Onko ServiceNow-osake osto vai myynti ennen tuloja?

ServiceNow-osakkeen hinta on laskenut merkittävästi viime kuukausina, pudoten tammikuun huipusta 1 196 dollarista nykyiselle tasolleen 772 dollariin. Se on laskenut yli 35 % tämän vuoden korkeimmasta tasosta, mikä tarkoittaa, että se on nyt karhumarkkinoilla. Tässä artikkelissa kerrotaan, mitä odottaa ennen ensi viikon taloudellisia tuloksia.

ServiceNow’n liiketoiminta kukoistaa

ServiceNow on yksi johtavista teknologiayrityksistä Yhdysvalloissa. Se tarjoaa pilvipohjaisen alustan, joka tarjoaa IT Service Management (ITSM) -palveluita. Sen päätoimialana on hallita ja automatisoida IT-palveluiden, asiakaspalvelun ja matalakoodikehityksen työnkulkuja.

Yritys tarjoaa palvelujaan tuhansille yrityksille Yhdysvalloissa ja muissa maissa. Jotkut muista asiakkaista ovat yrityksiä, kuten Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple ja Vodafone Group.

ServiceNow’n liiketoiminta on menestynyt hyvin ajan myötä, kun sen ratkaisujen tarpeet nousivat. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut vuoden 2020 4,5 miljardista dollarista yli 10,98 miljardiin dollariin vuonna 2024. Myös yhtiön voitot ovat kasvaneet viime vuosina.

NYT tulos edessä

Seuraava ServiceNow-osakkeen hinnan avaintekijä on sen taloudellinen tulos, joka julkaistaan ​​ensi viikolla.

Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat sen tulosten osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi 18,5 prosenttia 3,09 miljardiin dollariin. Keskimääräisen osakekohtaisen tulosarvion odotetaan olevan 3,83 dollaria, mikä on korkeampi kuin aikaisempi arvio 3,41 dollaria.

ServiceNow’lla on pitkä historia lyönyt analyytikoiden arviot. Esimerkiksi sen osakekohtainen tulos oli arvioitua korkeampi 0,01 dollarilla viimeisimmissä tuloissa ja 0,27 dollarilla vuosineljännestä aiemmin.

Vaikka alkutulot usein liikuttavat osakkeita, ennakoiva arvio on yleensä suurempi katalysaattori. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen nykyisen vuosineljänneksen liikevaihto on 3,11 miljardia dollaria, kun sen vuotuinen liikevaihto on 13,02 miljardia dollaria. Jos nämä luvut pitävät paikkansa, se tarkoittaa, että sen koko vuoden luku on 18,5 %.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Yksi ServiceNow’n suurimmista huolenaiheista on aina ollut sen arvostus. Tiedot osoittavat, että sen hinta-tulos-suhde (P/E) oli 112,8, kun se on viime vuoden huippu, 179.

Sen termiini P/E-suhde oli 95,7, mikä on paljon korkeampi kuin sektorimediaani 23,2. Ei-GAAP-P/E-suhde on 48,7, mikä on myös korkeampi kuin mediaani 18.

Nämä luvut ovat valtavia, etenkin verrattuna muihin SaaS-yrityksiin, kuten Adobe, Microsoft ja Salesforce. Adobella on eteenpäin suunnattu P/E-kerroin 21, kun taas Microsoftilla ja Salesforcella on 28:n ja 22:n kerrannaiset.

ServiceNow’n kaltaiselle SaaS-yritykselle paras tapa arvostaa sitä on sääntö-of-40-mittari, joka vertaa sen kasvua ja katteita.

ServiceNow’n liikevaihdon kasvu on noin 21 prosenttia, kun taas sen nettovoittomarginaali on 16 prosenttia, mikä antaa sille 38 prosentin 40 prosentin sääntömittarin. Se on merkki siitä, että osakkeet ovat hieman yliarvostettuja. Liikevaihdon kasvun ja 37 prosentin FCF-marginaalin lisääminen kuitenkin osoittaa, että se ei ole aivan yliarvostettu.

Lue lisää: ServiceNow-osakekurssianalyysi vaarallisen kuvion muodostuessa

ServiceNow-osakekurssianalyysi

Päiväkaavio näyttää, että NOW-osakkeen hinta on pudonnut tammikuun 1 196 dollarista nykyiseen 722 dollariin. Se muodosti kaksinkertaisen yläpisteen siinä kohdassa, mikä merkitsi sen käännettä. Osake on pudonnut nousevan trendilinjan alapuolelle, joka yhdistää alimmat heilahtelut sitten 5. toukokuuta.

ServiceNow-osakekurssi on myös muodostanut kuolinristin sen jälkeen, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot risteytyvät. Tämä on yksi suosituimmista laskusuuntaisista crossover-kuvioista.

Siksi se todennäköisesti jatkaa laskuaan tuloksen jälkeen, ja alkuperäinen tavoite on 680 dollaria. Siirtyminen nousevan trendilinjan yläpuolelle osoittaa lisää voittoja.