Devo comprar ações do PayPal após os resultados do terceiro trimestre?

A PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ: PYPL) divulgou resultados sólidos no terceiro trimestre nesta quinta-feira, mas a administração da empresa mais uma vez reduziu as expectativas para os próximos trimestres.

O volume total de pagamentos cresceu 14% no terceiro trimestre

O PayPal divulgou resultados sólidos no terceiro trimestre nesta quinta-feira; a receita total aumentou 10,8% A/A para US$ 6,85 bilhões, ligeiramente acima das expectativas, enquanto o lucro por ação foi de US$ 1,08 (supera em US$ 0,12).

O volume total de pagamentos cresceu 14% para US$ 337 bilhões no terceiro trimestre do ano fiscal de 2022 em comparação com o mesmo período de 2021, e a empresa adicionou 2,9 milhões de novas contas ativas.

A informação negativa é que a administração da empresa mais uma vez baixou as expectativas para os próximos trimestres e informou que as receitas e novas contas ativas líquidas em 2022 podem ficar abaixo de sua orientação anterior.

O PayPal agora espera entre 8 milhões e 10 milhões de novas contas ativas líquidas no ano fiscal de 2022, contra sua previsão anterior de 10 milhões, enquanto a receita deve ser de 27,53 bilhões contra a perspectiva anterior de US$ 27,85 bilhões.

Apesar disso, o analista da Trust Securities Andrew Jeffrey disse que espera que a receita do PayPal cresça mais rápido do que a Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), mas fique atrás da Visa, Inc. (NYSE: V) e da Mastercard Incorporated (NYSE: MA) que projetam um crescimento percentual de adolescentes de baixo a médio. O analista da Trust Securities Andrew Jeffrey acrescentou:

Com o tempo, achamos que o PayPal terá dificuldades para crescer mais rapidamente que o eComm, dada sua participação significativa fora da Amazon.

O modelo de negócios do PayPal é relativamente resistente a recessões, pois a demanda por serviços de pagamento não é tão cíclica.

A empresa continua a ter um forte fluxo de caixa, e é importante dizer que o PayPal gerou US$ 1,77 bilhão em fluxo de caixa livre no terceiro trimestre com receita de US$ 6,85 bilhões. Isso calcula uma margem de fluxo de caixa livre de 26%, que é 7% maior do que no trimestre anterior.

Com uma capitalização de mercado de US$ 85,71 bilhões, o PayPal é razoavelmente valorizado e comparado ao Mastercard, o PayPal é mais barato em relação ao preço de venda.

De acordo com a relação preço/vendas (capitalização de mercado/receitas), as ações do PayPal estão sendo negociadas a 3,17, que é várias vezes menor que a relação preço/vendas da Mastercard, que está sendo negociada a um P/S de 14,15.

Também é importante mencionar que a Visa é negociada em mais de treze vendas deste ano e, mesmo em um ambiente macro e regulatório altamente incerto, as ações do PayPal podem ser uma boa escolha.

Análise técnica

As ações do PayPal enfraqueceram mais de 60% depois de atingir o nível mais alto em 2022 de US$ 196,10 em 04 de janeiro, e o risco de queda ainda maior ainda persiste.

O preço moveu-se novamente abaixo da média móvel de 10 dias, indicando que o fundo ainda pode não ter sido alcançado.

O nível de suporte atual é de US$ 70, enquanto US$ 90 representa o primeiro nível de resistência. Se o preço cair abaixo de US$ 70, seria um sinal de “venda”, e temos o caminho aberto para US$ 65.

Por outro lado, se o preço subir acima de US$ 90, o próximo alvo pode ser a resistência de US$ 100.

Resumo

Nesta quinta-feira, o PayPal divulgou resultados sólidos no terceiro trimestre, mas a administração da empresa novamente reduziu as expectativas para os próximos trimestres. A empresa continua a ter um forte fluxo de caixa e, mesmo em um ambiente macro e regulatório altamente incerto, as ações do PayPal podem ser uma boa escolha.