Adakah saham ServiceNow beli atau jual mendahului pendapatan?

Harga saham ServiceNow telah menurun dengan ketara sejak beberapa bulan lalu, jatuh daripada paras tertinggi $1,196 pada bulan Januari kepada paras semasa $772. Ia telah menurun lebih 35% daripada paras tertingginya tahun ini, bermakna ia kini berada dalam pasaran beruang. Artikel ini menerangkan perkara yang dijangkakan menjelang keputusan kewangannya minggu depan.

Perniagaan ServiceNow berkembang maju

ServiceNow ialah salah satu syarikat teknologi terkemuka di Amerika Syarikat. Ia menyediakan platform berasaskan awan yang menyediakan perkhidmatan Pengurusan Perkhidmatan IT (ITSM). Perniagaan utamanya ialah mengurus dan mengautomasikan aliran kerja untuk perkhidmatan IT, perkhidmatan pelanggan dan pembangunan kod rendah.

Syarikat itu menyediakan perkhidmatannya kepada beribu-ribu syarikat di AS dan negara lain. Beberapa pelanggan lain ialah firma seperti Accenture, Adidas, Amazon, Walmart, Apple dan Vodafone Group.

Perniagaan ServiceNow telah berjalan dengan baik dari semasa ke semasa kerana keperluan untuk penyelesaiannya meningkat. Hasil tahunannya telah melonjak daripada $4.5 bilion pada 2020 kepada lebih $10.98 bilion pada 2024. Selain itu, keuntungan syarikat telah meningkat dalam beberapa tahun kebelakangan ini.

KINI pendapatan di hadapan

Pemangkin utama seterusnya untuk harga saham ServiceNow ialah keputusan kewangannya, yang akan keluar minggu depan.

Menurut Yahoo Finance , penganalisis menjangkakan keputusannya menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 18.5% kepada $3.09 bilion. Anggaran purata pendapatan setiap saham dijangka $3.83, lebih tinggi daripada anggaran sebelumnya sebanyak $3.41.

ServiceNow mempunyai sejarah panjang mengatasi anggaran penganalisis. Sebagai contoh, EPSnya lebih tinggi daripada anggaran sebanyak $0.01 dalam pendapatan terakhir dan sebanyak $0.27 suku sebelumnya.

Walaupun pendapatan awal sering menggerakkan saham, anggaran hadapan biasanya merupakan pemangkin yang lebih besar. Anggaran purata oleh penganalisis ialah pendapatan suku semasanya ialah $3.11 bilion, manakala hasil tahunannya ialah $13.02 bilion. Jika nombor ini tepat, ini bermakna angka setahun penuhnya ialah 18.5%.

Kebimbangan penilaian kekal

Salah satu kebimbangan utama mengenai ServiceNow ialah penilaiannya. Data menunjukkan nisbah harga kepada pendapatan (P/E)nya berada pada 112.8, turun daripada paras tertinggi tahun lepas iaitu 179.

Nisbah P/E hadapannya berada pada 95.7, jauh lebih tinggi daripada median sektor 23.2. Nisbah P/E bukan GAAP ialah 48.7, juga lebih tinggi daripada median 18.

Angka ini sangat besar, terutamanya jika dibandingkan dengan syarikat SaaS lain seperti Adobe, Microsoft dan Salesforce. Adobe mempunyai gandaan P/E hadapan sebanyak 21, manakala Microsoft dan Salesforce masing-masing mempunyai gandaan 28 dan 22.

Bagi syarikat SaaS seperti ServiceNow, pendekatan terbaik untuk menghargainya ialah metrik peraturan 40, yang membandingkan pertumbuhan dan marginnya.

Pertumbuhan hasil ServiceNow adalah kira-kira 21%, manakala margin keuntungan bersihnya ialah 16%, memberikannya metrik peraturan 40 sebanyak 38%. Itu tandanya stok agak terlebih nilai. Walau bagaimanapun, menambah pertumbuhan hasil dan margin FCFnya sebanyak 37% menunjukkan bahawa ia bukan semua yang terlebih nilai.

Baca lebih lanjut: Analisis harga saham ServiceNow sebagai bentuk corak berbahaya

Analisis harga saham ServiceNow

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham NOW telah jatuh daripada paras tertinggi $1,196 pada bulan Januari kepada $722 semasa. Ia membentuk titik dua puncak pada ketika itu, yang menandakan pemulihannya. Saham telah jatuh di bawah garis arah aliran menaik yang menghubungkan ayunan terendah sejak 5 Mei.

Harga saham ServiceNow juga telah membentuk silang kematian selepas purata pergerakan 200 hari dan 50 hari melintasi satu sama lain. Ini adalah salah satu corak crossover menurun yang paling popular.

Oleh itu, ia mungkin akan terus jatuh selepas pendapatan, dengan sasaran awal adalah pada $680. Pergerakan di atas garis aliran menaik akan menunjukkan lebih banyak keuntungan.