Analisis USD/JPY mendahului keputusan kadar CPI, Fed dan BoJ AS

Kadar pertukaran USD/JPY bergoyang minggu ini apabila pelabur mencerminkan data ekonomi Jepun Isnin dan angka inflasi AS yang akan datang. Pasangan itu didagangkan pada 150, beberapa mata di atas paras terendah bulan ini pada 148.75.

Data inflasi AS di hadapan

Pasangan mata wang USD/JPY condong ke atas selepas data pekerjaan AS pada Jumaat lepas. Menurut Biro Statistik Buruh (BLS), ekonomi mencipta lebih 200k pekerjaan, peningkatan besar daripada 30k yang dicipta sebulan sebelumnya.

Walau bagaimanapun, bahagian lain laporan pekerjaan tidak begitu baik. Sebagai contoh, penyertaan buruh berundur sedikit, manakala kadar pengangguran meningkat daripada 4.1% kepada 4.2% pada bulan tersebut.

Angka-angka ini bermakna pasaran buruh agak lemah kerana peningkatan besar dalam penambahan pekerjaan adalah kerana berakhirnya mogok Boeing. Selain itu, bilangan pekerjaan Oktober telah terjejas oleh musim taufan.

Data utama USD/JPY seterusnya untuk diperhatikan ialah angka inflasi AS akan datang yang dijadualkan pada hari Rabu. Pakar ekonomi menjangkakan data menunjukkan bahawa CPI tajuk meningkat sebanyak 0.2% pada bulan November. Mereka menjangkakan bahawa CPI akan berkembang daripada 2.6% kepada 2.7%, bergerak lebih jauh daripada sasaran Fed sebanyak 2.0%.

Inflasi teras, yang tidak termasuk harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, masing-masing dijangka kekal pada 3.3% dan 0.3% pada asas YoY dan MoM.

Jika angka ini tepat, Fed mungkin akan mengekalkan nada yang lebih hawkish apabila ia bertemu minggu depan. Dalam hal ini, bank akan memutuskan untuk membiarkan kadar faedah tidak berubah dan berjanji untuk menjadi lebih beransur-ansur apabila memotong.

Data oleh CME, bagaimanapun, menunjukkan bahawa kemungkinan pemotongan 0.25% adalah pada 85.8%, manakala yang berstatus quo adalah pada 14.2%. Pandangan ini disokong oleh Polymarket, yang telah meletakkan kemungkinan pemotongan 0.25% pada 86%.

Kenaikan kadar BoJ di hadapan

Pemangkin penting lain untuk pasangan USD/JPY ialah keputusan kadar faedah Bank of Japan yang akan datang.

Penganalisis menjangkakan bahawa BoJ akan memilih untuk melaksanakan pemotongan kadar faedah ketiga tahun ini. Jika ini berlaku, bank akan menaikkan kadar kepada 0.50% dalam mesyuarat minggu hadapan.

Data yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa ekonomi Jepun menunjukkan prestasi yang agak baik pada suku ketiga. Ia berkembang sebanyak 0.3% pada Q3, lebih tinggi daripada anggaran median sebanyak 0.2%. Pertumbuhan KDNK tahunan adalah kira-kira 1.2%, lebih tinggi daripada jangkaan 0.9%.

Penggunaan swasta meningkat sebanyak 0.7%, manakala perbelanjaan modal jatuh sebanyak 0.1% pada suku tersebut. Lebih banyak data menunjukkan bahawa pinjaman bank Jepun meningkat sebanyak 3% pada bulan November, manakala akaun semasa diselaraskan meningkat kepada lebih 2.4 trilion.

Kenaikan kadar BoJ sebahagian besarnya akan membatalkan dagangan bawa yang telah teruja sejak beberapa tahun lalu. Dagangan bawa ialah situasi di mana pelabur meminjam daripada negara kadar faedah rendah untuk melabur dalam negara kadar faedah tinggi.

Analisis teknikal USD/JPY

Carta harian menunjukkan bahawa kadar pertukaran USD/JPY kekal mengembang dalam beberapa hari yang lalu. Ia terus mengukuh pada Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari.

Pasangan itu kekal sedikit di atas sokongan pertama alat garpu rumput Andrew. Ia juga telah bergerak di antara tahap 38.2% dan 23.6% Fibonacci Retracement.

Kadar pertukaran USD ke JPY juga membentuk corak bendera menurun. Corak ini terdiri daripada garis menegak dan penyatuan di bahagian bawah. Lebih banyak aliran menurun akan disahkan jika pasangan mata wang itu jatuh di bawah paras terendah bulan ke tarikh 148.74. Penembusan di bawah tahap itu akan meningkatkan kemungkinan pasangan itu jatuh kepada 145.