USD/ZAR sjældent mønster peger på et sydafrikansk rand-comeback

USD/ZAR-kursen er vendt tilbage i de seneste par dage, hjulpet af det skyhøje US-dollarindeks (DXY). Efter at have nået bunden ved 17,05 den 30. september, vendte parret tilbage til et højdepunkt på 17,80.

US dollar indeks rally

Den sydafrikanske rand har været en af de bedst præsterende valutaer i år, da den steg med over 10 % fra sit laveste punkt i 2023.

På det seneste er USD/ZAR-parret dog vendt tilbage på grund af det igangværende stigning i US-dollarindekset.

Data viser, at DXY-indekset bundede på $100,18 den 27. september til næsten $107. Denne stigning er faldet sammen med de stigende amerikanske obligationsrenter, da de tiårige statsobligationer steg til 4,14 %, og de femårige steg til 4,003 %.

Andre statsrenter er også fortsat med at stige, efterhånden som investorer ændrer deres syn på de næste handlinger fra Federal Reserve.

For et par uger siden var den generelle opfattelse blandt markedsdeltagerne, at Federal Reserve ville fortsætte med at sænke renten aggressivt i takt med, at arbejdsmarkedet forværredes.

De seneste økonomiske data har peget på en ændring af melodi fra Fed. Data udgivet tidligere på måneden viste, at arbejdsløsheden faldt en smule til 4,1 % i september, mens lønvæksten accelererede. Økonomien skabte over 254.000 job i løbet af måneden.

Flere data viste, at den amerikanske inflation er forblevet stærkere end forventet. Data udgivet for næsten to uger siden viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) trak sig tilbage fra 2,5 % i august til 2,4 % i september, højere end medianestimatet på 2,3 %.

Kerneinflationen, som ekskluderer de volatile fødevare- og energipriser, forblev uændret på 3,2 %, hvilket er meget højere end Feds mål på 2,0 %.

En anden rapport udgivet i sidste uge viste, at landets detailsalg forblev stabilt i august. Derfor mener analytikere, at Federal Reserve ikke vil være tilbøjelig til at være så dueagtig, som den var på sidste møde.

Det amerikanske dollarindeks er også steget, efterhånden som det amerikanske valg nærmer sig. Polymarket-handlere tror, at Donald Trump vil vinde, mens mange mainstream-målinger viser, at det endelige resultat vil være tæt på.

Donald Trump har fastholdt, at han har brug for, at den amerikanske dollar svækkes i et forsøg på at forbedre produktionsaktiviteten. Analytikere advarer dog om, at hans politik vil styrke den amerikanske dollar.

For eksempel har han gjort takster til en stor del af sine økonomiske forslag. Endnu en handelskrig ville presse flere mennesker til at søge tilflugt for den amerikanske dollar. I et notat sagde analytikere hos ING Bank:

“Medmindre markederne genvinder en vis tillid til Feds nedskæringer, vil dollaren næppe stå over for nedadgående korrektioner på kort sigt. Risikoen er nu, at markederne faktisk kan prissætte en sænkning i enten november eller december.”

Sydafrika inflation forude

USD/ZAR-kursen er vendt tilbage på grund af det amerikanske dollarindekss styrke. På sit sidste pengepolitiske møde besluttede South Africa Reserve Bank (SARB) at sænke renten med 0,25 % for første gang i over fire år.

Banken sænkede renten, da inflationen fortsatte sin nedadgående tendens, hjulpet af randstyrken. Data fra landets statistikbureau viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 4,4 % i august fra de tidligere 4,6 %.

CPI har været i en stærk nedadgående trend efter at have toppet med 7,8 % i 2022, og analytikere forventer, at tallet bliver ved med at falde. Analytikere forventer, at CPI-dataene, som udkommer onsdag, viser, at den overordnede CPI faldt til 4,2 % i september. SARB forventer, at inflationen vil være omkring 3 % i de næste tre kvartaler.

USD/ZAR-parret er også trukket sig tilbage i de sidste par måneder, da investorerne fokuserer på den politiske arena, hvor aftalen mellem ANC og Den Demokratiske Alliance holder godt.

I kølvandet har forskellige datapunkter vist, at forbrugernes og erhvervslivets tillid var i bedring. Der er også stigende håb om, at de tre kreditvurderingsbureauer vil begynde at opgradere deres vurderinger til økonomien.

Mest bemærkelsesværdigt er det, at turistsektoren i landet klarer sig godt. Landet tog imod over 8 millioner turister i 2023, og antallet er fortsat med at vokse i år.

USD/ZAR teknisk analyse

USD/ZAR-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at USD til ZAR-kursen er kravlet tilbage i de sidste par dage. Det forbliver dog under det centrale støtteniveau på 18.10, dets laveste punkt i november og december 2023.

Parret er forblevet under 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), hvilket betyder, at bjørne er kontrol.

Også Relative Strength Index (RSI) og MACD er fortsat med at stige i de seneste par dage.

Det har dog dannet et stigende kilemønster, et populært vendingstegn. Derfor vil parret sandsynligvis have et bearish breakout, da sælgerne målretter det næste punkt på 17, dets laveste punkt i denne måned.