Citi gjenopptar HPE-aksjedekning med nøytral vurdering og kursmål på $20

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) fikk fornyet oppmerksomhet i dag da Citi gjenopptok dekningen av aksjen med en nøytral rating og et kursmål på $20.

Investeringsbanken fremhevet at HPEs planlagte oppkjøp av Juniper Networks (NYSE: JNPR) forblir i rute for å stenge senere i år eller tidlig neste år.

Citi-analytiker Asiya Merchant bemerket at HPE skifter mot en portefølje med høyere vekst og høyere marginer, fokusert på tilbud om bedriftsnettverk.

Med Juniper-oppkjøpet forventes nettverkssegmentet å bidra med over 50 % av justert driftsinntekt, opp fra 30 % i dag.

Merchant advarte imidlertid om at synergier fra avtalen kan ta tid å materialisere seg på grunn av potensielle utfordringer med å skape et enhetlig tilbud, gitt overlapping i WLAN, campus og filialbytte.

I mellomtiden uttrykte Citi-analytiker Atif Malik tillit til fusjonen på 14 milliarder dollar, og sa at det er en “stor sannsynlighet” for at den vil bli fullført i løpet av de kommende månedene til tross for noen investorbekymringer.

Malik la til at selv om Junipers AI-fokus og muligheter for bruttomarginutvidelse er attraktive, overskygges disse positive sidene noe av det ventende oppkjøpet.

BofA oppgraderer HPE lager

Andre analytikere har også veid inn på HPE den siste tiden.

Bank of America oppgraderte aksjen til en Buy-rating fra Neutral 17. september, og økte kursmålet til $24.

Firmaet siterte flere katalysatorer, inkludert betydelige kostnadsreduksjoner under den nye finansdirektøren Marie Myers, forventet synergier fra Juniper-oppkjøpet og potensiell marginoppside fra High-Performance Computing (HPC) ettersom AI-etterspørselen øker.

HPEs resultat for tredje kvartal

HPEs grunnleggende ytelse har vist styrke, spesielt i tredje kvartal.

Selskapet rapporterte omsetning på 7,71 milliarder dollar, en økning på 10,1 % fra år til år, og slo analytikerestimatene med 40 millioner dollar.

Non-GAAP resultat per aksje kom på $0,50, overgikk forventningene med $0,03. Driftsmarginene ble forbedret med 70 basispunkter fra år til år, drevet av ytterligere 1 milliard dollar i inntekter fra AI-segmentet.

Administrerende direktør Antonio Neri fremhevet at selskapet utnytter tre unike AI-markedssegmenter: tjenesteleverandører, suveren sky og bedrift.

HPEs AI-in-the-box-løsning, utviklet i samarbeid med NVIDIA, tilbyr en fullt integrert infrastruktur-til-applikasjon-plattform, som tar vare på bedriftskunder som trenger å utvikle AI-applikasjoner raskt uten å sette sammen ulike programvare- og maskinvarekomponenter.

Det ventende oppkjøpet på 14 milliarder dollar av Juniper Networks forventes å styrke HPEs posisjon i markedet for bedriftsnettverk og AI-infrastruktur.

Selv om avtalen vil påvirke selskapets kontantposisjon og kan føre til økt gjeld, tror analytikere at de langsiktige fordelene, inkludert inntektsstrømmer med høyere marginer og utvidet markedsandel, vil oppveie de økonomiske justeringene på kort sikt.

HPE aksjevurdering

Når det gjelder verdsettelse, handler HPE til et fremtidig P/E-forhold på omtrent 10 basert på anslått inntjening per aksje på $1,92 for regnskapsåret 2024.

Dette er betydelig lavere enn bransjegjennomsnittet, noe som tyder på at aksjen kan være undervurdert i forhold til sine jevnaldrende.

Selskapets pris-til-bok-forhold ligger på rundt 1,11, også under bransjegjennomsnittet, noe som indikerer potensiell verdi for investorer.

Med sterke fundamentale forhold, positiv analytikersentiment og strategiske oppkjøp i horisonten, presenterer HPE en interessant sak for investorer.

Aksjeutviklingen reflekterer imidlertid til syvende og sist ikke bare fundamentale forhold, men også markedssentiment og tekniske faktorer. Så la oss undersøke hva diagrammene avslører om HPEs prisbane.

Må overgå $20,10 for at bullish momentum skal komme tilbake

HPEs aksjer handlet innenfor et smalt intervall på $14-$18 fra 2021 til 2023. Tidligere i år brøt den ut av dette området, og nådde et 5-års høydepunkt nær $23, men har siden trukket seg betydelig tilbake.

Kilde: TradingView

Aksjen kunne ha opprettholdt en bullish utsikt på langsiktige diagrammer hvis den ikke hadde sunket under mai 2024-svingningen på $16,26 tidligere denne måneden.

Selv om den har kommet seg til rundt $18,80, er en daglig lukking over den nylige svinghøyden på $20,10 nødvendig for å gjenopplive bullish momentum. Investorer som ønsker å gå lenge bør vente på at dette nivået blir overgått.

For de med et bearish syn, kan shorting rundt $19 med et stop loss på $20,20 være en strategi å vurdere.

Hvis aksjen svekkes igjen, kan den falle til $16-nivået, hvor fortjeneste kan tas.