Kan T-Mobile-aktierna hålla kursen högre?

Efter en anmärkningsvärd uppgång på 42% i aktiekursen sedan början av året, har T-Mobile US Inc. (NASDAQ: TMUS) sett sin aktie nå rekordnivåer.

Den 25 oktober sänkte analytiker på Raymond James bolagets betyg från “Outperform” till “Market Perform”.

Trots T-Mobiles starka utförande efter sammanslagningen med Sprint – vilket förbättrade marknadspositioneringen och utökade marginalerna – uttryckte företaget oro över aktiens snabba uppskattning.

Aktiekursen har redan överträffat Raymond Jamess mål vid utgången av 2025 på $221, vilket leder till att de ifrågasätter hållbarheten i dess nuvarande värdering mitt i potentiella företags-, industri- och makroekonomiska risker.

Robust resultat för tredje kvartalet och höjd guidning

T-Mobiles resultat för tredje kvartalet överträffade förväntningarna, vilket visar på stark finansiell hälsa.

Företaget rapporterade en nettovinst på 3,06 miljarder dollar, eller 2,61 dollar per aktie, vilket slog analytikerns genomsnittliga uppskattning på 2,43 dollar.

Intäkterna ökade med nästan 5 % jämfört med föregående år till 20,16 miljarder USD, vilket överträffade konsensusuppskattningen på 20,01 miljarder USD.

Mot bakgrund av dessa resultat höjde T-Mobile sin helårsguidning över hela linjen.

Den förväntar sig nu efterbetalda nettokundtillskott mellan 5,6 miljoner och 5,8 miljoner, upp från det tidigare intervallet på 5,4 miljoner till 5,7 miljoner.

Justerade prognoser för fritt kassaflöde höjdes också till mellan 16,7 miljarder och 17,0 miljarder dollar.

Utökad kundbas och strategiska partnerskap

Under tredje kvartalet lade T-Mobile till 1,6 miljoner betalkort nettokunder, vilket ökade det totala antalet kunder till 127,5 miljoner från 117,9 miljoner föregående år.

Denna tillväxt överträffar stora rivaler som AT&T och Verizon, vilket befäster T-Mobiles position som branschledare inom abonnenttillägg.

Företaget investerar också i innovativ teknik, samarbetar med OpenAI för att utveckla IntentCX, en AI-driven kundtjänstplattform, och samarbetar med Nvidia för att skapa ett AI RAN Innovation Center.

Dessa initiativ syftar till att förbättra kundupplevelsen och optimera nätverkets prestanda, potentiellt minska driftskostnaderna och öppna nya intäktsströmmar.

Affärsgrunder och konkurrensfördelar

T-Mobiles starka fundament är uppenbara i dess kontinuerliga tillväxt och marknadsandelar.

Den framgångsrika integrationen av Sprint har inte bara utökat sin kundbas utan också förbättrat operativ effektivitet och marginaler.

Företagets fokus på utbyggnaden av 5G-nätverket och lägre investeringar – beräknade mellan 8,8 miljarder och 9,0 miljarder dollar – ger det en konkurrensfördel gentemot andra.

Med en förväntad justerad EBITDA mellan $31,6 miljarder och $31,8 miljarder, visar T-Mobile robust lönsamhet och generering av kassaflöde.

Värderingsmått och analytikerperspektiv

Trots de positiva ekonomiska utsikterna varnar vissa analytiker för T-Mobiles värderingsmått.

Aktiens snabba klättring har lett till en avkastning på fritt kassaflöde på cirka 7 %, lägre än de större konkurrenternas.

Detta har väckt oro för om premievärderingen är motiverad utan fortsatt accelererad tillväxt.

Dessutom noterade analytiker på Raymond James bolagets långsammare återköp av aktier än väntat, vilket tyder på att ledningen kan vara försiktig på grund av den förhöjda aktiekursen.

Med det grundläggande landskapet skisserat vänds fokus till hur T-Mobiles aktie kan prestera under de kommande månaderna.

En granskning av de tekniska aspekterna kommer att ge ytterligare insikter om huruvida aktierna kan behålla sitt uppåtgående momentum eller om en konsolideringsfas är i horisonten.

Kortsiktig svaghet dyker upp

Efter sin snabba uppgång i år har T-Mobiles aktie äntligen träffat en mindre vägg nära $235.

Om detta framstår som ett motstånd på medellång sikt återstår att se.

Källa: TradingView

Därför måste investerare med en hausseartad syn på aktien förbli försiktiga och avstå från att öppna nya långa positioner om det inte ger en daglig stängning över $235.

Valutahandlare med baisseartade utsikter har ett inträde med låg risk på sina händer just nu.

De kan korta aktien på nuvarande nivåer nära $228 med en stop loss på $236,3.

Om denna kortsiktiga svaghet förvandlas till en svaghet på medellång sikt kan aktien falla till sina stödnivåer nära 192 dollar, där man kan boka vinster.