Afvalbeheer nadert overname Stericycle van $7 miljard: tijd om aandelen Stericycle te kopen?

Stericycle Inc. (NASDAQ:SRCL) staat in de schijnwerpers nu Waste Management Inc. (NYSE: WM) dichter bij de overname van het bedrijf voor de verwijdering van medisch afval komt voor $7 miljard, inclusief schulden. Deze potentiële deal, waarover The Wall Street Journal op 2 juni berichtte, zou binnenkort kunnen worden aangekondigd.

De overname omvat de langetermijnschuld van Stericycle van $1,384 miljard, waardoor de aandeelhouders een aanzienlijke winst behalen. Gezien de schulden zouden de aandeelhouders van Stericycle nog een stijging van meer dan 15% kunnen zien als de deal wordt afgerond.

Bloomberg had eerder op 24 mei gemeld dat Stericycle een verkoop aan het onderzoeken was, waardoor de aandelen enorm gingen stijgen. De aandelen van het bedrijf stegen met meer dan 13% nadat het nieuws bekend werd.

Stericycle is gespecialiseerd in het afvoeren van biologisch gevaarlijk en farmaceutisch afval uit medische instellingen. Waste Management is daarentegen een toonaangevend afval- en recyclinginzamelingsbedrijf in de VS en breidt met deze overname zijn portfolio uit.

Bedrijfsfundamenten en recente prestaties

Stericycle heeft met zijn recente inkomsten te maken gehad met enkele uitdagingen. De omzet in het eerste kwartaal daalde met 2,8% op jaarbasis tot $664,9 miljoen, voornamelijk als gevolg van desinvesteringen. Het bedrijf blijft echter optimistisch over margeverbetering en kostenbesparingen.

Analisten hebben een gemengd beeld van Stericycle, waarbij sommigen het potentieel voor winstgevendheidsverbetering benadrukken. De EBITDA-marges van het bedrijf hebben positieve trends laten zien en kostenbesparende initiatieven zullen naar verwachting de toekomstige groei stimuleren.

Afvalbeheer daarentegen blijft sterk presteren. Het bedrijf rapporteerde in het afgelopen kwartaal een omzetgroei van 5,5% op jaarbasis. Ondanks dat de omzetverwachtingen enigszins achterblijven, zijn de verbeteringen op het gebied van winstgevendheid en efficiëntie opmerkelijk.

Waardering

Stericycle wordt momenteel gewaardeerd met een toekomstig EV/EBITDA-veelvoud van ongeveer 14,03 keer voor het boekjaar 2024. Analisten zien mogelijkheden voor een stijging van dit veelvoud naarmate het bedrijf zijn marges verbetert en zijn groeidoelstellingen behaalt. Hoewel afvalbeheer door sommigen als overgewaardeerd wordt beschouwd, blijft het een robuuste en stabiele speler in zijn sector.

Met de potentiële overname van $7 miljard door Waste Management hebben de aandeelhouders van Stericycle veel om naar uit te kijken. Ondanks dat er ook schulden in de deal zijn opgenomen, is er voldoende ruimte voor substantiële winsten voor de aandeelhouders. Moet u dus de aandelen van Stericycle kopen en deze aan Waste Management verkopen als de deal doorgaat? Laten we eens kijken wat de grafieken daarover te zeggen hebben.

Het fort van $ 40: een veerkrachtige steun

De aandelen van Stericycle kenden tussen oktober 2015 en december 2018 een aanzienlijke neerwaartse trend, waarbij ze kelderden van boven de $140 naar onder de $40. Dit werd gevolgd door een herstel naar ongeveer $80 tussen januari 2019 en mei 2021, maar het aandeel kwam vervolgens in een nieuwe neerwaartse trend terecht en viel terug naar het niveau van $40. Tijdens deze schommelingen heeft het aandeel vaak steun gevonden rond de $40.

SRCL-grafiek van TradingView
Op 24 mei kende het aandeel een piek na het nieuws dat Stericycle een verkoop aan het onderzoeken was. Zonder deze piek zou het aandeel een aantrekkelijk instappunt zijn geweest voor bullish beleggers rond de $44. Voor beleggers is het echter nog niet te laat, aangezien het aandeel een bullish momentum vertoont op de kortetermijngrafieken. Degenen die optimistisch zijn over de deal kunnen overwegen om te kopen tegen de huidige prijs van ongeveer $51, met een stop loss van $44,6.

Voor handelaren die denken dat de deal mogelijk mislukt, is het nu niet aan te raden om nu short te gaan op de aandelen. Als de koersactie van het aandeel de komende dagen zwakker wordt en onder de $48 daalt, kan een shortpositie worden gestart met een stop loss op $54,2. Mochten er tekenen zijn dat de deal op obstakels stuit of mislukt, dan zou het aandeel terug kunnen vallen naar de steun rond de $40, waar winsten kunnen worden geboekt.