MAGS: Er Magnificent 7 den bedste ETF-penge kan købe?

Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) er blevet en hurtigt voksende ETF i år, hjulpet af den stærke præstation fra de fleste af dens bestanddele. Det sprang for nylig til et rekordhøjt niveau på $40,37, hvilket var meget højere end dets laveste rekord på $30,20. Det har også tilføjet over $240 millioner i aktiver.

Storslået 7 diagram

Magnificent 7 klarer sig godt

Virksomheder, der udgør Magnificent 7, er de vigtigste globalt. For eksempel kører Microsofts Azure, Amazons AWS og Google Cloud verden. AWS har en markedsandel på 31%, mens Azure og Google Cloud har henholdsvis 24% og 11%.

Det betyder, at de tre selskaber kontrollerer en markedsandel på over 66%. De driver de største banker, lufthavne, forsikrings- og transportselskaber globalt. Mest bemærkelsesværdigt er de også magten til de tusindvis af teknologivirksomheder i verden. Facebook.

Anthropics Claude kører på AWS, mens ChatGPT kører på Microsofts infrastruktur. Google Gemini kører på Google Cloud. Twitter kører på Amazon Web Services. Andre virksomheder, der er afhængige af disse cloud-udbydere, er firmaer som Twilio, CrowdStrike og Palantir.

De øvrige Magnificent 7 virksomheder har en førende markedsandel. Apple udvikler de mest avancerede teknologienheder, mens Meta Platforms er den største spiller i industrien for sociale medier. Tesla er den største virksomhed i el-industrien.

Nvidia, en vigtig del af MAGS ETF, har vist sig som den største spiller i halvlederindustrien. Det driver alle de bedste teknologier som kunstig intelligens, Bitcoin-minedrift og cloud computing.

Det vigtigste er, at disse virksomheder sidder på et bjerg af kontanter i deres balance. Data fra SeekingAlpha viser, at de 7 virksomheder har over $438 milliarder i kontanter på deres balance.

De fleste virksomheder i ETF’en vokser stadig. Microsoft har en fremadrettet omsætningsvækst på 12%, mens Tesla og Meta har en omsætningsvækst på 14% og 16%.

Bekymringer om Magnificent 7

Alligevel er der bekymringer for nogle af medlemmerne. Apple vokser ikke længere, da de fleste mennesker ikke udskifter deres iPhones, som de gjorde tidligere. Tesla står over for udfordringer, efterhånden som el-markedet bliver mættet. Det offentliggjorde for nylig sin dårligste indtjeningsrapport i årevis.

Meta Platforms står også over for betydelige udfordringer. Facebook ses ofte som et socialt medie for ældre, mens Instagrams brugerbase falder. Instagram er en af de mest slettede apps globalt.

Meta Platforms har også kæmpet for at tjene penge på WhatsApp, et firma, som det købte for milliarder i 2024. Derfor tror jeg, at virksomheden vil kæmpe i det næste årti, efterhånden som konkurrencen fra folk som TikTok stiger.

Den anden bekymring er, at nogle af virksomhederne er stærkt overvurderede. Nvidia har et fremadrettet PE-forhold på 38, hvilket indehavere retfærdiggør på grund af dets stærke vækst. Apple har et fremadrettet multiplum på 26, hvilket er dyrt for en virksomhed, der ikke vokser.

Er MAGS en god ETF at købe?

MAGS ETF ses ofte som den bedste ETF, man kan købe for penge, da den ejer de vigtigste virksomheder i verden i dag. Hvis jeg skulle udvikle sådan en ETF, ville jeg håndtere nogle andre kvalitetsselskaber som JPMorgan (JPM), Visa (V), Mastercard (MA) og endda energiselskaber som ExxonMobil og Chevron.

Ud over de ovenfor nævnte risici er der bekymringer om koncentrationen i teknologisektoren. Det har ikke direkte eksponering for andre industrier som energi, forbruger, finans og forsyningsselskaber.

Derfor, selvom ETF’en sandsynligvis vil fortsætte med at klare sig godt, har den nogle vigtige risici, som du bør kende til.