equitativa por 2 mil empresas menores.

O sentimento de baixa da Associação Americana de Investidores Individuais também registrou recentemente sua maior queda em uma semana em cerca de duas décadas, acrescentou.

O núcleo do IPC (excluindo alimentos e energia) situou-se em 4,0% no ano (o mais baixo desde 2021) e 0,2% no mês em outubro, contra 4,1% e 0,3% esperados, respetivamente.