Crocs aktiekurs skyder på alle cylindre: 18% spring er sandsynligt

Crocs ( NASDAQ: CROX ) aktiekurs skyder på alle cylindre, da markedet afspejler dets voksende indtægter, overskud og markedsandele. Det er steget med over 67 % i år og har overgået Nasdaq 100 og S&P 500-indeksene. Det har også slået SPDR S&P Retail ETF, som er steget med over 4% i år.

Stærk vækst i omsætning og rentabilitet

Crocs har klaret sig godt siden pandemien, hvor dets salg og popularitet steg i USA og andre lande.

Data viser, at virksomhedens omsætning steg fra $1,23 milliarder i 2018 til over $3,9 milliarder. Wall Street forventer, at dens årlige omsætning vil stige til $4,14 milliarder i år og $4,37 milliarder i 2025, efterhånden som væksten accelererer.

Crocs har vokset både sin top- og bundlinje. Dets årlige overskud er steget fra over $119 millioner i 2018 til over $540 millioner i 2023.

De seneste regnskaber afslørede, at dens omsætning steg til rekordhøje 939 millioner dollars, hjulpet af dets eponyme brand. Denne vækst er også drevet af dens internationale forretning, som voksede med over 21 % i sidste kvartal. Vigtigst er det, at Crocs har reduceret sine varebeholdninger fra over $476 millioner til omkring $392 millioner.

Alligevel er der nogle udfordringer i virksomheden. Det største er dets HEYDUDE-mærke, som startede godt, men har mistet momentum. Som følge heraf forventer ledelsen, at salget vil falde tocifret i andet kvartal.

Den anden udfordring er, at dens nordamerikanske forretning viser tegn på afmatning. I sine seneste resultater sagde virksomheden, at dens omsætning vil vokse med mellem 1% og 3%, hvilket er lavere end hvad det gjorde for et par år siden.

Derudover har selskabet en betydelig gæld. Det endte kvartalet med 1,7 milliarder dollars, et fald fra 2,2 milliarder dollars i samme periode året før. Dette er en betydelig gæld i betragtning af, at den har 159 milliarder dollars i kontanter.

På den positive side er der tegn på, at aktien stadig er undervurderet. Data indsamlet af SeekingAlpha viser, at det har et GAAP-pris-til-indtjening-forhold på 11,90, lavere end branchens medianen på 17,7.

Dens forward enterprise value (EV)-til-EBITDA er 10,06, lidt højere end branchegennemsnittet på 9,7. Crocs har også nogle af de bedste rentabilitetsmargener i branchen. Den har en bruttoavance på 56 %, højere end branchens median på 37 og en nettoindkomstmargin på 19,80 %. Ledelsen har forpligtet sig til fortsat at øge sine marginer.

Crocs aktiekursprognose

CROX-diagram af TradingView

Det daglige diagram afslører, at CROX aktiekursen har været i et stærkt bullrun i de sidste par måneder. I denne periode har den krydset det afgørende modstandspunkt ved $151,45, oversiden af koppen og håndtagsmønsteret.

Crocs aktier er også steget over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA). Det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er steget til over 35, hvilket signalerer, at tendensen er ved at styrke sig.

Derfor er de kortsigtede udsigter for aktien bullish, og det næste punkt at se på er det psykologiske niveau på $183, det højeste niveau nogensinde. Dette mål indebærer en opside på 18 % i forhold til det nuværende niveau. På lang sigt tager jeg dog Crocs vækst med et gran salt, fordi der er tegn på, at væksten i omsætningen er ved at aftage.