L’action FedEx chute après des résultats décevants : opportunité ou signal d’alarme ?

La confiance de Citi en FedEx Corp (NYSE : FDX) reste inébranlable, même si le géant de la logistique a annoncé des résultats décevants et prévoit une faiblesse continue à venir.

Son analyste, Ariel Rosa, a qualifié la baisse du cours de FDX après la publication des résultats de « bonne occasion d’achat » lors d’une interview sur CNBC ce matin, ajoutant qu’il s’agissait d’une « action bon marché » aux niveaux actuels.

Rosa a cependant convenu qu’il s’agissait d’un nom approprié pour les investisseurs à long terme, car il pourrait « falloir un certain temps pour que les choses se concrétisent et que la croissance des bénéfices s’accélère ».

En incluant la baisse d’aujourd’hui, l’action FedEx a reculé de près de 30 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines.

La faiblesse de FedEx n’est pas due à des problèmes spécifiques à l’entreprise.

FedEx a revu à la baisse ses prévisions de bénéfice ajusté pour l’année entière ce matin, les ramenant à 18,60 $ par action, soit le haut de sa fourchette. Le géant du transport visait initialement jusqu’à 22 $ par action pour son exercice 2025.

Mais la faiblesse des perspectives de l’entreprise est davantage liée à l’incertitude macroéconomique qu’à des problèmes internes, selon Ariel Rosa, analyste chez Citi.

« FedEx a bien exécuté ses plans. L’entreprise a mis en œuvre plusieurs initiatives de réduction des coûts, mais comme toute entreprise, elle ne peut échapper à des perspectives macroéconomiques décevantes. »

Bien que la société cotée au NYSE n’ait pas atteint les estimations au quatrième trimestre, Rosa recommande d’acheter des actions FedEx aujourd’hui car elles sont peu coûteuses aux niveaux actuels.

Jusqu’à quel niveau l’action FedEx pourrait-elle grimper en 2025 ?

Citi recommande actuellement l’achat d’actions FedEx et prévoit une hausse jusqu’à 305 $, ce qui représente un potentiel de croissance d’environ 25 % par rapport aux niveaux actuels.

« Si on regarde ça du point de vue de l’investissement, on voit beaucoup de valeur dans les transports », a déclaré vendredi Ariel Rosa, analyste de la société, à CNBC.

Cela dit, FedEx n’a pas atteint les estimations de bénéfices pour son quatrième trimestre fiscal. La multinationale a gagné 4,51 $ par action au quatrième trimestre, contre 4,56 $ par action prévus par les analystes.

Malgré tout, les ventes de FDX, à 22,2 milliards de dollars au cours du trimestre récemment clos, ont dépassé les 21,9 milliards de dollars prévus par les experts.

FDX vaut-il la peine d’être détenu en pleine crainte de récession ?

Bien que Citi reste optimiste quant à l’action FedEx, les investisseurs doivent noter que les perspectives de la société n’incluent pas l’impact potentiel des droits de douane sur ses activités.

C’est en partie pourquoi tous les acteurs de Wall Street ne sont pas aussi optimistes concernant FDX qu’Ariel Rosa. En fait, les analystes de Loop Capital ont même abaissé la recommandation sur les actions FedEx à « vendre » après la publication des résultats du quatrième trimestre.

La société d’investissement craint que les droits de douane de Trump ne finissent par entraîner une récession et que FDX soit une « action vraiment mauvaise en période de récession ».

Il considère FedEx comme « synonyme de commerce mondial » et s’attend à ce qu’elle encaisse le choc lorsque les droits de douane de Trump entraîneront des représailles d’autres nations et potentiellement une guerre commerciale à grande échelle en 2025.

Néanmoins, FedEx est une action à dividende qui offre actuellement un rendement de 2,24 %, ce qui la rend un peu plus attractive aux niveaux actuels.