Prognozele USD/JPY, AUD/JPY pe fondul declinării comerțului cu yeni

Yenul japonez a înregistrat o revenire puternică în ultimele săptămâni, declanșând o scădere puternică a perechilor AUD/JPY și USD/JPY. Cursul de schimb dolarul australian la JPY a scăzut în ultimele cinci zile consecutive și sa mutat la 93,30, cel mai scăzut punct din octombrie anul trecut. A scăzut cu peste 14,7%, ceea ce înseamnă că a intrat într-o corecție profundă.

Același lucru s-a întâmplat și cu USD/JPY, care a scăzut în ultimele cinci zile, trecând la suportul cheie la 143,52, cel mai scăzut punct din 4 ianuarie. După cum am scris săptămâna trecută, cursul de schimb GBP/JPY a fost, de asemenea, într-o vânzări puternice.

Relaxarea transportului

Principalul motiv pentru care ratele de schimb USD/JPY și AUD/JPY s-au redus este acela că comercianții desfășoară un carry trade care există de ani de zile.

Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută bani din țări cu dobândă scăzută și îi investesc în țări cu randament mai ridicat. Yenul japonez a fost una dintre cele mai populare monede pentru tranzacționare în ultimul deceniu.

Pentru o lungă perioadă de timp, investitorii au putut să împrumute numerar la rate negative în Japonia și apoi să-i transfere în țări cu randament mai ridicat precum Statele Unite și Australia. În SUA, ratele dobânzilor se situează la 5,50%, ceea ce înseamnă că acești investitori au obținut o rentabilitate de 5% în acest fel.

Acum, carry trade este în curs de desfășurare, deoarece băncile centrale au început să diverge. Banca Japoniei a surprins investitorii prin creșterea ratelor dobânzilor cu 0,25% și reducerea amplorii politicii de relaxare cantitativă. A fost cea de-a doua creștere a ratei dobânzii a BoJ a anului.

Pe de altă parte, există semne că Fed se mișcă în direcția opusă. În ședința de săptămâna trecută, Fed a decis să reducă ratele dobânzilor neschimbate la 5,25% și 5,50%.

Banca a mai sugerat că va începe să reducă ratele dobânzilor de îndată ce în septembrie, dacă economia continuă să se înrăutățească. Această opinie a fost confirmată vineri, când SUA au publicat date slabe privind salariile non-agricole (NFP).

Datele au arătat că economia a creat doar 114.000 de locuri de muncă, în timp ce rata șomajului a crescut la 4,3%, iar creșterea salariilor a încetinit. Ca atare, unii investitori cred că Fed ar putea răspunde prin reducerea ratei jumbo in septembrie.

Analiza tehnică USD/JPY

Graficul zilnic dezvăluie că cursul de schimb USD la JPY a fost într-o vânzări abrupte în ultimele câteva săptămâni. Această vânzare a început când Banca Japoniei (BoJ) a intervenit pe piața valutară pompând până la 22 de miliarde de dolari pe piață. Apoi a accelerat după reducerea ratei de săptămâna trecută.

Perechea a scăzut acum sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile (EMA). În același timp, indicele de putere relativă (RSI), oscilatorul stocastic și indicele fluxului monetar (IMF) s-au mutat la niveluri de supravânzare.

Prin urmare, perechea va continua probabil să cadă în această săptămână, pe măsură ce investitorii se vor muta la yenul japonez. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea trece la suportul cheie la 140.

Decizia privind rata dobânzii RBA

Cursul de schimb AUD/JPY va fi în centrul atenției înainte de viitoarea decizie a Reserve Bank of Australia (RBA). La fel ca Fed, banca urmează să lase ratele dobânzilor neschimbate pentru a șasea oară.

RBA va sugera, de asemenea, că va începe să reducă ratele fie mai târziu în acest an, fie în 2025, deoarece cifrele medii reduse și ponderate ale inflației au început să scadă.

Într-un raport de săptămâna trecută, Biroul Australian de Statistică (ABS) a arătat că IPC mediu ponderat a scăzut de la 4,4% în T1 la 4,1% în T2, în timp ce IPC mediu redus s-a mutat de la 4,0% la 3,9% în T2.

Prin urmare, RBA își va schimba tonul în această întâlnire. În ultima sa întâlnire, RBA a sugerat că dorește să majoreze ratele dobânzilor, deoarece inflația a rămas cu încăpățânare peste rata țintă de 2,0%.

Analiză tehnică AUD/JPY

Graficul zilnic arată că cursul de schimb AUD/JPY a atins vârful la 109,30 pe 11 iulie și s-a prăbușit la cel mai scăzut punct din iulie 2023. A scăzut sub linia de tendință ascendentă care conectează cele mai scăzute variații din decembrie anul trecut.

De asemenea, perechea s-a prăbușit sub mediile mobile exponențiale de 50 și 200 de zile (EMA). La fel ca perechea USD/JPY, Aussie la JPY a intrat într-un nivel extrem de supravândut, cu indicele de putere relativă (RSI) deplasându-se la 10 și oscilatorul stocastic coborând aproape de zero.

Prin urmare, perechea va avea probabil o pisică moartă sărită înainte sau după decizia de marți a ratei dobânzii RBA. O săritură de pisică moartă este o situație în care un activ într-o cădere liberă revine pentru scurt timp și apoi reia tendința descendentă.