هل صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة التي توزع الأرباح مثل NOBL وSDY تشكل خيارات جيدة للشراء؟

تُعَد صناديق الاستثمار المتداولة التي توزع أرباحًا من الأسماء الشهيرة بين مستثمري الدخل نظرًا لسجلها الطويل في زيادة دخلها وحقيقة أن معظمها من الأسماء المرموقة التي تتمتع بحصة سوقية كبيرة في صناعاتها. لذا، هل صناديق الاستثمار المتداولة التي توزع أرباحًا مثل SPDR S&P Dividend ETF (SDY) وProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) استثمارات جيدة؟

ما هي صناديق SDY وNOBL المتداولة في البورصة؟

صندوق SDY هو صندوق شهير تبلغ أصوله المُدارة أكثر من 20 مليار دولار. وهو صندوق يتتبع مؤشر S&P High Yield Dividend Aristocrats Index، والذي يركز على الشركات التي زادت عائداتها في السنوات العشرين الماضية. ويضم الصندوق نحو 149 حيازة، مع شركات منتشرة في قطاعات مختلفة مثل الصناعات والسلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق والخدمات المالية.

الشركات الكبرى في صناديق SDY المتداولة في البورصة هي Verizon وRealty Income وChevron وAbbvie وKenvue. تبلغ نسبة المصروفات 0.35% ونسبة المصروفات 0.35% ونسبة السعر إلى الأرباح 18، مما يجعلها أكثر تكلفة من مؤشر S&P 500، الذي يبلغ مضاعفه 21.

من ناحية أخرى، يتسم صندوق NOBL ETF بصرامة أكبر من حيث تحديد موقعه، حيث يتتبع الشركات التي زادت أرباحها لمدة 25 عامًا على الأقل. والشركات الكبرى في الصندوق تعمل في السلع الاستهلاكية الأساسية، والصناعات، والمواد، والخدمات المالية، والرعاية الصحية. وتشمل هذه الشركات أمثال Abbvie وIBM وCoca-Cola وEversource Energy وKenvue.

يضم صندوق NOBLE ETf 66 شركة في محفظته ونسبة السعر إلى الأرباح 21.15، مما يجعله متساويًا مع مؤشر S&P 500.

هل صناديق المؤشرات المتداولة ذات العائد الأرستقراطي تعتبر خيارًا جيدًا للشراء؟

وتثير شركات توزيع الأرباح آراء متباينة بين المشاركين في السوق. ويزعم المؤيدون أن هذه الشركات من الشركات الممتازة التي ازدهرت لعقود من الزمن. على سبيل المثال، ظلت شركات مثل فيريزون وريالتي إنكوم قائمة لسنوات. وقد نجت من أحداث كبرى مثل فقاعة دوت كوم، وفقاعة دوت كوم، والحرب الباردة.

ولكن المنتقدين يزعمون أن هذه الشركات الأرستقراطية التي توزع أرباحاً ليست أفضل الشركات التي يمكن الاستثمار فيها لأن أغلبها بطيئة النمو وتواجه الآن منافسة شديدة. وعلى هذا فإن الحجة هي أن الاستثمار في هذه الشركات الأرستقراطية التي توزع أرباحاً هو طريقة تفكير متخلفة. ويوصون بتخصيص النقد للشركات في قطاع التكنولوجيا.

أداء SDY وNOBL

الطريقة الأفضل لتقييم صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة التي توزع أرباحًا أرستقراطية هي النظر إلى أدائها التاريخي وموازنتها مع صناديق المؤشرات القياسية مثل S&P 500 وNasdaq 100.

تُظهِر البيانات أن صندوق Vanguard S&P 500 ETF (VOO) حقق عائدًا إجماليًا بلغ 94% في السنوات الخمس الماضية. وحقق صندوقا NOBL وSDY عائدًا بلغ 50% و45% على التوالي في تلك الفترة.

وقد حدث نفس الشيء خلال الأشهر الاثني عشر الماضية حيث حقق صندوق VOO ETF عائدات إجمالية بلغت نحو 22.3%. وهذا أعلى بكثير من العائدات البالغة 9.15% و12.2% التي حققها صندوق NOBL وصندوق SDY خلال نفس الفترة. ويوضح الرسم البياني أدناه نتائج مماثلة خلال السنوات الثلاث الماضية.

أداء VOO مقابل NOBL مقابل SDY

لذلك، في حين أن مؤشرات SDY وNOBL تتمتع بعوائد أرباح أعلى من مؤشرات S&P 500 وNasdaq 100، فإن الاستثمار في المؤشرات القياسية هو الشيء الأفضل.