BofA reitera ‘Outperform’: Será que as ações da Apple finalmente ultrapassarão os US$ 200?

O Bank of America reafirmou hoje sua classificação de ‘Outperform’ da Apple Inc (NASDAQ:AAPL), antecipando um aumento no impulso com a iminente revelação pela gigante da tecnologia de sua estratégia de inteligência artificial generativa na próxima conferência de desenvolvedores. Os analistas do BofA prevêem que a integração da IA nos iPhones mais recentes poderá desencadear um ciclo de atualização significativo, semelhante ao início da era dos smartphones.

Desenvolvimentos recentes e insights de analistas

Adotando uma estratégia de descontos, a Apple testemunhou um aumento notável nas remessas de iPhone, especialmente na China, onde em abril houve um aumento surpreendente de 52% nas remessas. Isto ocorre num momento em que os concorrentes locais competem pelo domínio do mercado, com a Apple a reduzir estrategicamente os preços e a revelar descontos para manter a sua vantagem competitiva. Apesar dos desafios recentes, as verificações da cadeia de abastecimento sugerem uma estabilização do iPhone, estabelecendo as bases para um potencial ressurgimento da procura.

Em 26 de maio, analistas ^da Wedbush Securities divulgaram uma nota na qual enfatizaram a importância do próximo lançamento do iPhone 16 da Apple, projetando uma perspectiva otimista nas construções do iPhone e antecipando um aumento notável nos ciclos de atualização. Segundo eles, com um ecossistema de serviços robusto e inovação contínua, a Apple continua bem posicionada para enfrentar as mudanças do mercado e capitalizar as tendências emergentes.

O foco incansável da Apple na inovação é evidente em seu compromisso com gastos em P&D e lançamentos de produtos, como o recente lançamento do poderoso iPad Pro e a próxima conferência WWDC 2024. A integração de capacidades generativas de IA no iOS e no hardware ressalta a abordagem inovadora da Apple e posiciona a empresa para um crescimento sustentado.

Análise de ganhos e avaliação

Os resultados fiscais da Apple no segundo trimestre superaram as expectativas, com a empresa revelando um programa substancial de recompra de US$ 110 bilhões. Apesar da queda nas receitas, o lucro por ação ajustado expandiu, demonstrando resiliência em meio aos desafios do mercado.

Embora o crescimento tenha sido moderado, a avaliação atual da Apple reflete um ponto médio razoável, sendo negociada a um múltiplo de vendas de 7,7x e a um múltiplo de lucros de 29,4x. Além disso, com 110 mil milhões de dólares adicionais atribuídos a recompras, a Apple apresenta uma proposta de valor convincente para os investidores.

Apesar dos seus pontos fortes, a Apple enfrenta riscos como uma queda contínua no crescimento das vendas do iPhone e factores macroeconómicos que afectam os gastos dos consumidores. Além disso, embora a avaliação da Apple pareça razoável em comparação com múltiplos históricos e pares, as flutuações nos múltiplos de mercado representam um risco potencial para os retornos futuros.

Enquanto os investidores aguardam o próximo movimento da Apple, a análise técnica pode oferecer insights sobre os potenciais movimentos de preços das ações. Ao analisar a evolução dos preços e as tendências de volume, os investidores podem avaliar potenciais pontos de entrada e saída, orientando as decisões de investimento em meio à volatilidade do mercado.

A pergunta de US$ 200: a Apple pode finalmente superar isso?

A tendência ascendente de longo prazo da Apple, que proporcionou um retorno cinco vezes maior desde o início de 2019, permanece forte. Embora em 2022 parecesse que esta tendência ascendente poderia falhar, o ressurgimento da ação no primeiro semestre de 2023 dissipou essas preocupações. No ano passado, as ações da Apple foram negociadas principalmente na faixa de US$ 165 a US$ 198, com duas tentativas frustradas de ultrapassar os US$ 200.

Gráfico AAPL por TradingView
Recentemente, a ação mostrou uma forte recuperação, subindo de cerca de US$ 165 para mais de US$ 190 desde meados de abril, indicando que o sentimento de alta domina atualmente. No entanto, se isso marca o início de uma nova corrida de alta só será confirmado se a ação atingir um fechamento semanal acima de US$ 200. Se isso acontecer, os investidores otimistas poderão considerar comprar as ações com um stop loss definido em US$ 178,6.

Para aqueles com uma perspectiva pessimista em relação à Apple, existe uma oportunidade comercial de baixo risco e alta recompensa. Eles podem vender ações acima de US$ 192 com um stop loss em US$ 201,2. Se as ações da Apple perderem a sua dinâmica de alta a médio prazo, poderão cair para o seu nível de suporte próximo dos 165 dólares, onde os investidores pessimistas poderão registar lucros.