TCS Q3 preview: hvad analytikere forventer af IT-gigantens indtjening

Indiens største informationsteknologivirksomhed (IT), Tata Consultancy Services (TCS), starter indtjeningssæsonen for december kvartal med sine resultater den 9. januar.

Mens omsætningen for IT-giganten i vid udstrækning forventes at forblive dæmpet på grund af højere orlov i 3. kvartal, forventes en depreciering af den indiske rupee at understøtte marginerne.

Aktierne i selskabet handlede for det meste fladt onsdag forud for resultaterne, der skulle offentliggøres torsdag.

Aktierne i TCS har dog været under pres i de sidste par uger og er faldet omkring 9% i de sidste 30 dage.

TCS Q3 resultater: indtjeningsestimater

I gennemsnit forventer analytikere, at IT-giganten vil poste et omsætningsspring på omkring 6,7 % år-til-år til ₹64.645 crore. Overskuddet for december kvartalet er set på ₹12.405 crore.

Ifølge estimaterne skulle TCS rapportere en 11,5 % YoY til ₹15.830 crore.

TCS Q3 resultater: hvad forventer analytikere

Centrum forventer, at TCS vil rapportere en omsætningsvækst på 0,2% QoQ i konstante valutatermer med en modvind på tværs af valuta på omkring 100 basispoint.

EBIT-marginen forventes at stige med 23 basispoint, drevet af operationel effektivitet på trods af den svage omsætningsvækst.

Ifølge analytikerne vil nøgleaspekterne være kommentarer til efterspørgselsmiljøet og aftalepipeline.

IDBI Capital forventer et fald på 1% QoQ i omsætning i USD, primært på grund af sæsonbestemte effekter som orlov.

De forventer dog en forbedring af EBIT-marginen på 33 basispoint QoQ, hjulpet af driftseffektivitet og virkningen af ​​lønstigninger fra Q1FY25.

Fokus vil være på den samlede kontraktværdi (TCV) af aftalevindinger, tendenser til konvertering af aftalepipeline, ansættelses- og offshoring-tendenser, EBIT-margin-bæredygtighed, Generative AI-tendenser og udsigter på bank-, amerikanske og europæiske markeder.

Motilal Oswal forudser også en afdæmpet vækst på 0,4 % QoQ i konstant valuta, med omsætning påvirket af orlov, selvom kundespecifikke udfordringer forventes at normaliseres.

EBIT-marginen vil sandsynligvis forbedres med 40 basispoint, drevet af talentudvikling, træning og operationel effektivitet.

Aftalepipelinen forventes at forblive sund, især i BFSI, men svaghed i Storbritannien/Europa og fremstillingssektoren bør overvåges.

Nøgle overvågbare inkluderer kortsigtet efterspørgsel og prisudsigter, BFSI og aftalegevinster. Motilal Oswal værdier TCS til 30x FY27E EPS og noterer potentiel nedadgående risiko fra BSNL-aftalens rampe-down i FY26E.

KR Choksey forventer en omsætningsvækst på 6,8 % år/år for TCS, men med flad sekventiel vækst på grund af orlov. Mæglerhuset bemærkede, at aftalepipeline forbliver stærk, understøttet af store aftalegevinster.

EBIT-marginerne forventes at blive bedre sekventielt drevet af højere udnyttelse.

Systematix forventer også, at TCS vil rapportere flad omsætningsvækst i USD, primært på grund af orlov, hvilket gør 3. kvartal sæsonmæssigt svag.

Der forventes dog en robust TCV, og klientspecifikke udfordringer inden for Life Sciences og Healthcare vertikalerne bør stabilisere sig.

Analytikerne fremhævede, at virksomhedens vækst i sidste kvartal blev understøttet af Indien, Asien og Stillehavsområdet, MEA, det kontinentale Europa og Storbritannien, mens markederne i USA og LATAM oplevede en afdæmpet vækst.

Systematix estimerer en 50bps QoQ-udvidelse i EBIT-margin, drevet af investeringer i talentudvikling, træning og produktivitetsforbedringer, selvom modvind fra BSNL-aftalens ramp-up kan resultere i yderligere omkostninger.