Celsius Holdings (CELH) aktiekurs er flyttet fra et af de bedst præsterende selskaber i USA til et af de dårligste. CELH-aktien er faldet med omkring 60% fra sit højeste punkt i år. Det faldt til sit laveste punkt siden maj 2023 og flyttede dets markedsværdi fra over 23,6 milliarder dollars til 8,9 milliarder dollars, hvilket betyder, at indehaverne har kastet over 14,7 milliarder dollars.

Celsius Holdings er vokset hurtigt

Celsius, en førende producent af energidrikke, er blevet den hurtigst voksende virksomhed i drikkevareindustrien. Dets drikkevarer er gået viralt og har hjulpet dets årlige salg med at hoppe fra over 75,1 millioner dollars i 2019 til over 1,38 milliarder dollars i 2023.

Denne vækst accelererede, efter at virksomheden nåede en aftale med PepsiCo, verdens næststørste energidrikkefirma. Pepsi investerede 550 millioner dollars i Celsius og modtog distributionsrettighederne til drinksene.

Dette er en win-win situation for Celsius og Pepsi. Celsius udnyttede Pepsis brede distributioner, mens Pepsi modtog en drink, hvis vækst vil afspejle Monster Beverages aftale med Coca-Cola. Den aftale har gjort Monster til den næststørste virksomhed i branchen efter Red Bull.

Bekymringer om, at denne vækst aftager

CELH-aktiekursen er faldet, da der dukkede bekymringer op for, at selskabets vækst var ved at aftage. Nylige data viser, at søgeinteressen om Celsius Holdings og dets drikkevarer er faldet kraftigt i de seneste par måneder.

Der er også bekymring for, at de seneste data fra Nielsen viste, at denne vækst er aftagende. De seneste data viste, at virksomheden tilføjede sin markedsandel med en stigning på 15,2%. Selvom dette er et godt mål, var det mest på grund af dets øgede kampagner.

Derfor bliver tirsdag en vigtig dag for virksomheden, da den vil offentliggøre sit økonomiske resultat.

I første kvartal sagde virksomheden, at dens omsætning steg med 37% i Q1 til over $355,7 millioner, mens dens bruttofortjeneste steg med 605 til over $182,2 millioner. Selvom denne omsætningsvækst var opmuntrende, var den meget lavere end, hvad virksomheden plejede at tjene i 2023. Dens overskud er også steget i de sidste par måneder. Bruttomarginerne steg med 740 basispoint til 51,2 %.

Vigtigst af alt er der tegn på, at Celsius Holdings internationale forretning er ved at komme i gang, hjulpet af partnerskabet med Pepsi. Dens internationale omsætning steg med 43% i første kvartal til $16,2 millioner.

Denne divisions omsætning kom fra Canada, Storbritannien og Australien. Det slutter med at udvide sin forretning til Australien, New Zealand og Frankrig senere på året. Baseret på dets vækst i USA, er der chancer for, at det vil blive en stærkt voksende virksomhed i disse lande.

Det gennemsnitlige skøn er, at Celsius Holdings omsætning steg med 20% i første kvartal til 393 millioner dollars. Hvis dette tal er nøjagtigt, vil det bekræfte, at æraen med stærk vækst er ved at slutte. Tidligere har Celsius Holdings dog formået at slå analytikerestimater.

For tredje kvartal forventer analytikere, at dens omsætning vil være $460 millioner, en stigning på 19% fra samme kvartal i 2023. Også for året forventer analytikere, at dens omsætning vil være $1,65 milliarder, en stigning på 25% fra 2023.

Celsius Holdings indtjening pr. aktie vil komme ind på 24 cent, højere end de 17 cent, det indtjente i samme periode i 2023.

Celsius værdiansættelsesmålinger

Det igangværende Celsius Holdings aktiekrak har ført til en forbedret værdiansættelse. Selskabets markedsværdi er faldet til 8,9 milliarder dollar, hvilket er rimeligt for en virksomhed, der har plads til at vokse sine marginer.

Monster Beverage har en bruttoavance på 53,4% og en nettoindkomstmargin på 22,8%, mens Celsius har henholdsvis 49% og 18%. Denne værdiansættelsesforskel er forståelig, da Monster er en mere moden virksomhed end Celsius.

Celsius vil fortsætte med at øge sine marginer, når det går fra vækst for enhver pris til rentabilitet. Monster har et GAAP PE-forhold på 32 og et fremadgående multiplum på 29, mens Celsius har henholdsvis 46 og 40.

Celsius kan retfærdiggøre denne værdiansættelse, da den vokser hurtigere end Monster. Det har også et større adresserbart marked, da det indtil videre ikke er tilgængeligt i de fleste lande.

Celsius aktiekursanalyse

CELH-diagram af TradingView

Jeg forudsagde det igangværende salg af Celsius Holdings aktiekurser, idet jeg citerede dets dobbelt-top-diagram på $98,72 og det endelige fald under dens halsudskæring på $67,40. I de fleste tilfælde fører et dobbelt-top-mønster til flere ulemper.

Aktien dannede også et dødskorsmønster den 17. juli, da 200-dages og 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydsede hinanden. Dette er et af de mest bearishede mønstre på det finansielle marked.

På den positive side er aktien blevet oversolgt, hvilket betyder, at den kan vende tilbage, når den offentliggør sine resultater på tirsdag. Hvis dette sker, vil CELH-aktiekursen sandsynligvis stige til nøglemodstanden ved $50.