Hyundai Motor India plant een recordbeursgang ter waarde van $3 miljard

De Indiase tak van de Zuid-Koreaanse autogigant Hyundai Motor Co, Hyundai Motor India Limited, maakt zich op om ontwerppapieren in te dienen bij marktregulator Sebi om ongeveer $ 3 miljard op te halen via een beursintroductie (IPO), volgens meerdere bronnen.

De beoogde waardering voor de beursgang ligt tussen de $18 en $20 miljard, wat het de grootste beursintroductie in de geschiedenis van India zou kunnen maken.

Potentiële recordbrekende IPO

Als de noteringsplannen succesvol zijn, zal dit het vorige record van de staatsbedrijf Life Insurance Corporation (LIC) van de Indiase notering ter waarde van $2,7 miljard in 2022 overtreffen.

“Het is de bedoeling dat de elektronische indiening van het ontwerp van het prospectus vandaag (14 juni) bij Sebi zal plaatsvinden in de tweede helft van het jaar. Maar dit kan overslaan, afhankelijk van het tempo waarmee de laatste hand wordt gelegd. De uitgifte is geheel een aanbod voor verkoop (OFS) door het moederbedrijf, dat naar verwachting 140 miljoen tot 150 miljoen aandelen zal verkopen”, aldus een van de bronnen.

Twee andere bronnen bevestigden dezelfde tijdlijn. Citi, HSBC Securities, JP Morgan, Kotak Mahindra Capital en Morgan Stanley zijn de investeringsbanken die adviseren over de transactie, waarbij advocatenkantoor Shardul Amarchand Mangaldas optreedt als bedrijfsadviseur.

Financiële prestaties en marktpositie

Hyundai Motor India Limited was in FY24 de op één na grootste autofabrikant van India, na Maruti Suzuki, wat betreft passagiersverkoopvolumes.

De aandelenkoers van rivaal Maruti Suzuki India is de afgelopen zes maanden met 24,35% gestegen, met een marktkapitalisatie van ongeveer Rs 4.00.000 crore of bijna $48 miljard.

Hyundai’s eenheid in India sloot FY23 af met een omzet van Rs 60.000 crore en een winst van Rs 4.653 crore, waarmee het volgens Autocar Professional de hoogste is onder de niet-beursgenoteerde autofabrikanten in het land.

India was in 2023 goed voor ongeveer 13 procent van de wereldwijde verkoop van Hyundai, waarbij modellen als de i20, Verna, Creta, Aura en Tucson bijdroegen aan het succes ervan. De eenheid in India boekte in 2023 ook de hoogste binnenlandse omzet ooit en overschreed de grens van zes lakh.

Mondiale en strategische context

De Economic Times maakte op 5 februari voor het eerst melding van Hyundai’s plannen voor een notering in India.

In reactie op berichten in de media heeft Hyundai Motor Co op 7 februari een officiële verklaring afgegeven aan de Koreaanse beurs, waarin staat dat het voortdurend verschillende activiteiten beoordeelt, waaronder het noteren van buitenlandse dochterondernemingen, om de bedrijfswaarde te vergroten, maar tot nu toe is er niets bevestigd.

De uitvoerend voorzitter van de Hyundai Motor Group, Euisun Chung, bezocht vorige maand India om de mobiliteitsstrategieën van het bedrijf op middellange tot lange termijn te beoordelen.

Dit bezoek onderstreept het strategische belang van de Indiase markt voor Hyundai en zijn plannen om zijn aanwezigheid te verstevigen en groeimogelijkheden in de regio te benutten.

Gevolgen voor investeringen

De geplande beursgang weerspiegelt Hyundai’s vertrouwen in de Indiase markt en zijn engagement om zijn aanwezigheid uit te breiden. Met aanzienlijke omzet- en winstcijfers is het bedrijf klaar om aanzienlijke belangstelling van investeerders te wekken.

De betrokkenheid van vooraanstaande financiële adviseurs en de strategische evaluatie door de leiding van het bedrijf onderstrepen verder het belang van deze stap voor Hyundai’s mondiale strategie.

Terwijl Hyundai Motor India zijn beursintroductieplannen voortzet, zullen marktdeelnemers de ontwikkelingen nauwlettend in de gaten houden, gezien de potentiële impact op de Indiase auto-industrie en de bredere markt.

Het succes van deze beursintroductie zou een nieuwe maatstaf kunnen vormen voor toekomstige noteringen in het land, wat de groeiende aantrekkelijkheid van de Indiase markt voor mondiale investeerders zou aantonen.

Nu de indiening naar verwachting binnenkort zal worden afgerond, zal de focus verschuiven naar de reactie van investeerders en de markt, wat de weg vrijmaakt voor wat een historische beursintroductie zou kunnen zijn voor India Inc.