Wedbush opgraderer Zillow til ‘Outperform’ med $80 prismål: skal du købe?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) oplevede en bemærkelsesværdig opgradering i dag fra Wedbush, hvor investeringsselskabet hævede sin rating til “Outperform” fra “Neutral” og markant øgede sit kursmål til $80 fra de tidligere $50.

Opgraderingen er drevet af Wedbushs tillid til Zillows Software & Services (S&S) initiativer, som har været medvirkende til at drive virksomhedens omsætningsvækst foran det nationale eksisterende hjemmemarked i flere kvartaler.

Wedbush hævede også sit FY25-indtægtsestimat til $2,5 milliarder, op fra $2,4 milliarder, og justerede sit AEBITDA-estimat (justeret indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering) til $679 millioner fra $600 millioner.

Analytikerne mener, at Zillows strategiske positionering, især i dets S&S-tilbud og kernemæglertjenester, positionerer virksomheden til at udnytte de nuværende gunstige tendenser på boligmarkedet, især da realkreditrenterne fortsætter med at falde.

Zillows tocifrede omsætningsvækst

Zillow har strategisk forbedret sin markedstilstedeværelse og tjenester, som fremhævet under den nylige Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference.

Virksomhedens CFO, Jeremy Hofmann, gentog Zillows forpligtelse til tocifret omsætningsvækst og beskeden EBITDA-marginudvidelse på trods af et udfordrende boligmarked.

Zillows omsætning er konsekvent vokset med tocifrede år-til-år, hvor omsætningen i andet kvartal 2024 er steget med 13 % til 572 millioner USD, hvilket overgår virksomhedens vejledning og overgår det bredere marked for boligejendomme.

Denne vækst er blevet drevet af strategiske investeringer foretaget over de seneste to år, som nu begynder at bidrage væsentligt til virksomhedens toplinje.

Zillow Q2 indtjeningsoversigt

Zillows indtjening i andet kvartal 2024 var særlig stærk, med en omsætning, der oversteg forventningerne til 572 millioner dollars, en stigning på 13 % fra år til år.

Boligsegmentet, som er afgørende for Zillows overordnede præstation, voksede med 8% år-over-år og opnåede 409 millioner dollars i omsætning, hvilket markant oversteg de 3% vækst, der ses på det bredere marked for boligejendomme.

Desuden viste Zillows lejesegment også robuste resultater, med en omsætning, der voksede 29% år-over-år til $117 millioner, primært drevet af en stigning på 44% i flerfamilieomsætning.

Zillow rapporterede dog et nettotab på $17 millioner, hvilket var en lille forbedring fra nettotabet på $35 millioner i samme kvartal sidste år.

Zillow-aktier: udfordringer på kort sigt

Zillow møder både modvind og medvind, når den navigerer i det nuværende markedsmiljø.

På den positive side nyder selskabet godt af faldende realkreditrenter, som forventes at drive øget boligkøberaktivitet.

Derudover forventes Zillows forbedrede markedsstrategi, som omfatter udvidelsen af real-time touring og integrerede realkredittjenester, at give varige vækstmuligheder.

Virksomheden kæmper dog også med et fladt boligmarked og en potentiel afmatning i boligsegmentet, især blandt førstegangskøbere, der har det svært i det nuværende økonomiske miljø.

Det igangværende forlig med National Association of Realtors (NAR) kan også introducere en vis usikkerhed, selvom Zillow mener, at det er godt positioneret til at navigere i disse ændringer.

Virksomhedens evne til at vokse sin boligomsætning, mens den udvider sine EBITDA-marginer, tyder på, at den er på vej til at nå sine langsigtede finansielle mål.

Zillows dominans i toppen af tragten, som det fremgår af dens dominerende førende inden for søgetrafik og appbrug, giver et stærkt grundlag for fortsat vækst.

Nu hvor vi har undersøgt de vigtigste udviklinger, grundlæggende præstationer og markedsudsigter for Zillow, lad os vende vores opmærksomhed mod aktiens kursbane.

Denne tekniske analyse vil hjælpe os med at vurdere, om Zillows aktie er klar til at udnytte de positive fundamentals og den seneste analytikeropgradering, eller om der er potentielle modstande på diagrammerne, der kan påvirke dens kortsigtede præstation.

Zillow lager teknisk analyse

Efter at være faldet fra over $200 til under $30 mellem begyndelsen af 2021 og slutningen af 2022, har Zillows aktie stort set handlet i et interval på $40-$60 siden da.

Kilde: TradingView

I øjeblikket handler aktien i den øverste ende af dette interval, hvilket giver både tyre og bjørne en adgangsmulighed.

Investorer, der er bullish på aktien, må vente på, at den giver et afgørende breakout over intervallet ved at give en ugentlig lukning over $61,15.

Hvis det lykkes at gøre det, kan aktien snart nå niveauer over $78.

Handlere, der er bearish på aktien, kan indlede en kort position på nuværende niveauer nær $60 med et meget lille stop loss på $61,8.

Hvis aktien igen formår at vende tilbage fra det nuværende niveau, kan den falde tilbage til $40 i de kommende måneder, hvor man kan bogføre overskud.