سعر سهم Crocs ينطلق بكل قوته: من المحتمل حدوث قفزة بنسبة 18%

سعر سهم Crocs ( NASDAQ: CROX ) ينطلق بكل قوته حيث ينعكس السوق على إيراداته وأرباحه وحصته في السوق المتزايدة. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 67% هذا العام، متفوقًا على مؤشر ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500. كما أنها تغلبت على صندوق SPDR S&P Retail ETF، والذي ارتفع بنسبة تزيد عن 4٪ هذا العام.

نمو قوي في الإيرادات والربحية

كان أداء كروكس جيدًا منذ تفشي الوباء، عندما ارتفعت مبيعاتها وشعبيتها في الولايات المتحدة ودول أخرى.

تشير البيانات إلى أن إيرادات الشركة ارتفعت من 1.23 مليار دولار في عام 2018 إلى أكثر من 3.9 مليار دولار. وتتوقع وول ستريت أن ترتفع إيراداتها السنوية إلى 4.14 مليار دولار هذا العام و4.37 مليار دولار في عام 2025 مع تسارع نموها.

لقد كانت كروكس تنمو في أعلى وأسفل. وقفزت أرباحها السنوية من أكثر من 119 مليون دولار في عام 2018 إلى أكثر من 540 مليون دولار في عام 2023.

وكشفت أحدث البيانات المالية أن إيراداتها ارتفعت إلى مستوى قياسي بلغ 939 مليون دولار، بمساعدة علامتها التجارية التي تحمل اسمها. ويعود هذا النمو أيضًا إلى أعمالها الدولية، التي توسعت بنسبة تزيد عن 21% في الربع الأخير. والأهم من ذلك، أن شركة كروكس خفضت مخزوناتها من أكثر من 476 مليون دولار إلى حوالي 392 مليون دولار.

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض التحديات في الشركة. أكبرها هي علامتها التجارية HEYDUDE، التي بدأت بشكل جيد لكنها فقدت زخمها. ونتيجة لذلك، تتوقع الإدارة أن تنخفض مبيعاتها بأرقام مضاعفة في الربع الثاني.

التحدي الآخر هو أن أعمالها في أمريكا الشمالية تظهر علامات التباطؤ. وقالت الشركة في نتائجها الأخيرة إن إيراداتها ستنمو بنسبة تتراوح بين 1% و3%، وهو أقل مما كانت عليه قبل بضع سنوات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركة لديها ديون كبيرة. وأنهى الربع بمبلغ 1.7 مليار دولار، بانخفاض من 2.2 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق. وهذا دين كبير بالنظر إلى أن لديه 159 مليار دولار نقدًا.

وعلى الجانب الإيجابي، هناك دلائل على أن السهم لا يزال مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. تظهر البيانات التي جمعتها SeekingAlpha أن نسبة السعر إلى الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تبلغ 11.90، أي أقل من متوسط الصناعة البالغ 17.7.

تبلغ قيمة المؤسسة الآجلة (EV) إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 10.06، وهو أعلى قليلاً من متوسط الصناعة البالغ 9.7. تتمتع كروكس أيضًا ببعض من أفضل هوامش الربحية في الصناعة. لديها هامش ربح إجمالي قدره 56%، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 37 وهامش دخل صافي بنسبة 19.80%. وقد التزمت الإدارة بمواصلة نمو هوامشها.

توقعات سعر سهم كروكس

مخطط CROX بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم CROX كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية. وفي هذه الفترة، تجاوز الزوج نقطة المقاومة الحاسمة عند 151.45 دولارًا، وهي الجانب العلوي من نمط الكأس والمقبض.

ارتفعت أسهم Crocs أيضًا فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 50 يومًا و100 يوم (EMA). ارتفع مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) إلى أكثر من 35، مما يشير إلى أن الاتجاه آخذ في القوة.

ولذلك، فإن التوقعات قصيرة المدى للسهم صعودية، والنقطة التالية التي يجب مراقبتها هي المستوى النفسي عند 183 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. يشير هذا الهدف إلى ارتفاع بنسبة 18% عن المستوى الحالي. ومع ذلك، على المدى الطويل، فإنني أتعامل مع نمو شركة كروكس بقدر من الحذر لأن هناك دلائل تشير إلى تباطؤ نمو إيراداتها.