IAG aktiekursanalys: utdelningen är bra, men riskerna kvarstår

Aktiekursen för International Consolidated Airline (LON: IAG) har hållit sig stabilt den här månaden eftersom oron för branschen kvarstår. Aktien svävade på 165p på tisdagen, där den har fastnat på de senaste veckorna. Detta pris ligger cirka 85 % över sin lägsta punkt 2023.

Flygindustrin mjuknar upp

Det finns tecken på att flygbranschen håller på att mjukna upp och går igenom kraftig motvind i år. Den lågt hängande frukten i sektorn är de pågående leveransutmaningarna från Airbus och Boeing, de två största aktörerna i sektorn.

I sina senaste resultat sa Airbus att dess leveranser steg till 323 under första halvåret då orderstocken steg till 8 385. Företaget noterade att det fortfarande stod inför utmaningar i leveranskedjan som påverkar dess utbud.

Boeings leveranser har också varit under press då företaget tar upp åtgärder för att lösa sina tidigare problem.

Samtidigt måste flygbolagen hantera en svag efterfrågan, hög konkurrens och låga flygpriser. Därför har de flesta flygbolag publicerat svaga ekonomiska resultat. Ryanair, det största europeiska flygbolaget, publicerade svaga finansiella resultat då dess vinster sjönk med 465 under andra kvartalet.

Andra flygbolag som Delta, United, American och EasyJet har publicerat svaga resultat såväl som oro för att hämndreseboomen håller på att ta slut. De betalar också sina arbetare mer pengar även när priserna sjunker.

IAG går bättre

IAG, moderbolaget till Iberia och British Airways, går bättre än de flesta flygbolag på grund av sin transatlantiska tillväxt och återkomsten av affärsresor. Dess intäkter steg från 13,5 miljarder euro under första halvåret 2023 till över 14,7 miljarder euro i år då efterfrågan på dess marknader ökade.

Bolaget har också höjt sin lönsamhet. Rörelsevinsten steg från 1,26 miljarder euro till över 1,3 miljarder euro medan vinsten efter skatt backade något till 905 miljoner euro.

Det viktigaste är att IAG har ökat sin balansräkning till att inkludera över 9,6 miljarder euro i kontanter och kortsiktiga investeringar, en stor ökning från 6,8 miljarder euro ett år tidigare. Medan företaget fortfarande har 16,1 miljarder euro i skuld, är pengarna betydande för ett företag med ett börsvärde på över 6 miljarder pund. Det har också uppnått ratings av Moody’s och S&P.

Som ett resultat av detta har IAG nu återupptagit utdelningen, vilket är ett positivt tecken för investerare som inte har fått någon utdelning på flera år.

En annan utveckling är att bolaget övergav sin plan att förvärva Air Europa, ett ledande spanskt flygbolag efter att europeiska myndigheter uttryckt oro över dess inverkan. IAG skulle kunna kanalisera några av dessa 400 miljoner euro för att öka sin balansräkning och betala utdelning.

Risker och möjligheter

Att investera i IAG har några risker och möjligheter som du behöver känna till. Den första möjligheten är att företaget verkar som ett fynd. Som nämnts har den över 9 miljarder euro i kontanter, ett börsvärde på 6 miljarder pund och 16,1 miljarder euro i lån. Dess starka kreditvärdighet innebär att IAG handlar till ett fynd eftersom dess nettoskuld bara är 8 miljarder euro.

För det andra är IAG ett starkt varumärke, särskilt bland affärsresenärer. Efter att ha haft en långsam återhämtning efter pandemin finns det tecken på att branschen nu klarar sig bra eftersom konceptet med virtuellt arbete och affär bleknar.

Ändå står företaget inför betydande utmaningar framöver. Det största problemet är att IAG verkar i en bransch vars återhämtning avstannar, vilket framgår av de senaste företagens resultat.

För det andra möter företaget stor konkurrens i branschen. Det mesta av denna konkurrens kommer från traditionella europeiska och amerikanska märken som Delta, KLM och Virgin Atlantic. Det konkurrerar också med företag i Mellanöstern som Etihad, Qatar och Emirates.

Till exempel, en titt på de flesta onlineresebyråer (OTA) för ett flyg från London till New York ger flygbolag som Virgin och American som är relativt billiga. En tur och retur med Virgin kostar 1 169 $ medan en titt på British Airways ger en tur och returresa på 1 827 pund.

Dessutom kommer företaget att tvingas betala högre löner för sina varumärken efter de senaste strejkerna från arbetare på Aer Lingus och Iberia.

IAG aktiekursprognos

IAG-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till veckodiagrammet ser vi att IAG-aktien har stigit gradvis under de senaste månaderna. Denna rekyl har sett den stiga från 90p 2022 till 164p. Aktien konsolideras nu till 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Den har också rört sig något under 23,6 % Fibonacci Retracement-punkten. Senast har aktien bildat ett hammarmönster. I prisåtgärdsanalys är en hammare ett av de mest populära hausse-tecknen.

Därför kommer IAG-aktien sannolikt att förbli i detta intervall ett tag. Mer uppsida kommer att bekräftas om aktien stiger över den övre kanalen vid 186,5p medan ett fall under hammarens nedre sida vid 133p kommer att peka på mer nedsida.