Hang Seng Index hängslen för nyckelrisk: kan sjunka till H$18 556

Hang Seng-indexet har gått in i en korrigering och faller med över 15 % från sin högsta nivå i år då oron för Kina och USA:s handelsfrågor kvarstår. Den backade till H$19 645 på onsdagen, en minskning från årets högsta på H$23 234.

Kinas centralbank och handelsförbindelser

Hang Seng-indexet backade efter att den kinesiska centralbanken lämnat räntorna oförändrade i ett försök att stödja ekonomin. Den lämnade räntan på prime lånet på 3,10 % och den femåriga räntan på 3,60 %.

PBoC har sänkt prime-räntan ett tag och flyttat den från 4,15 % 2020 till nuvarande 3,10 %. Dessa nedskärningar hjälper till att stödja ekonomin genom att sänka lånekostnaderna för företag och privatpersoner.

Dessa räntesänkningar skedde när den kinesiska regeringen fortsatte att stödja ekonomin. Alldeles nyligen presenterade den ett paket på 1,4 biljoner dollar som kommer att gå till att finansiera provinser med pengar i landet.

Samtidigt har Hang Seng-indexet backat när investerare förväntar sig en försämrad relation mellan USA och Kina under den nya Trump-administrationen.

Trump har utsett Marco Rubio, en kinesisk hök, att bli nästa statssekreterare. Rubio har efterlyst fler åtgärder för att vara tuffa mot Kina. Han nominerade också Howard Lutnick till att vara handelskassan.

Lutnick har varit en stark anhängare av Trumps tullpolitik, som han tror kommer att vara avgörande för att återuppliva tillväxten. I sin kampanj stödde Trump en universell tull på 20 % på import och ett hopp på 60 % på kinesiska varor.

De flesta företag i Hang Seng har inte så mycket verksamhet i USA. Ändå tror analytiker att ett nytt handelskrig kommer att leda till mer press på asiatiska aktier som har underpresterat sina amerikanska jämlikar.

Nästa viktiga potentiella katalysator för Hang Seng-indexet kommer att vara Federal Reserves åtgärder. Banken sänkte räntorna med 0,25 % under det senaste mötet och antydde att fler sänkningar skulle komma.

Det har dock nyligen funnits tecken på att Fed är mer försiktiga eftersom inflationen har hållit sig envist hög under de senaste månaderna.

Fed-åtgärder är viktiga för Hang Seng på grund av HKD-valutan som har funnits i decennier. Som en del av denna koppling följer Hongkongs centralbank alltid vad Federal Reserve gör.

Det har varit ett blandat år för många Hang Seng-indexbolag. China Hongqiao, en ledande aluminiumproducent, har ökat med nästan 92 % i år eftersom priser och efterfrågan har varit fortsatt höga.

Meituan, ett ledande matleveransföretag, har ökat med 110 % i år, medan China Life Insurance har skjutit i höjden med 54 %. Andra topppresterande i indexet är företag som China Merchants Bank, SMIC, China Unicom, Geely, Trip.com och Xiaomi som alla har hoppat med tvåsiffriga siffror.

Å andra sidan är några av de främsta eftersläpningarna företag som Xinyi Solar, Nongfu Spring, Li Auto, Budweiser, WuXi och New World.

Hang Seng indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet toppade på H$23 256 den 7 oktober och sedan sjönk med 15 % till nuvarande H$19 666.

Det har rört sig under 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och 38,2% Fibonacci Retracement nivå. Indexet har också bildat ett baisseartat vimpelmönster, ett riskabelt diagrammönster.

Den har också testat nyckelstödet på H$19 640, ovansidan av koppen och handtagsmönstret. Därför kommer indexet sannolikt att ha ett baisseartat utbrott när säljarna siktar på 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) på H$18 555, vilket är cirka 5,86% från den nuvarande nivån.