USD/JPY tahmini, BoJ faiz artışının Fed ile ayrışmaya işaret etmesiyle

USD/JPY döviz kuru, nispeten güçlü Japon enflasyon verileri ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz oranı kararı sonrasında aşağı doğru sürüklendi. Çift, bu yılın 158,90’lık zirvesinden düşerek 155,90’a geriledi. Peki, Fed kararı öncesinde Japon yeni için sırada ne var?

BoJ faiz oranı artışı

USD/JPY çifti, Japon istatistik ajansının güçlü tüketici enflasyonu verilerini yayınlamasının ardından düştü. Başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Kasım ayındaki %0,4’ten Aralık ayında %0,6’ya yükseldi.

Bu büyüme, bir önceki ayın %2,9’undan %3,6’lık bir yıllık artışa dönüştü. Dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan yakından izlenen çekirdek enflasyon, %2,7’den %3,0’a yükseldi.

Bu sayılar Japonya’nın artık diğer ülkelerden daha yüksek enflasyona sahip olduğu anlamına geliyor, bu durum birkaç yıl önce duyulmamış bir durumdu. Örneğin, ABD’nin başlık TÜFE’si Kasım ayındaki %2,7’den Aralık ayında %2,9’a yükseldi.

Japonya Merkez Bankası (BoJ), faiz oranlarını 2008’den bu yana en yüksek seviye olan %0,25’ten %0,5’e yükseltmeye karar verdi. Ayrıca, enflasyonun bir süre yüksek kalması durumunda faiz oranlarını artırmaya devam edeceği sinyalini verdi.

USD/JPY ayrıca flaş üretim ve hizmet PMI verilerine tepki gösterdi. S&P Global ve Au Jibun Bank’a göre, hizmet sektörü Ocak ayında iyi performans gösterdi ve PMI 50,9’dan 52,7’ye yükseldi. Ancak üretim sektörü 49,6’dan 48,8’e düştü.

Daha yüksek faiz oranları, özellikle zorlu bir dönemden geçtiği şu dönemde, imalat sektörünü sert bir şekilde vurma riski taşıyor. Asıl endişe, BYD, Nio ve Xpeng gibi firmaların pazar payı kazanmasıyla Çin’in artık önde gelen bir araç ihracatçısı haline gelmiş olması.

Federal Rezerv kararı önümüzde

USD/JPY kuru için bir sonraki önemli katalizör, önümüzdeki hafta Çarşamba günü açıklanması planlanan Fed faiz kararı olacak.

Bu önemli bir toplantı olacak çünkü bu yıl ne beklenmesi gerektiğine dair tonu belirleyecek. Ekonomistler, bankanın daha şahin bir ton benimsediği için faiz oranlarını değiştirmemesini bekliyor.

Banka daha sonra enflasyon eğilimlerini gözlemlerken faiz oranlarını bir süre sabit tutacağının sinyalini verecektir. Son veriler, Aralık ayında başlık tüketici enflasyonunun %2,7’den %2,9’a yükseldiğini, çekirdek enflasyonun ise %3,3’ten %3,2’ye düştüğünü gösterdi.

Başka bir raporda, işsizlik oranının %4,2’den %4,1’e çıkmasıyla işgücü piyasasının iyi durumda olduğu gösterildi.

Uzmanlar, enflasyonun %2,0 hedefine yaklaşması halinde Fed’in temmuz ayında faiz oranlarını tekrar düşüreceğini öngörüyor.

USD/JPY teknik analizi

USD/JPY fiyat grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/JPY döviz kurunun 10 Ocak’ta 158,90’da zirve yaptığını ve ardından mevcut 155,80’e geri çekildiğini gösteriyor. Geçtiğimiz birkaç haftada küçük bir düşüş flama deseni oluşturdu.

Çift, 50 günlük hareketli ortalamada önemli bir destek buldu. Ayrıca, 16 Eylül’den bu yana en düşük salınımları birbirine bağlayan yükselen trend çizgisinin üzerine çıktı.

Bu nedenle, BoJ ve Fed ayrışması devam ettikçe çiftin düşmeye devam etmesi muhtemeldir. Bu görüş, 50 günlük hareketli ortalamanın ve yükselen trend çizgisinin altına düşerse doğrulanacaktır. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta 154 olacaktır.