Alaska Air herstelt na hogere winstverwachting: is het tijd om te kopen?

De aandelen van Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) openden vandaag sterk en stegen met 3%, nadat de luchtvaartmaatschappij een opwaartse bijstelling van de winstverwachting voor het derde kwartaal had aangekondigd.

Het bedrijf verwacht dat de winst per aandeel in het derde kwartaal tussen de $ 2,15 en $ 2,25 zal liggen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de vorige prognose van $ 1,40 tot $ 1,60 en ruim boven de consensus van $ 1,61.

Deze opwaartse bijstelling is grotendeels toe te schrijven aan de sterke vraag naar reizen in de zomer, toen de luchtvaartmaatschappij een recorddienstregeling aanhield met een opmerkelijke voltooiingsgraad van 99,3%.

Daarnaast profiteerde Alaska Air van onverwachte inkomsten in juli als gevolg van sectorbrede verstoringen in verband met CrowdStrike en van aanhoudend sterke prestaties in augustus en september.

Bovendien heeft het bedrijf zijn verwachtingen voor de economische brandstofkosten voor het kwartaal verlaagd en voorspelt een bandbreedte van $ 2,60 tot $ 2,70 per gallon, geholpen door matigende ruwe olieprijzen en raffinagemarges aan de Westkust.

Overname van Alaska Air’s Hawaiian Holdings

Naast de winstverwachting trekken ook de strategische stappen van Alaska Air de aandacht van investeerders.

Het bedrijf neemt Hawaiian Holdings (NASDAQ: HA) over voor 1,9 miljard dollar, een deal die door verschillende toezichthouders kritisch is bekeken.

Ondanks de zorgen van United Airlines (UAL) en enkele staatsautoriteiten, heeft het ministerie van Justitie (DOJ) onlangs zijn toezichthoudende beoordeling van de fusie afgerond zonder noemenswaardige bezwaren.

De aandacht verschuift nu naar het Department of Transportation (DOT), dat naar verwachting binnenkort een beslissing zal nemen.

De deal wordt gezien als een strategische zet om de marktpositie van Alaska Air te versterken, met name op de markten van Hawaï en de Stille Oceaan, waarbij de identiteit van beide merken behouden blijft.

De voorgenomen fusie met Hawaiian Airlines is van cruciaal belang voor Alaska Air, aangezien het bedrijf zich wil redden in de steeds competitievere markt.

De deal, die naar verwachting de inter-eilandvluchten tegen betaalbare prijzen in stand zal houden, is zorgvuldig gestructureerd om de valkuilen te vermijden die leidden tot de mislukking van de fusie tussen JetBlue en Spirit.

Alaska Air heeft toegezegd de Airbus-vloot en het merk van Hawaiian Airlines te behouden en mogelijk ook een aantal vliegtuigen te herinrichten om de activiteiten te versterken.

Als deze fusie wordt goedgekeurd, kan dit de positie van Alaska Air op de lucratieve markt van Hawaï aanzienlijk versterken. Het bedrijf zou daar bijna 40% van de capaciteit van het vasteland naar Hawaï in handen krijgen, een cruciale factor in de toekomstige groeistrategie van het bedrijf.

Alaska Air’s Q2-winst

De winst van Alaska Air in Q2 2024 leverde een gemengd beeld op. De luchtvaartmaatschappij rapporteerde een non-GAAP EPS van $ 2,55, wat de verwachtingen van analisten met $ 0,49 overtrof.

De omzet van 2,9 miljard dollar bleef echter 40 miljoen dollar onder de ramingen, wat neerkomt op een bescheiden stijging van 2,1% op jaarbasis.

Het bedrijf genereerde $ 580 miljoen aan operationele kasstroom en had per 30 juni 2024 $ 2,5 miljard aan ongebonden geldmiddelen en verhandelbare effecten in bezit.

Ondanks deze sterke cashflowcijfers heeft Alaska Air haar winst per aandeel (EPS) voor heel het jaar naar beneden bijgesteld naar een bereik van $ 3,50 tot $ 4,50. Dit weerspiegelt de aanhoudende uitdagingen op het gebied van kosten, met name brandstofprijzen en arbeidskosten.

