BlackRock dodaje ETF na Bitcoina do swojego modelowego portfela: raport

BlackRock, największy na świecie zarządzający aktywami, włącza Bitcoina do swojego portfela modelowego o wartości 150 miliardów dolarów.

Jak donosi Bloomberg, firma dodaje do swoich portfeli inwestycyjnych, które dopuszczają alternatywne aktywa, alokację w wysokości 1% do 2% w funduszu ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT).

Chociaż stanowi to niewielką część ogólnej działalności BlackRock w zakresie portfeli modelowych, jest to znaczący krok w kierunku integracji Bitcoina z głównymi strategiami inwestycyjnymi.

W ostatnich latach na znaczeniu zyskały portfele modelowe, które łączą fundusze w gotowe strategie inwestycyjne dla doradców finansowych.

Zmiany w tych portfelach mogą wywołać znaczne przepływy kapitału, co sprawia, że decyzja BlackRock jest godna uwagi w czasie, gdy nastroje wobec kryptowalut pozostają słabe.

„Uważamy, że Bitcoin ma długoterminową wartość inwestycyjną i może potencjalnie stanowić unikalne i dodatkowe źródło dywersyfikacji portfeli” – napisał Michael Gates, główny zarządzający portfelem w BlackRock, w komentarzu inwestycyjnym z 27 lutego, dotyczącym serii funduszy ETF Target Allocation.

Cena BTC nadal spada.

Ten krok następuje w obliczu spadających cen Bitcoina i szerszej niepewności na rynku.

Spadek wartości Bitcoina trwał w czwartek wieczorem i w piątek, spadając o ponad 7% w ciągu kilku godzin z poziomu powyżej 84 000 dolarów do poniżej 79 000 dolarów.

To nastąpiło po tym, jak kryptowaluta weszła na początku tygodnia w techniczną fazę bessy.

W ciągu tygodnia Bitcoin spadł o ponad 18%, z poniedziałkowego szczytu na poziomie 96 500 dolarów do piątkowego minimum 78 258 dolarów – to najgłębszy tygodniowy spadek od trzech lat. Token skorygował się już o prawie 30% od swojego rekordowego poziomu 109 588 dolarów, osiągniętego 20 stycznia.

Dobrze udokumentowana zmienność Bitcoina była kluczowym czynnikiem w decyzji BlackRocka o ograniczeniu wagi portfela do przedziału od 1% do 2%, jak opisano w grudniowym dokumencie BlackRock Investment Institute.

Firma ostrzegła, że przekroczenie alokacji na poziomie 2% znacznie zwiększyłoby udział kryptowalut w ogólnym ryzyku portfela.

Pomimo ostatnich odpływów kapitału, IBIT pozostaje jednym z najbardziej udanych debiutów ETF-ów w historii.

Od swojego debiutu w styczniu 2024 r. fundusz przyciągnął napływ kapitału przekraczający 37 miliardów dolarów.

Według BlackRock, popyt na ekspozycję na Bitcoina w portfelach modelowych pozostaje silny, co stanowi potencjalne źródło przyszłych napływów kapitału.

Oprócz alokacji IBIT, BlackRock dokonał kilku innych korekt w portfelu.

Obniżone prognozy zysków skłoniły firmę do zmniejszenia nadwagi akcji z 4% do 3%, jednocześnie zbliżając jej nastawienie na strategie wzrostowe do transakcji opartych na wartości.

W segmencie instrumentów o stałym dochodzie BlackRock zmniejszył swoją ekspozycję na długoterminowe aktywa, przenosząc miliardy dolarów między swoimi produktami.

Jednym z najbardziej znaczących ruchów był rekordowy napływ 2,3 miliarda dolarów do funduszu ETF iShares 10-20 Year Treasury Bond (TLH), podczas gdy z funduszu ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) odpłynęło 1,8 miliarda dolarów.

Odpływy z funduszy ETF na BTC

Fundusze ETF na Bitcoina odnotowały jednak znaczne odpływy kapitału. W czwartek fundusz IBIT BlackRocka zanotował 189 milionów dolarów netto w wypłatach, co stanowiło największą wartość wśród funduszy ETF na Bitcoina typu spot.

Fundusze WisdomTree BTCW i Valkyrie BRRR odnotowały drugi i trzeci najwyższy odpływ kapitału, odpowiednio 53,7 mln USD i 12,8 mln USD.

Tymczasem Ark & 21Shares, Invesco i Hashdex nie odnotowały znaczących ruchów funduszy, a BITB Bitwise’a był jedynym spotowym ETF-em na BTC w USA, który odnotował napływ netto, dodając 17,6 miliona dolarów.

W ciągu ostatnich ośmiu dni całkowity odpływ środków z funduszy ETF na spotowe bitcoiny – w tym z funduszy BlackRock, Fidelity i Grayscale – przekroczył 3,2 miliarda dolarów.

Największe wypłaty miały miejsce na początku tygodnia, z odpływem netto w wysokości 1,1 miliarda dolarów 25 lutego i 754 milionów dolarów 26 lutego.

Starszy analityk ETF w Bloomberg, Eric Balchunas, zauważył, że fundusze ETF oparte na Bitcoinie „odczuwają presję”, ale podkreślił, że odpływy stanowią mniej niż 2% aktywów ogółem, co sugeruje, że większość inwestorów utrzymuje swoje pozycje.

Pomimo ostatnich wycofań, fundusze ETF na Bitcoina osiągnęły w 2024 roku znakomite wyniki, a napływ netto wyniósł 36,85 miliarda dolarów.

Łączna wartość aktywów netto wszystkich spotowych ETF-ów na Bitcoina wynosi obecnie ponad 94,3 miliarda dolarów, co stanowi około 5,69% całkowitej kapitalizacji rynkowej Bitcoina.