Bitcoin eller Marathon Digital: Hvad er et bedre valg?

athon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), en fremtrædende aktør i Bitcoin-mineområdet, har bemærkelsesværdigt underpræsteret Bitcoin siden starten af 2022. På trods af Bitcoins stærke rally, der har set det overgå dets tidligere rekordhøje i november 2021, Marathon Digitals aktie har kæmpet. Denne divergens rejser vigtige spørgsmål om virksomhedens operationelle effektivitet og strategiske retning.

MARA-diagram af TradingView

I første kvartal af 2024 rapporterede selskabet om en betydelig stigning i indtjening pr. aktie (EPS) på 1,26 USD, hvilket markant oversteg analytikernes forventninger med 1,05 USD. Omsætningen oplevede også en dramatisk stigning fra år til år på 223%, og nåede op på 165,2 millioner dollars. Imidlertid faldt denne omsætning under markedets forventninger med 15,52 millioner dollars.

Regnskabsfejl

Bag disse imponerende tal ligger en mere nuanceret historie. Mens virksomheden rapporterede en driftsindtægt på $369,7 millioner, blev meget af dette tilskrevet regnskabsmæssige justeringer snarere end operationelle dygtighed. Justeret for disse faktorer faldt Marathon Digitals driftsindtægt faktisk ned i negativt territorium, hvilket gav anledning til bekymringer om dets rentabilitet og bæredygtighed.

I løbet af 1. kvartal opnåede virksomheden en stigning på 142 % i sin energized hash-rate og nåede 27,8 exahashes pr. sekund (EH/s) ved udgangen af 1. kvartal 2024, og sigter mod at fordoble dette tal til 50 EH/s ved årets udgang . På trods af sine operationelle resultater har Marathon Digital kæmpet for at bevare rentabiliteten. Virksomhedens afhængighed af den stigende værdi af Bitcoin for at øge dets regnskaber, kombineret med en betydelig aktionærudvanding, vækker bekymring for dets langsigtede levedygtighed.

Endvidere er virksomhedens afhængighed af transaktionsgebyrer som primær indtægtskilde blevet stadig mere usikker. Med tiltagende konkurrence på Bitcoin-mineområdet og aftagende belønninger, står Marathon Digital over for betydelig modvind med hensyn til at opretholde sin rentabilitet. På trods af bestræbelser på at diversificere sine indtægtsstrømme gennem initiativer som Slipstream, der giver mulighed for direkte transaktionsbehandling, forbliver virksomhedens fundamentale rystelser.

I betragtning af disse faktorer har Marathon Digitals aktie haltet bagefter Bitcoin siden starten af 2022. Investorer, der søger eksponering mod kryptovalutamarkedet, finder direkte investering i Bitcoin gennem nyligt tilgængelige spot-ETF’er mere tiltrækkende end at holde MARA-aktier, som har vist højere volatilitet og lavere afkast . Med disse overvejelser i tankerne bliver det afgørende at analysere Marathon Digitals diagrammer for bedre at forstå dets fremtidige prisbevægelser.

Aktie vil sandsynligvis halte midt i en bearish trend

Efter at være faldet tæt på $3-niveauet ved udgangen af 2022, har Marathon Digitals aktie oplevet et stærkt opsving, der førte til en høj over $30 tidligere i år. Efter at have nået et højdepunkt på $34,09 gik aktien dog ind i en bearish fase og faldt mere end 50% i de næste to måneder, og fandt støtte nær 61,8% fra dets laveste niveau i december 2022 til dets højeste i februar 2024. Selvom aktien er vendt tilbage siden da, er den stadig under kontrol af bjørne og vil sandsynligvis underperforme BTCUSD på kort sigt.

MARA-diagram af TradingView

Handlere, der fortsætter med at være bearish på aktien, kan shorte den over $20, mens de holder et stoptab et par cents over det seneste udsving på $25,28. Hvis den begynder at servere igen, kan den finde støtte i nærheden af $14,18, og hvis det mislykkes, kan det falde helt ned til dets laveste i oktober under $10, hvor overskud kan reserveres.

Investorer og handlende, der er bullish på aktien, bør starte med en lille position i øjeblikket, de kan tilføje til deres position, hvis aktien begynder at handle over $25,30. De skal holde et stop loss på $14,15, da fald under dette niveau kan resultere i et drastisk træk. Hvis aktien overstiger $25,30, kan den klatre helt op over det seneste højdepunkt på $34,09, hvor overskud kan bookes.