Operationeel heeft Alaska Air diverse stappen gezet, waaronder een voltooiingspercentage van 99,5% in het tweede kwartaal, een van de hoogste in de sector.

Het bedrijf blijft zijn vloot uitbreiden met nieuwe Boeings 737-9 en 737-8 en heeft zijn vrachtcapaciteiten verbeterd met de toevoeging van een tweede 737-800 vrachtvliegtuig.

Bovendien benadrukken de duurzaamheidsinitiatieven van Alaska Air, zoals het aanbieden van duurzame vliegtuigbrandstofkredieten aan passagiers, en de erkenning voor klanttevredenheid en diversiteit, de toewijding van de maatschappij aan het creëren van waarde op de lange termijn.

De uitdagingen van Alaska Air

Ondanks deze positieve punten, staat Alaska Air voor verschillende uitdagingen. De stijgende kosten van vliegtuigbrandstof, met name aan de westkust, blijven een belangrijke zorg, hoewel de recente matiging van de raffinagemarges enige verlichting biedt.

Daarnaast onderhandelt het bedrijf over een nieuw contract met zijn stewardessen. Dit zou kunnen leiden tot hogere arbeidskosten, vergelijkbaar met wat er in de hele sector is waargenomen na COVID-19.

Het vermogen van Alaska Air om deze kosten te beheersen is van cruciaal belang bij het verbeteren van de winstgevendheid.

Fundamenteel gezien is Alaska Air nog steeds een solide bedrijf met een sterke balans, met $ 2,5 miljard aan contanten en verhandelbare effecten.

De luchtvaartmaatschappij heeft een schuld/kapitaalratio van 45%, wat binnen de doelstelling van 40% tot 50% ligt, en blijft eigen aandelen inkopen, wat aantoont dat er vertrouwen is in de vooruitzichten op de lange termijn.

De strategische focus van het bedrijf op de Pacific Northwest en de uitbreiding naar nieuwe markten, zoals Latijns-Amerika en het Caribisch gebied, zorgen ervoor dat het bedrijf een goede positie heeft om toekomstige groeikansen te grijpen.

Terwijl Alaska Air deze kansen en uitdagingen blijft benutten, blijft de vraag: is het tijd om te kopen?

Om die vraag te kunnen beantwoorden, is het van belang om de technische indicatoren te onderzoeken die inzicht kunnen bieden in de koersbewegingen van het aandeel en mogelijke instappunten kunnen identificeren.

Laten we de grafieken eens bekijken om te zien waar Alaska Air de komende weken naartoe gaat en of het bedrijf klaar is voor aanhoudende groei of potentiële volatiliteit.

Alaska Air-aandelen: sterke ondersteuning op $ 32

De aandelen van Alaska Air daalden snel van $ 70 naar $ 20 tijdens het begin van de COVID-19-pandemie, maar herstelden zich sterk tot boven de $ 70 in de tweede helft van 2021.

Bron: TradingView

Sindsdien is de koers langdurig gedaald, wat blijkt uit de lagere hoogtepunten en dieptepunten op de daggrafieken.

Ondanks deze neerwaartse trend op de grafieken op de lange termijn, heeft het aandeel Alaska Air sinds oktober vorig jaar meerdere keren steun gevonden in de buurt van $ 32. Het is er niet in geslaagd om daaronder te komen.

Beleggers die na de winstverhoging van vandaag in het aandeel willen stappen, kunnen dat doen op de huidige niveaus met een stop loss van $31,4.

Als het aandeel op korte en middellange termijn een stijgende trend laat zien, kan het teruggaan naar de hoogste stand van vorig jaar, rond de $ 57.

Handelaren die nog steeds pessimistisch zijn over het aandeel en shortposities willen innemen, moeten wachten tot de koers weer boven de $ 42 uitkomt. Daarna kunnen ze short gaan op het aandeel met een stop loss boven de recente swing high van $ 46,2.

Als het bearish momentum op de lange termijn aanhoudt, kunnen we verwachten dat de aandelenkoers weer daalt tot rond de $ 32 en daar steun vindt.