Rio Tinto, BHP-aktier är i riskzonen när järnmalm, kopparpriserna sjunker

Aktiekurserna Rio Tinto (LON: RIO) och BHP (ASX: BHP) har fallit kraftigt i år och situationen kan förvärras när järnmalmen sjunker. I Australien har BHP-aktien fallit under fyra på varandra följande veckor och handlades till 39,73 A$, en minskning med 20 % från den högsta nivån på 50 US-dollar.

Järnmalmspriserna sjunker

Rio Tinto, BHP, Vale och Fortesque Mining är några av de största gruvbolagen i världen. BHP är det största företaget i branschen med ett börsvärde på över 134 miljarder dollar medan Rio Tinto är det tredje.

BHP och Rio Tinto fokuserar på flera metaller men järnmalm är deras viktigaste. De bryter båda sin malm i länder som Australien och säljer det mesta till Kina, den största konsumenten i världen.

Precis som andra gruvbolag tjänar de på när deras kärnprodukter stiger. Detta händer inte nu när järnmalmen har fortsatt att falla. Data visar att priset på järnmalm har kraschat, vilket väcker oro för att den längsta råvarans supercykel har tagit slut.

Järnmalm har sjunkit från årets högsta på 144 dollar till det lägsta på 96 dollar. Den har också sjunkit med över 57 % från den högsta nivån 2021.

Denna trend kan fortsätta eftersom Kina, som har konsumerat obegränsade mängder järnmalm i flera år, har fått nog. Det hände eftersom bostadssektorn ännu inte återhämtar sig och analytiker förväntar sig att det kommer att ta år att studsa tillbaka. Data som släpptes förra veckan visade att husprisindex fortsatte att falla i juli.

I ett yttrande varnade Javier Blas, en kolumnist från Bloomberg, för att Kinas efterfrågan på järnmalm, som används för att tillverka stål, nådde en topp mellan 2020 och 2024 när landet gick från konstruktion och industrialisering till tjänstesektorn. Han skrev:

“Under tidigare nedgångar räddade Peking sin ekonomi – och därmed järnmalms- och stålsektorerna – genom att ägna sig åt en skuldfylld konstruktion. Det är osannolikt att Kina kommer att göra det den här gången.”

Därför finns det en stor risk att Rio Tinto, BHP och andra företag som förlitar sig på järnmalm kommer under press. Dessutom har de redan börjat se en kraftig nedgång i intäkter.

BHP:s årliga omsättning 2023 sjönk till 53 miljarder dollar från 65 miljarder dollar ett år tidigare. Vinsten minskade också från 22,4 miljarder dollar till 14 miljarder dollar.

Rio Tinto publicerade också svaga finansiella resultat då dess årliga omsättning flyttade från 55,5 miljarder dollar till 54 miljarder dollar och dess justerade EBITDA föll till 23 miljarder dollar.

Sammanslagningar och förvärv i fokus

Järnmalm är inte den enda metallen som ger Rio Tinto och BHP huvudvärk. Rena energimetaller som nickel, litium och kobolt, som de satsar på, har fortsatt att falla under de senaste månaderna i takt med att elfordonsindustrin saktar ner.

Ännu värre, koppar, en metall som ses som en barometer för den globala ekonomin, har också rasat på sistone. Den har sjunkit med nästan 20 % från den högsta punkten i år.

Därför letar dessa företag efter områden för att öka sina intäkter. Tidigare i år gjorde BHP en stor satsning på Anglo American, ett av de största gruvbolagen i världen. Planen var att Anglo American skulle dela upp några av sina sydafrikanska tillgångar och sedan skulle BHP fokusera på sina enorma tillgångar.

Anglo American avvisade affären och hävdade att den var för komplex och att den undervärderade dess totala värdering.

Samtidigt går det rykten, som vi har skrivit tidigare att Rio Tinto överväger att lägga ett bud på Teck Resources, ett av de mest eftertraktade kanadensiska företagen.

Rio Tinto aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att RIO-aktiens kurs har bildat ett stigande kanalmönster under de senaste månaderna. Den nedre sidan är de lägsta svängningarna sedan november 2021 medan den övre sidan är den högsta punkten sedan maj samma år. Den svävar nu nära den nedre sidan av denna kanal.

Aktien har rört sig under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden. Därför finns det i detta skede en risk att aktien får ett baisseartat utbrott under de kommande veckorna. Denna vy kommer att bekräftas om den faller under kanalens nedre sida. Om detta händer kan det sjunka till nästa stöd vid 3 433p, dess lägsta punkt i november 2021.

BHP aktiekursprognos

Samtidigt nådde BHP-aktiens pris på A$49,55 tidigare i år och har varit i en brant nedåtgående trend sedan dess. Det har nu backat under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden. Senast föll den under nyckelstödsnivån på $39,84, dess lägsta svängning i maj 2023.

Detta pris var anmärkningsvärt eftersom det var längs halsen på huvudet och axlarna, ett populärt baisseartat tecken. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien baisse, med nyckelpunkten att se är på A$35, ned med över 12% från den nuvarande nivån.