انتعش سعر سهم سانت جيمس بليس: هل ستستمر المكاسب؟

شهد سعر سهم St. James Place (LON: STJ) عودة قوية، بعد شهرين من استبعاده من مؤشر FTSE 100 المتميز. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 81% من أدنى نقطة له هذا العام، مما يمنحه قيمة سوقية تزيد عن 3.87 مليار جنيه إسترليني.

التحديات الرئيسية لسانت جيمس بليس

تعرضت شركة سانت جيمس بليس، أكبر شركة لإدارة الثروات في المملكة المتحدة، لضغوط في السنوات القليلة الماضية حيث انخفض سهمها بأكثر من 74٪ من أعلى نقطة لها في عام 2023 إلى أدنى نقطة لها هذا العام.

واجهت الشركة ثلاثة تحديات مهمة. أولاً، أصدرت هيئة السلوك المالي (FCA) قواعد واجب المستهلك التي تحكم صناعة إدارة الثروات. وفقًا لهيئة الرقابة المالية (FCA)، يتعين على الشركات الآن أن تكون أكثر شفافية بشأن أسعارها وأن تضمن حصول العملاء على قيمة مقابل أموالهم.

استجابت شركة سانت جيمس بليس لهذه الإرشادات الجديدة من خلال خفض الأسعار ، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات والربحية.

ثانيا، كانت الشركة تتعامل مع المبالغ المستردة، والتي كلفتها ملايين الجنيهات. لقد خصصت ما يزيد عن 426 مليون جنيه إسترليني لرد أموال العملاء الذين اشتكوا من خدماتها ونصائحها.

وأخيرا، أدى التحول من الاستثمارات النشطة إلى الاستثمارات السلبية إلى تباطؤ تدفقاتها وخفض نمو إيراداتها. وقد أثر هذا الاتجاه أيضًا على شركات أخرى في الصناعة مثل Abrdn وHargreaves Lansdown وQuilter.

أرباح قوية

كان المحفز الرئيسي لسعر سهم St. James Place هو أرباحه الأقوى من المتوقع يوم الأربعاء. وقالت الشركة في بيان لها إن إجمالي تدفقاتها ارتفع إلى أكثر من 8.8 مليار جنيه إسترليني في النصف الأول من العام، بزيادة طفيفة عن 8 مليارات جنيه إسترليني التي حققتها في العام السابق. وانخفض صافي التدفقات إلى 1.9 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى من المتوقع وهو 1.3 مليار جنيه إسترليني.

كما تعمل الشركة على جذب العملاء في أعمالها حيث ارتفع عدد العملاء الجدد بنسبة 3% إلى 988,000. والأهم من ذلك، أن سانت جيمس بليس يمتلك الآن أكثر من 181 مليار جنيه إسترليني من الأصول الخاضعة للإدارة، مما يجعله أكبر مدير للثروات في البلاد.

وتتركز معظم أموالها في مجال معاشات التقاعد سريع النمو، والذي تبلغ أصوله أكثر من 96 مليار دولار، يليه UT/ISA وDFM، اللذين يمتلكان أكثر من 47.7 مليار جنيه إسترليني، وقسم الاستثمار التابع له، الذي يمتلك أكثر من 37.80 مليار جنيه إسترليني.

كما ارتفع سهم STJ بعد أن أظهرت نتائج الشركة أن أعمالها قد تجاوزت المنعطف. وبلغت أرباحها بعد الضريبة 165.1 مليون جنيه إسترليني، ارتفاعًا من 161.7 مليون جنيه إسترليني في نفس الفترة من عام 2023.

تعتقد الإدارة أن الشركة يمكن أن تستمر في النمو في السنوات القادمة حتى مع الرسوم المخفضة. وباستخدام تقديراتها، يمكن لـ St. James Place مضاعفة أرباحها الأساسية بحلول عام 2030.

يعمل St. James Place أيضًا على توفير التكاليف. وإذا سارت الأمور على ما يرام، فإنها تأمل في خفض التكاليف بحوالي 100 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2027 و500 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2030.

كجزء من قرارها بمكافأة مساهميها، تعمل سوريون من أجل الحقيقة والعدالة على زيادة عدد العملاء ذوي الثروات العالية الذين يستخدمون منصتها. يجلب هؤلاء العملاء المزيد من المال وغالبًا ما يستمرون كعملاء لفترة طويلة.

هدف الاستحواذ المحتمل

في مقالتي الأخيرة عن سانت جيمس بليس ، لاحظت أن تقييم الشركة أصبح بمثابة صفقة رابحة وأنها يمكن أن تصبح هدفًا للاستحواذ.

على الرغم من أنها مرت بمرحلة صعبة، فقد أثبتت الشركة أنها تستطيع تنمية أعمالها بمرور الوقت.

وفي الوقت نفسه، أصبح تقييمها رخيصاً في السنوات القليلة الماضية. تبلغ قيمتها السوقية الآن أكثر من 3.7 مليار جنيه إسترليني، وهي رخيصة لأنها يمكن أن تحقق ربحًا نقديًا يزيد عن 400 مليون جنيه إسترليني هذا العام.

هناك دلائل على أن المستثمرين الأجانب مهتمون بالشركات البريطانية. تلقت شركة Hargreaves Lansdown، إحدى أكبر الشركات في الصناعة، عرضًا بقيمة 5.4 مليار جنيه إسترليني من شركة CVC، شركة الأسهم الخاصة السويدية العملاقة.

كما تم الاستحواذ مؤخراً على شركات بريطانية أخرى. استحوذت شركة أبولو، شركة الأسهم الخاصة العملاقة ، على شركة إيفري، وهي شركة توصيل الطرود التي تنافس شركة البريد الملكي.

في الشهر الماضي، استحوذت شركة Blackrock، أكبر شركة استثمارية في العالم، على Prequin، وهي منصة بيانات مقابل 3.2 مليار دولار.

كما اشترت شركة International Paper شركة DS Smith، وهي شركة رائدة في مجال التغليف، في صفقة بقيمة 7.2 مليار جنيه إسترليني.

تحليل سعر سهم سانت جيمس بليس

مخطط STJ بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم STJ وصل إلى القاع عند 385 بنسًا في وقت سابق من هذا العام وقد ارتد الآن إلى أكثر من 700 بنس. على طول الطريق، ارتفع فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 513 نقطة، وهو أدنى مستوى له في عام 2020.

كما ارتفعت STJ أيضًا فوق المتوسطين المتحركين لمدة 50 أسبوعًا و 25 أسبوعًا، مما يعني أن المضاربين على الصعود أصبحوا الآن مسيطرين. وقد أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD جميعها إلى الأعلى.

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يستهدف المشترون نقطة المقاومة الرئيسية عند 800 نقطة. وسيحدث هذا الانتعاش حيث يراهن المستثمرون على الانتعاش والتحول في نهاية المطاف.