Ações da Metaplanet sobem 3.600% em um ano: a aposta no Bitcoin está dando certo?

A Metaplanet Inc. se destacou como a ação de melhor desempenho no Japão, disparando mais de 3.600% no ano passado em meio a uma frenesi de investimentos de varejo ligada ao Bitcoin.

Originalmente uma empresa de desenvolvimento hoteleiro em dificuldades, a empresa se reposicionou completamente como a resposta do Japão às empresas de investimento pesadas em Bitcoin, espelhando o manual da MicroStrategy.

O aumento das ações da Metaplanet ocorre quando a demanda por Bitcoin sobe no Japão, coincidindo com uma corrida altista global que levou o BTC a uma alta histórica de US$ 109.000 em 20 de janeiro.

Embora o Bitcoin tenha se corrigido para US$ 97.000 desde então, as ações da Metaplanet continuam a subir, refletindo uma mudança no apetite dos investidores varejistas japoneses por exposição a ativos digitais.

O sucesso da empresa foi impulsionado ainda mais pelo programa revigorado de Conta de Poupança Individual do Japão (NISA), que incentiva investimentos em ações de longo prazo com vantagens fiscais.

Investidores varejistas impulsionam o crescimento

A mudança da Metaplanet para uma estratégia focada no Bitcoin no início de 2024 remodelou sua base de investidores, atraindo uma onda de traders individuais.

De acordo com documentos da empresa, o número de acionistas aumentou 500% no ano passado, chegando a quase 50.000.

A capacidade da empresa de atuar como um intermediário da bolsa de valores para o Bitcoin a tornou uma alternativa atraente às compras diretas de BTC, que estão sujeitas ao imposto sobre ganhos de capital do Japão, de até 55%.

Embora grandes players institucionais, como o Capital Group — também investidor da MicroStrategy — tenham assumido posições na Metaplanet, a rápida ascensão da empresa foi amplamente impulsionada pelo varejo.

Muitos investidores, com experiência limitada em mercados de criptomoedas, veem as ações como uma maneira mais acessível de obter exposição às movimentações de preço do Bitcoin.

O CEO Simon Gerovich, ex-trader de derivativos de ações do Goldman Sachs, posicionou a Metaplanet como o equivalente japonês da MicroStrategy, adotando uma ousada estratégia de acumulação de Bitcoin.

A empresa atualmente detém 1.762 BTC, no valor aproximado de US$ 171 milhões, e tem como objetivo expandir suas participações para 10.000 BTC até o final de 2025 e 21.000 BTC até 2026.

Metaplanet expande suas participações

A alta das ações da Metaplanet reflete uma transformação mais ampla no cenário financeiro do Japão, onde os formuladores de políticas incentivaram o investimento de varejo em ações nacionais.

A introdução do programa NISA no início de 2024 tornou ações como a Metaplanet mais atraentes, especialmente para aqueles que buscam evitar altos impostos sobre criptomoedas.

Para dar suporte aos seus agressivos planos de aquisição de Bitcoin, a Metaplanet está se preparando para emitir 21 milhões de novas ações, com o objetivo de levantar US$ 750 milhões.

Se bem-sucedido, isso representaria a maior oferta de ações para investimento em Bitcoin na Ásia.

A mudança reforça a visão de longo prazo da empresa de se tornar um importante participante do ecossistema global do Bitcoin.

Além das participações em Bitcoin, a Metaplanet está integrando seu restante do negócio hoteleiro à sua identidade focada em criptomoedas.

A empresa planeja rebatizar sua última propriedade restante, o Royal Oak, no distrito de Gotanda, em Tóquio, como “The Bitcoin Hotel”.

Projetado como um centro para entusiastas do Bitcoin, o hotel sediará eventos de investidores e seminários educacionais, consolidando ainda mais a Metaplanet na crescente economia de ativos digitais do Japão.

Riscos permanecem apesar dos ganhos

Apesar do seu crescimento notável, a Metaplanet continua sendo um investimento de alto risco. A empresa registrou seis anos consecutivos de prejuízos, embora se espere que tenha lucro no seu próximo relatório de resultados do quarto trimestre.

Sua avaliação continua fortemente atrelada ao preço do Bitcoin, o que significa que uma queda acentuada do BTC pode desencadear quedas significativas nas ações.

Analistas alertam que a natureza do rali do Metaplanet, impulsionado pelo varejo, pode torná-lo suscetível à volatilidade, especialmente se o sentimento dos investidores mudar.

Embora sua estratégia focada em Bitcoin tenha atraído comparações com a MicroStrategy, a posição da Metaplanet no ecossistema financeiro japonês adiciona riscos únicos, incluindo possíveis mudanças regulatórias.