Pourquoi les actions indiennes de défense montent-elles en flèche et devriez-vous les acheter ?

Les actions du secteur de la défense indienne ont connu une hausse significative du cours de leurs actions, alors que l’objectif plus large du gouvernement de réduire la dépendance à l’égard des importations et de stimuler les exportations se traduit par une augmentation de la production.

Vendredi, plusieurs valeurs de défense indiennes ont rebondi avec l’annonce que le pays, le plus grand importateur mondial de produits de défense, avait enregistré sa plus forte croissance jamais enregistrée dans la production de défense au cours de l’exercice clos le 31 mars 2024.

La valeur de la production de défense en Inde a atteint Rs 1,26 lakh crore en 2023-2024, enregistrant une croissance de 16,8 % par rapport à l’année dernière, a annoncé le ministre indien de la Défense Rajnath Singh.

Une allocation budgétaire plus élevée pour la défense

Le ministère de la Défense reçoit l’allocation la plus élevée parmi les ministères. Le budget de la défense s’élevait à Rs 6,21 lakh crore au cours de l’exercice 25, soit 13,04 % du budget total de l’Union.

L’allocation au secteur pour l’exercice en cours est de 4,72 % supérieure à l’allocation de l’exercice 24 et de 18,35 % supérieure à l’allocation de l’exercice 23.

Le rassemblement

Les actions de Data Patterns (India) Ltd. ont bondi de près de 7 %, tandis que celles de Cochin Shipyard ont augmenté de plus de 5 %. Les actions de MTAR Technologies Ltd. et de Mishra Dhatu Nigam Ltd. ont augmenté de plus de 4 % vendredi après l’annonce.

Au cours de la dernière année, le cours de l’action de Cochin Shipyard a bondi de 909 %, tandis que le cours de l’action de Mazagaon Dock a augmenté de 336 % en un an, Bharat Dynamics ayant grimpé de 207 % et Bharat Electronics de 166 %.

Les PSU de défense montrent la voie ; les exportations en hausse

De la valeur totale de la production (VoP) en 2023-2024, environ 79,2 % proviennent des unités du secteur public de la défense (DPSU) et d’autres UAP, et 20,8 % du secteur privé.

En outre, les exportations de défense ont connu une augmentation constante, contribuant de manière significative à la croissance globale de la production nationale de défense. Les exportations de défense ont atteint un niveau record de Rs 21 083 crores au cours de l’exercice 2023-2024, reflétant une augmentation de 32,5 % par rapport au dernier exercice où le chiffre était de Rs 15 920 crores.

Le potentiel de croissance stimule la montée en puissance des fonds axés sur la défense

L’augmentation du nombre de lancements de fonds axés sur la défense reflète le potentiel croissant du secteur.

En 2023, la société de gestion d’actifs HDFC a lancé le premier fonds de défense de ce type en Inde, appelé HDFC Defence Fund. Il a généré un rendement de plus de 55 % au premier semestre 2024, selon une analyse réalisée par The Economic Times.

Motilal Oswal Asset Management Company a également récemment lancé le Motilal Oswal Nifty India Defence Index Fund, collectant Rs 1 676 crore au cours de la période d’offre de nouveau fonds (NFO) entre le 13 et le 27 juin. Il s’agit d’un fonds à capital variable qui est comparé à Nifty India Defence. L’indice TRI qui a surperformé Nifty50 quatre fois au cours des six dernières années civiles.

Le Nifty50 est un indice boursier représentant la moyenne pondérée de 50 des plus grandes sociétés cotées en bourse cotées à la Bourse nationale de l’Inde (NSE).

Perspectives et analyses futures

Même si les analystes se montrent largement optimistes à l’égard du secteur, des questions se posent également quant à savoir si les actions sont entrées en territoire surévalué.

Certains analystes ont conseillé d’accumuler certaines des actions les plus performantes, comme Cochin Shipyard, en cas de baisse.