Apple melabelkan ‘stok pertumbuhan rendah’ ​​walaupun mencatatkan margin Q1—ini sebabnya

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) menyaksikan margin kasarnya mencecah rekod pada suku pertama fiskalnya berikutan momentum berterusan dalam perniagaan perkhidmatannya yang membantu mengimbangi kelemahan dalam jualan iPhone.

Tetapi itu tidak mencukupi untuk Dan Niles mengubah pandangannya tentang raksasa teknologi itu.

Niles terus melihat Apple sebagai “stok pertumbuhan rendah dengan gandaan tinggi” dan melihat beberapa nama cap mega lain seperti Meta Platforms dan Microsoft sebagai pilihan yang lebih baik untuk 2025.

Saham Apple kini naik hampir 10% berbanding paras terendah tahun ini.

Apakah di sebalik pertumbuhan Apple yang perlahan atas talian?

Niles bersikap dovish pada saham Apple kerana mereka kini berdagang pada premium yang besar kepada pasaran yang lebih luas walaupun syarikat itu telah meningkatkan hasil sebanyak hanya 5.0% dalam tempoh tiga tahun.

Selain itu, pembuat iPhone kehilangan bahagian pasaran di China yang menunjukkan ia bergelut untuk kekal berdaya saing.

“Pelancaran AI adalah perlahan, dan apa yang mereka tawarkan, orang ramai tidak begitu teruja. Itulah sebabnya kami mempunyai barisan teratas yang berkembang perlahan ini,” katanya kepada CNBC dalam satu temu bual hari ini.

Saham Apple, bagaimanapun, kekal agak menarik bagi pelabur pendapatan kerana ia membayar hasil dividen sebanyak 0.41% semasa menulis.

Bolehkah DeepSeek memberi manfaat untuk saham Apple?

Nile bersetuju bahawa model AI baharu DeepSeek yang didakwa lebih berkuasa daripada LLM mega-cap AS tetapi kos yang jauh lebih rendah untuk membina dan beroperasi boleh membantu Perisikan Apple.

Tetapi faedah berkaitan dari segi kitaran naik taraf mungkin mengambil masa sehingga tahun depan untuk menjadi kenyataan untuk Apple, menurut pengasas Pengurusan Pelaburan Niles.

Selain itu, firma tersenarai Nasdaq itu “tidak berbelanja terlalu banyak untuknya,” itulah sebabnya kesannya mungkin tidak bermakna untuk Apple Inc., tambahnya.

Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa pelabur AAPL, bagaimanapun, telah berasa gembira sejak awal 2020, memandangkan harga saham syarikat telah meningkat empat kali ganda secara kasar dalam tempoh tersebut.

Apa yang AAPL jangkakan untuk Q2 fiskalnya

Pada suku semasa, Apple berkata perniagaan perkhidmatannya berkemungkinan akan berkembang dalam dua digit rendah tetapi pertumbuhan keseluruhan mungkin kekal pada pertengahan digit tunggal pada asas tahunan.

Raksasa teknologi menjangkakan dolar yang kukuh akan menjadi 2.5% tolak untuk jualan pada Q2.

Ambil perhatian bahawa pesimisme Niles tidak dikongsi secara meluas oleh penganalisis Wall Street. Penarafan konsensus pada saham Apple kini berada pada “berat badan berlebihan”.

Ketika itulah jualan iPhone syarikat dicetak pada $69.14 bilion pada suku pertama fiskalnya – jauh lebih lemah daripada $71.03 bilion yang diramalkan oleh pakar.

Penganalisis mungkin lebih menumpukan pada hasil perkhidmatan AAPL sebanyak $26.34 bilion yang dengan mudah mengatasi anggaran Street sebanyak $26.09 bilion dan membantu margin kasarnya mencapai rekod 46.9% pada S1.