Berkshire compra Chubb: você deveria?

A grande seguradora Chubb Limited (NYSE:CB) está em destaque hoje, graças à Berkshire Hathaway de Warren Buffett revelar uma participação substancial de US$ 6,72 bilhões na gigante de seguros. A decisão da Berkshire elevou ainda mais o perfil da Chubb. Com a Chubb a atingir máximos recordes nas negociações fora do horário comercial após a divulgação, é evidente que o mercado encara este desenvolvimento como um voto de confiança de um dos investidores mais respeitados do nosso tempo.

O fascínio da Chubb como perspectiva de investimento decorre não só do endosso da Berkshire, mas também dos seus robustos fundamentos empresariais. A seguradora tem demonstrado consistentemente a sua competência no sector dos seguros de acidentes e propriedades, um domínio familiar à filosofia de investimento da Berkshire. Com um portfólio expansivo que abrange cobertura especializada de linhas comerciais e proteção de proprietários de residências de alto padrão, o posicionamento estratégico da Chubb se alinha bem com a estratégia de investimento abrangente da Berkshire.

As fortes métricas de desempenho da Chubb, como o seu impressionante lucro por ação (EPS) de US$ 5,41 no primeiro trimestre de 2024, superaram as estimativas de consenso e apresentaram um crescimento substancial nos prêmios líquidos ganhos. Além disso, o relatório de lucros do primeiro trimestre da Chubb sublinhou a sua resiliência e potencial de crescimento, pintando o retrato de uma empresa com forte saúde financeira. O robusto rendimento de subscrição de P&C, juntamente com o excelente rendimento de investimentos e rendimento de seguros de vida, conseguiu impulsionar os lucros da Chubb para além das expectativas do mercado.

O otimismo do presidente e CEO Evan G. Greenberg sobre as perspectivas de crescimento futuro da empresa reforça ainda mais a confiança dos investidores nas ações. Mas, para além do seu recente desempenho financeiro, a reputação da Chubb como defensora dos dividendos acrescenta outra camada de atractividade para investidores a longo prazo. Com um histórico de aumentos consecutivos de dividendos ao longo de três décadas, a Chubb tem recompensado consistentemente os acionistas pacientes.

Além disso, o compromisso da empresa com a recompra de ações reflete a confiança da administração na sua própria proposta de valor, aumentando ainda mais o valor para os acionistas. No entanto, como acontece com qualquer oportunidade de investimento, a avaliação continua a ser uma consideração crucial. Os atuais múltiplos de negociação da Chubb, embora reflitam o posicionamento premium da empresa, levam os investidores a avaliar cuidadosamente os pontos de entrada.

À medida que o investimento da Berkshire na Chubb prepara o terreno para um maior interesse do mercado, os investidores ficam a ponderar se devem seguir o exemplo. Embora o endosso da Berkshire acrescente uma camada de credibilidade, os investidores prudentes devem pesar cuidadosamente os riscos e as recompensas antes de mergulharem.

No entanto, no meio do burburinho em torno das ações da Chubb, uma coisa é clara: o cenário está preparado para uma viagem emocionante pela frente, repleta de potenciais oportunidades e desafios. Enquanto os investidores aguardam ansiosamente o próximo capítulo da história da Chubb, vamos agora voltar a nossa atenção para os gráficos para descobrir informações que poderão ajudar a navegar nas águas das ações da Chubb nos próximos dias e semanas.

Sucesso sustentado: o legado de desempenho da Chubb

Só quando olhamos para os gráficos semanais de longo prazo da Chubb é que podemos compreender o excelente desempenho da ação. Se excluirmos os retornos de dividendos, os retornos de preço que as ações proporcionam há mais de 15 anos seriam suficientes para deixar feliz um investidor de longo prazo.

Gráfico CB por TradingView
As ações registaram uma longa corrida de alta entre março de 2009, quando a carnificina devido à crise financeira de 2008 estava a chegar ao fim, até março de 2020, quando o mercado baixista durante o início da pandemia de COVID a levou para níveis abaixo dos 100 dólares. Desde então, a ação passou por uma corrida de alta mais agressiva, que a levou para acima de US$ 250, onde é negociada atualmente.

O interessante a notar aqui é que essa tendência de alta agressiva durou mesmo que a ação tenha passado mais de 2 anos entre 2022 e 2023 sendo negociada na faixa de US$ 180 a US$ 220. Depois de romper essa faixa no final do ano passado, a ação marchou rapidamente para US$ 260, o que funcionou como uma resistência. No entanto, após o movimento de hoje, pode-se esperar que esta resistência seja facilmente eliminada se o movimento ascendente de hoje durar.

Os investidores que já compraram as ações devem continuar a mantê-las, uma vez que as ações atualmente parecem estar preparadas para um bom desempenho nos próximos meses. Os investidores que desejam comprar as ações agora, depois que a Berkshire revelou sua participação, devem, idealmente, esperar que ela esfrie um pouco e comprá-las perto de US$ 240 a US$ 250. Enquanto as ações continuarem a ser negociadas acima de US$ 220, o impulso de alta prevalecerá.