Os analistas estão otimistas quanto ao preço das ações da 3M: você deveria?

O preço das ações da 3M ( NYSE: MMM ) ficou atrás do mercado à medida que a empresa passou de uma crise para outra. Caiu cerca de 35% desde o seu ponto mais alto em 2021, tornando-se uma das empresas com pior desempenho no Dow Jones Industrial Average.

Uma boa história de reviravolta

As ações da 3M despencaram nos últimos anos, à medida que a empresa enfrentava intensos desafios legais. Recentemente, concordou em pagar mais de 12 mil milhões de dólares, ou cerca de 22% da sua capitalização de mercado, para resolver os seus casos de produtos químicos permanentes.

Pior ainda, a empresa foi forçada a pagar 8 mil milhões de dólares para resolver reclamações sobre os seus tampões auditivos defeituosos vendidos aos militares dos EUA. Pagar cerca de US$ 20 bilhões é muito dinheiro para uma empresa cujo valor de mercado é superior a US$ 52 bilhões.

Ainda assim, a empresa fez muitos progressos enquanto trabalha para implementar uma reviravolta. Substituiu o seu CEO por William Brown, que tem um longo histórico no setor industrial. Antes da 3M, ele trabalhou para a L3Harris, uma empresa líder na indústria de defesa. Ele trabalhou na United Technologies antes disso.

Ao mesmo tempo, a empresa simplificou os seus negócios através da cisão do seu segmento de cuidados de saúde numa empresa separada conhecida como Solventum. Como parte desta cisão, a 3M recebeu dividendos de US$ 7,7 bilhões e ainda detém cerca de 20% da empresa. A Solventum tem agora uma capitalização de mercado de mais de 10 mil milhões de dólares, elevando o seu valor para mais de 2 mil milhões de dólares.

A 3M também reduziu seus dividendos para cerca de 40% de seu fluxo de caixa livre anual, que deverá chegar a cerca de US$ 3,7 bilhões este ano.

Felizmente, já vimos eventos semelhantes no passado. Há alguns anos, a General Electric estava no leito de morte. Em seguida, contratou Lawrence Culp da Danaher, que começou a reestruturar a empresa. Ele reduziu seus dividendos e separou seus negócios em três: GE Aviation, GE Healthcare e Vernova. Hoje, as ações da GE atingiram os seus máximos históricos.

Também vimos o mesmo na IBM, que estava passando por uma fase difícil sob o comando de Ginni Rometty há alguns anos. Em seguida, nomeou Arvind Krishna em 2020 e as ações decolaram, dando-lhe um valor de mercado de mais de US$ 155 bilhões.

O novo CEO da 3M encontrou uma empresa bastante subvalorizada, com um índice PE de 15, inferior à média da indústria. Também tem um balanço esticado com mais de 16 mil milhões de dólares em dívidas e responsabilidades legais. Isso lhe dá espaço para recuperar a empresa, reduzindo custos e até mesmo desmembrando alguns de seus negócios.

Os analistas estão um pouco otimistas com as ações. Dados do Yahoo Finance mostram que a meta média dos analistas de Wall Street é de US$ 106, acima dos atuais US$ 97,5. Os analistas monitorados pelo TipRanks têm uma meta de US$ 110, o que significa que há alguma vantagem.

Previsões de ações da 3M

Previsão do preço das ações da 3M

Gráfico MMM por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço das ações da 3M formou vários padrões de alta nos últimos meses.

Formou um padrão inverso de cabeça e ombros, que é um sinal de alta popular no mercado. Além disso, a ação passou para a terceira fase do padrão Elliot Wave. Ele disparou acima das médias móveis de 50 e 100 semanas e agora está pairando no nível de retração de Fibonacci de 38,2%.

Portanto, suspeito que as ações continuarão subindo à medida que os compradores visam o ponto de retração de 50% em US$ 110.