Nikkei 225-index bildar ett hausseartat mönster före Japans BNP-data

Japanska aktier har gjort en stark comeback efter att ha fallit hårt tidigare denna månad. Nikkei 225-indexet steg till en högsta nivå på 36 240 yen på onsdagen när handlare väntade på torsdagens japanska BNP-data. Den har stigit med över 16 % från sin lägsta punkt förra veckan.

Japanska yenen har dragit sig tillbaka

Nikkei 225-indexets comeback skedde när landets valuta, yenen, backade mot den amerikanska dollarn, australiensiska dollarn, euron, pundet och andra valutor. Växelkursen USD/JPY steg till 146,88, upp med över 3,6 % från sin lägsta punkt denna månad.

På samma sätt hoppade AUD/JPY-paret till 98 från förra veckans lägsta 90,2 medan GBP/JPY-paret flyttade till 188,78.

Japanska aktier klarar sig bra i en svagare yen-miljö eftersom de flesta företag i landet mest sysslar med export. Detta inkluderar biljättar som Honda, Toyota och Subaru. En svagare yen gör också dessa aktier mer överkomliga för utländska investerare, inklusive Warren Buffett, som har investerat i fem handelshus.

Till exempel sköt Nikkei 225 och Topix-indexen i höjden till en höjd på flera decennier tidigare i år då den japanska yenen föll till 161,5 mot den amerikanska dollarn, dess lägsta punkt sedan 1980-talet.

Den främsta katalysatorn för den senaste försäljningen av Nikkei 225 var avvecklingen av den japanska yenens carry trade , som har funnits i decennier. I detta lånade investerare mycket för att investera i både lokala och internationella företag.

Japan hade negativa räntor under lång tid tills det gick ur dem tidigare i år. När räntorna låg i den negativa zonen var det vanligt att folk lånade billigt och sedan investerade på aktiemarknaden. Om allt gick perfekt räckte börsavkastningen för att betala den lilla räntan.

Den svagare japanska yenen gjorde det också till ett attraktivt land för turister. Färska uppgifter visar att landet lockade över 17 miljoner besökare under första halvåret, ett rekord.

Nu har den japanska centralbanken börjat höja räntorna. Tidigare denna månad överraskade den marknaden då den höjde räntorna med 0,25 %, den största ökningen på decennier. Tjänstemän har också varnat för att fler vandringar kan komma.

Japan BNP-data framöver

Nästa viktiga Nikkei 225-nyhet kommer att vara kommande Japans BNP-data, som kommer ut på torsdag. Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att den preliminära rapporten avslöjar att ekonomin expanderade med 2,1 % under andra kvartalet efter att ha backat med 1,8 % under föregående kvartal.

QoQ BNP-siffran förväntas komma in på 0,6%, en stor ökning från den 0,5%-ig nedgång den gjorde under Q1. Denna återhämtning kommer att bero på en ökning med 0,5 % av den privata konsumtionen och en ökning av investeringarna med 0,9 %. Det kommer att kompenseras av en minskning med 0,1 % i extern efterfrågan.

Om de ekonomiska siffrorna är så här starka kommer de att öka chansen för ytterligare en BoJ-räntehöjning vid nästa möte den 20 september.

USA:s inflationsdata framöver

Nästa viktiga Nikkei 225 – nyhet kommer att vara den kommande amerikanska inflationsrapporten på onsdag. Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att rubriken och kärninflationen steg något i juli.

Närmare bestämt förväntas det överordnade konsumentprisindexet (KPI) komma in på 3% medan kärn-KPI minskade något från 3,3% till 3,2%. Ändå finns det chanser att siffrorna kommer ut lägre än väntat. Bara på tisdagen backade det senaste producentprisindexet (PPI) till 2,2% respektive 2,4%.

Amerikanska inflationssiffror är viktiga för globala aktier eftersom de innebär att Federal Reserve kan börja sänka räntorna redan i september. Detta förklarar varför Dow Jones och Nasdaq 100-indexen steg med 408 och 407 poäng på tisdagen.

Många japanska företag har studsat tillbaka under de senaste dagarna. Fujikura-aktien har stigit med 31% under de senaste fem dagarna medan Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings och Mitsui Mining har stigit med över 10%.

Å andra sidan var de främsta eftersläpningarna i Nikkei 225-indexet SUMCO, Shiseido och Meiji Holdings.

Nikkei 225 index prognos

Nikkei 225-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att Nikkei 225-indexet toppade på 42 435 ¥ i juli och sedan drabbades av en hård vändning och nådde en lägsta nivå på 31 163 yen på måndagen förra veckan.

Indexet har sedan studsat tillbaka och flyttat till 36 273 ¥. Det bildade vad som ser ut som en trollslända doji eller ett hammarmönster, som kännetecknas av en lång nedre skugga. I de flesta fall leder detta mönster till mer uppsida, ett drag som har bekräftats av det faktum att det har bildat ett hausseartat ljus denna vecka.

Nikkei 225-indexet närmar sig nyckelmotståndspunkten på 36 772 ¥, dess lägsta punkt i april, och halsen på mönstret med dubbeltopp på 41 000 ¥. Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta att stiga när köpare siktar på nyckelmotståndspunkten på 38 000 yen.