Analisis Indeks DAX sebelum keputusan ECB: adakah ia pembelian?

Indeks DAX telah melantun semula dalam beberapa minggu lalu apabila kebimbangan mengenai konflik perdagangan yang berterusan antara AS dan rakan dagangan utamanya meningkat. Selepas jatuh pada €18,460 awal tahun ini, indeks kembali kepada €21,310. Ia kekal jauh lebih rendah daripada paras tertinggi tahun ini iaitu €23,445. Adakah ia pembelian sebelum keputusan ECB?

keputusan kadar faedah ECB

DAX Jerman dan indeks Eropah lain akan menjadi tumpuan apabila peserta pasaran menunggu lebih banyak sokongan daripada Bank Pusat Eropah (ECB).

Pakar ekonomi menjangkakan bahawa bank pusat akan mengurangkan kadar faedah sebanyak 0.25% dalam mesyuarat ini kerana kebimbangan mengenai pertumbuhan ekonomi berterusan. Jika ini berlaku, kadar faedah akan dikurangkan daripada 2.5% kepada 2.2%. Tidak seperti Fed, ECB telah lebih dovish dan mengurangkan kadar faedah beberapa kali sejak tahun lepas.

Kemungkinan pemotongan ECB lain dipercepatkan selepas data inflasi Eropah terkini hari Rabu. Angka-angka ini mendedahkan bahawa inflasi pengguna utama kekal pada 2.2% pada bulan Mac, manakala CPI teras kekal pada 2.4% dalam tempoh yang sama.

Penganalisis percaya perang perdagangan yang berterusan akan membawa kepada pertumbuhan ekonomi yang perlahan di Eropah tahun ini. Dalam nota, seorang penganalisis Bloomberg berkata:

“ECB sedang menghadapi dunia yang jauh berbeza daripada kali terakhir ia bertemu, kerana tarif AS menjadi realiti, dan dasar monetari untuk kawasan euro perlu menyesuaikan diri.”

Pandangan dovish telah menolak hasil bon Jerman ke bawah. Data menunjukkan bahawa hasil bon sepuluh tahun Jerman turun daripada 2.93% pada bulan Mac kepada 2.495% semasa. Hasil lima tahun juga turun kepada 2.04%. Dari segi sejarah, pasaran saham berfungsi dengan baik apabila hasil bon jatuh.

ECB juga berkemungkinan bimbang tentang kekuatan euro. Data menunjukkan bahawa pasangan mata wang EUR/USD telah melonjak kepada 1.1400, naik secara mendadak daripada paras terendah tahun ini iaitu 1.1075

Walaupun euro yang lebih kukuh akan membantu menurunkan inflasi, ia akan memberi kesan kepada pengeksport Eropah dengan menjadikan barangan lebih mahal di luar negara. Ini adalah isu utama kerana barangan ini telah menjadi mahal kerana tarif Donald Trump .

DAX yang ketinggalan dan untung

Yang paling ketinggalan dalam DAX Jerman ialah syarikat yang terdedah kepada Amerika Syarikat, yang kini terpaksa membayar tarif yang lebih tinggi.

Harga saham Porsche telah jatuh lebih 24% tahun ini, menjadikannya ketinggalan teratas dalam indeks DAX. Ia lebih terdedah kepada tarif AS kerana ia telah menjadi pasaran terpentingnya dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Ia mengeluarkan semua kenderaan yang dijualnya kepada AS di Jerman, bermakna tarif 25% akan menjejaskan perniagaannya.

Kelewatan teratas lain dalam indeks DAX ialah firma seperti Adidas, Merck, MTU Aero, Siemens Healthineers, BMW dan Daimler Truck.

Sebaliknya, prestasi terbaik dalam indeks ialah Rheinmetall, Commerzbank, Heidelberg Cement, Deutsche Bank dan Deutsche Boerse.

analisis teknikal indeks DAX

Carta harian menunjukkan bahawa indeks DAX memuncak pada €23,445 awal tahun ini dan kemudian jatuh ke paras terendah €18,497. Ia kemudian melantun semula kepada €21,310 semasa, lonjakan 15%.

Indeks itu kekal sedikit di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Ia juga telah menguji semula titik terbalik pangsi kuat utama pada €21,250.

Oleh itu, masih terdapat risiko bahawa Indeks DAX akan berundur kerana kegelisahan perdagangan kekal. Jika ini berlaku, titik penting seterusnya untuk diperhatikan ialah titik pangsi S/R utama pada €20,000. Pergerakan di atas purata pergerakan 50 hari pada €21,737 akan membatalkan tinjauan menurun.