Lightspeed Commerce (LSPD), Benchmark’tan 20$ fiyat hedefi ve satın alma notu aldı

Benchmark, Lightspeed Commerce Inc (NYSE:LSPD) için Satın Alma notu ve 20$’lık fiyat hedefi ile kapsamaya başladı; bu, pazartesi günkü kapanış itibariyle 12,85$ olan mevcut hisse senedi fiyatından %50’nin üzerinde potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor.

Analist Mark Palmer, şirketin son dönemde karlılığı artırma ve organik büyümeyi teşvik etme konusundaki vurgusu göz önüne alındığında, Lightspeed için önemli büyüme beklentilerinin altını çiziyor.

Palmer’ın olumlu görünümü büyük ölçüde Lightspeed’in son çeyreklerdeki güçlü işlem bazlı gelir büyümesine bağlanıyor.

Bulut tabanlı satış noktası (POS), e-ticaret ve ödeme teknolojileri sunan şirket, perakendeciler ve restoranlar arasında giderek daha fazla ilgi görüyor.

Palmer, Lightspeed’in bu segmente yeniden odaklanmasıyla birlikte abonelik tabanlı gelir büyümesinde bir toparlanma öngörüyor.

Kurucunun Lightspeed’e dönüşü

İyimser tahmine katkıda bulunan önemli bir faktör ise kurucu Dax Dasilva’nın Şubat 2024’te CEO olarak geri dönecek olması.

Şirketin 2005 yılındaki kuruluşundan 2022 yılının Şubat ayına kadar liderliğini yapan Dasilva, şirketin stratejisini karlılığı artırma ve büyük ölçekli birleşme ve satın almalara olan bağımlılığı azaltma yönünde değiştirdi.

Mevcut stratejide organik büyümeye ve Lightspeed’in entegre POS ve ödeme platformunun benimsenmesinin yaygınlaştırılmasına vurgu yapılıyor.

Lightspeed’in 2025’in 1. çeyreğindeki kazancı

Lightspeed, 2025 Mali Yılı 1. Çeyrek için yayınladığı son çeyrek kazanç raporunda, bir önceki yıla göre %27 artışla 266,1 milyon dolar toplam gelir elde ettiğini ve şirketin projeksiyonlarını aştığını duyurdu.

Şirket, 7 milyon dolarlık beklentiyi aşarak 10,2 milyon dolarlık pozitif düzeltilmiş FAVÖK elde etti ve bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 7,0 milyon dolarlık zarardan önemli bir toparlanma gösterdi.

Net zarar da 35,0 milyon dolara yükseldi.

İşlem bazlı gelir, bir önceki yıla göre %44 artarak 174,1 milyon dolara çıktı.

Ayrıca, Brüt Ödeme Hacmi’nin (GPV) Brüt İşlem Hacmi’ne (GTV) oranı bir önceki yılın %22’sinden %36’ya yükseldi; bu da Lightspeed Ödemeleri’nin daha fazla benimsendiğini gösteriyor.

Kullanıcı Başına Ortalama Gelir (ARPU), başarılı ek satışlar ve yüksek GTV’li müşterilere odaklanmanın yansımasıyla, bir önceki yıla göre %31 artarak yaklaşık 502 dolara çıktı.

Operasyonel gelişmeler arasında çok kanallı sadakat programı, geliştirilmiş envanter yönetim araçları ve e-ticaret için yapay zeka destekli fotoğraf geliştirmeleri gibi yeni özelliklerin lansmanı yer aldı.

Şirket ayrıca yaklaşık 40 milyon dolar karşılığında yaklaşık 2,7 milyon hisse geri satın alarak hisselerine olan güvenini gösterdi.

Lightspeed Q2 görünümü

Lightspeed, geleceğe bakıldığında 2. çeyrekte 270 milyon ila 275 milyon dolar arasında bir gelir öngörüyor; düzeltilmiş FAVÖK’ün ise 12 milyon dolar civarında olması bekleniyor.

Şirket, tüm mali yıl için en az %20 gelir artışı ve en az 45 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor.

Bu öngörüler büyümenin devam edeceğini ve karlılığa doğru bir yol izleneceğini gösteriyor.

Ancak zorluklar arasında hem geleneksel POS sağlayıcıları hem de bulut tabanlı yeni katılımcılarla yaşanan rekabet ortamı ve tüketici harcama eğilimleri ve küresel ekonomik koşullar gibi makroekonomik faktörler yer alıyor.

Tüm bu olumsuzluklara rağmen Lightspeed’in 673,9 milyon dolarlık güçlü nakit pozisyonu ve borçsuzluğu sağlam bir tampon sağlıyor.

LSPD hisse senedi değerlemesi

Değerleme açısından bakıldığında, hisse senedi bazı emsallerine kıyasla daha düşük bir İşletme Değeri-Satış çarpanı olan 1,30’dan işlem görüyor; bu durum muhtemelen daha düşük işletme marjlarından kaynaklanıyor.

Ancak, finansalların iyileşmesi ve yüksek büyüme alanlarına stratejik odaklanma nedeniyle hisse senedi değerinin altında kalabilir ve bu durum POS ve ödeme çözümleri pazarına girmek isteyen yatırımcılar için potansiyel teşkil ediyor.

Sağlam temelleri, stratejik liderliği ve olumlu piyasa görünümüyle Lightspeed Commerce, umut vadeden bir büyüme için konumlanmıştır.

Şirketin karlılığı artırma ve organik büyümeyi sağlama yönündeki çabaları, onu önemli bir yatırım fırsatı haline getiriyor.

Analizin bir sonraki aşamasında hissenin teknik özelliklerinin incelenmesi, fiyat seyri ve yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır.

LSPD hisse senedi teknik analizi

Lightspeed Commerce hissesi, 120 doların üzerinden 20 doların altına düştüğü uzun süreli düşüş trendinin ardından, 2023’ün başından bu yana dar bir 12-18 dolar aralığında işlem görüyor.

Kaynak: TradingView

Hisse senedi şu anda bu aralığın alt ucunda ve zayıflığa işaret eden 100 günlük ve 200 günlük önemli hareketli ortalamalarının altında işlem görüyor.

Bunu hesaba katarak, Benchmark analistleri gibi hisse senedine yükseliş beklentisi olan yatırımcılar, momentumda bir değişiklik olduğunu göstermek için hissenin 100 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanmasını bekleyebilir veya 11,65 dolardaki son düşük seviyenin altında bir stop loss ile burada küçük bir pozisyon açabilirler.

Hisse senedine karşı düşüş bekleyen ve yeni kısa pozisyonlar başlatmak isteyen yatırımcılar, 14,2 dolar seviyelerine yakın bir seviyeye geri dönüş ve 15,7 dolar seviyesinde bir stop loss ile bunu yapabilirler.

Hisse senedi uzun vadeli aralığının altına kesin bir şekilde düşerse, kar elde edilebilecek 9,4 dolara kadar düşebilir.