Ferrari hisse senedi fiyatı nadir görülen bir yükseliş eğilimi gösteriyor ancak riskler devam ediyor

Ferrari hisse senedi fiyatı, bazı yatırımcıların büyüme yörüngesini ve araçlarına olan talebi sorgulamasıyla son birkaç ayda geri çekildi. RACE, 2024’teki en yüksek seviyesinden %10 düştü, bu da teknik bir düzeltme içinde olduğu anlamına geliyor. Peki, Ferrari satın almak için iyi bir blue-chip hisse senedi mi?

Ferrari’nin işleri iyi gidiyor ancak riskler devam ediyor

Dev lüks araç üreticisi Ferrari, otomobil endüstrisinde en iyi performans gösteren şirketlerden biri olmuştur. Araçlarına güçlü bir talep olmuştur ve F80 süper otomobili ve Purosangue SUV dahil olmak üzere bazı modelleri tükenmiştir.

Bu performans, son mali sonuçlarda kanıtlandığı gibi, iş büyümesinde görülmektedir. Yıl boyunca 13.752 birim sevkiyatı gerçekleştirerek 2024’te geliri %11,8 artarak 6,67 milyar avronun üzerine çıktı.

Ferrari’nin üçüncü çeyrek geliri 3.325 araç sevkiyatı ile 1,7 milyar avroya yükseldi. İşletme karı 468 milyon avroya yükselirken, FAVÖK marjı çeyrek boyunca %36,7’ye çıktı.

Şirket, bazı modellerine yönelik güçlü müşteri talebiyle işlerinin iyi gitmeye devam edeceğini umuyor.

Wall Street analistleri Ferrari ve işi konusunda iyimser. Mevcut çeyrek geliri için ortalama gelir tahmini 1,79 milyar avro olup, %12,8 yıllık büyüme oranını temsil ediyor. Ferrari’nin yıllık gelirinin %7,29 yıllık oranla 7,16 milyar avroya çıkması bekleniyor.

Ancak önemli bir zorluk, şirketin hissedarlarını memnun etmek için araçlarını aşırı ürettiği yönündeki endişelerin olmasıdır. Örneğin, şirket 799 SF90 Stradale ve 599 SF90 Spider üretti.

Tüm bu araçlar satılırken, üçüncü taraf verileri yeniden satış pazarında fiyatların düştüğünü gösteriyor. Ayrıca, 12Cilindri’nin beklendiği gibi satılmadığına dair işaretler var.

İkincil pazar önemlidir çünkü birçok Ferrari alıcısı bunu algılanan değer nedeniyle yapar. Büyümesi zamanla yavaşlayabilir ve bazı araç türleri önemli ölçüde değer kaybedebilir.

Daha fazlasını okuyun: Ferrari’nin EV stratejisinin Ford ve GM’den önde olmasının nedeni

Değerleme endişeleri devam ediyor

Diğer önemli endişe ise Ferrari hisse senedi fiyatının gelir büyümesinin yavaşlaması göz önüne alındığında aşırı değerli olmasıdır. Ferrari’nin yıllık geliri yaklaşık 7 milyar dolar ve kârı 1,58 milyar dolar olmasına karşın piyasa değeri yaklaşık 80 milyar dolar.

Bu sayılar, Ferrari’nin ileriye dönük fiyat-kazanç oranının 48 olduğu anlamına geliyor; bu, sektör ortalaması olan 18’den çok daha yüksek. Son on iki aylık (TTM) P/E oranı da sektör ortalaması olan 20’den yüksek olan 50.

Fiyat-kazanç-büyüme oranı (PEG) izlenmesi gereken önemli bir sayıdır çünkü bir şirketin büyüme oranını dikkate alır. Bu durumda Ferrari’nin PEG oranı 2,25’tir, buna karşılık sektör ortalaması 0,63’tür.

Açık olmak gerekirse: Ferrari, markası, yüksek marjları ve güçlü bilançosu ve getirileri nedeniyle primli bir değerleme gerektirir. Ancak şirketin bu değerlemeyi haklı çıkarmak için daha fazlasını yapması gerekir.

Ferrari hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, RACE hissesinin son birkaç ayda baskı altında olduğunu gösteriyor. Olumlu tarafta, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı.

Diğer olumlu durum ise hissenin popüler bir yükseliş işareti olan düşen genişleyen kama formasyonu oluşturmasıdır. Bu formasyon, yükselişten sonra oluşmuştur, yani popüler bir olumlu işaret olan yükseliş bayrağı formasyonu oluşmuştur.

Bu nedenle, boğalar geçen yıl Ağustos ayındaki en yüksek salınım olan 497$’lık tüm zamanların en yüksek seviyesini hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %12 üzerindedir. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma 500$’a daha fazla kazanç anlamına gelecektir. 420$’daki desteğin altına bir düşüş boğa görüşünü geçersiz kılacaktır.