سهم شركة فيتيس إنيرجي: ما مدى أمان عائد توزيعات الأرباح البالغ 9%؟

سجل سعر سهم شركة Vitesse Energy (VTS) أداءً جيدًا بعد انفصاله عن Jefferies في عام 2023. فقد ارتفع من مستوى منخفض بلغ 12.18 دولارًا إلى مستوى قياسي تجاوز 26.70 دولارًا، بمساعدة أسعار الطاقة القوية.

فيتيس هي أكبر شركة تدفع أرباحًا

تعتبر شركة فيتيس إينرجي من الشركات الرائدة في قطاع الطاقة والتي تم فصلها مؤخرًا كشركة منفصلة عن شركة جيفريز، شركة الخدمات المالية العملاقة.

وعلى النقيض من شركات مثل شيفرون وإكسون موبيل، لا تحفر شركة فيتيس حقول النفط والغاز. بل تستحوذ الشركة على الحقول وتطورها ثم تستخدمها شركات رائدة في الصناعة. وهي تمتلك حقولاً في داكوتا الشمالية ومونتانا وكولورادو ووايومنغ. ولديها مصالح في 7018 بئراً منتجة تنتج 13.5 مليون برميل من النفط يومياً.

ويضمن هذا النموذج التجاري للشركة هوامش ربح أعلى من الشركات الأخرى في قطاع الطاقة. وفي أحدث نتائجها، حققت الشركة هامش ربح إجمالي بلغ 80.3%، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 44.65%.

بلغ هامش أرباحها قبل الفوائد والضرائب 22.90%، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 19.6%، بينما بلغ هامش أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 63.6%، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 34%. وعلى النقيض من ذلك، تتمتع شركة إكسون موبيل، أكبر شركة نفط وغاز في الولايات المتحدة، بهامش ربح إجمالي قدره 31% وهامش أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 20.5%.

تتمتع شركة Vitesse بفوائد أخرى للمستثمرين. فهي تدفع عائدًا ثابتًا على الأرباح بنسبة 9%، وهو أعلى من معظم الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة مثل Schwab US Dividend Equity Fund (SCHD) وSPDR US Dividend Aristocrats ETF (UDVD).

أرباح فيتيس الأخيرة

وتظهر أحدث النتائج المالية أن الشركة حققت أداءً جيدًا في الربع الثاني من هذا العام، حيث بلغ صافي دخلها 10.9 مليون دولار خلال الربع، في حين قفز صافي دخلها المعدل إلى 11.7 مليون دولار.

حققت شركة فيتيس إنيرجي أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تجاوزت 43.1 مليون دولار، في حين ارتفع التدفق النقدي من العمليات إلى أكثر من 35.2 مليون دولار. وقد حدث هذا النمو مع إنتاجها لأكثر من 13500 برميل من المكافئ النفطي يوميًا.

ويتوقع المحللون أن تواصل شركة فيتيس إنرجي تحقيق أداء جيد، بمساعدة أسعار النفط الداعمة وتحوطاتها. وتشير التقديرات المتوسطة إلى أن إيرادات الشركة ستبلغ 65 مليون دولار في الربع الحالي، بزيادة 18% عن 55 مليون دولار حققتها في نفس الفترة من عام 2023.

ويتوقع المحللون أيضًا أن ترتفع إيرادات الشركة إلى 70.34 مليون دولار في الربع الرابع. وإذا كان هذا صحيحًا، فستكون إيراداتها السنوية 269 مليون دولار، وهو ما يزيد عن 233 مليون دولار التي حققتها في عام 2023. وبالنسبة لعام 2025، يتوقع المحللون ارتفاع إيرادات الشركة إلى ما يقرب من 300 مليون دولار.

وتعني هذه التقديرات أن أعمال شركة فيتيس إنيرجي من المتوقع أن تحقق نتائج جيدة. وسوف يستمر هذا الاتجاه إذا ظلت أسعار النفط عند مستويات مرتفعة.

ظلت أسعار النفط عند مستويات مرتفعة هذا العام، حيث بلغ سعر خام برنت 80 دولارا للبرميل، في حين ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى 77.7 دولارا. وقد تستمر هذه الأسعار في الارتفاع مع استمرار تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

ويعتقد معظم المحللين أن إسرائيل والعراق قد يتجهان نحو المواجهة، خاصة بعد خطاب نتنياهو في الكونغرس.

كما أن تخفيضات أسعار الفائدة التي قد يقرها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في المستقبل قد تدعم أسعار النفط من خلال التأثير على الطلب. وكل هذا يعني أن شركات النفط مثل فيتيس إنيرجي قد تستمر في تحقيق أداء جيد.

كما قد تؤثر التخفيضات التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسهم شركة فيتيس إنيرجي لأنها سوف تقلل من المدفوعات التي يتلقاها المستثمرون من خلال الاستثمار في سوق السندات. والواقع أن عائدات سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات وثلاثين سنة انخفضت مؤخراً.

يتوقع معظم المحللين أن سعر سهم Vitesse Energy سيشهد ارتفاعًا أكبر. أربعة من المحللين الخمسة الذين يتابعون السهم لديهم تصنيف شراء. يبلغ متوسط سعر السهم المستهدف 27.15 دولارًا، أي أعلى بنسبة 20% من سعر إغلاق يوم الجمعة عند 23.12 دولارًا.

وبالتالي، فإن شركة Vitesse Energy هي شركة ذات عائد قوي على الأرباح، وميزانية عمومية جيدة، وهي تعمل في صناعة تحقق أداءً جيدًا بشكل متواضع. والخطر الرئيسي الوحيد الذي يجب تذكره هو أنها سهم غير سائل للغاية حيث بلغ حجم تداوله 76,540 سهم فقط يوم الجمعة. وبلغ متوسط حجم تداوله 176,000 سهم.

تحليل سعر سهم شركة فيتيس إنيرفي

بالانتقال إلى الرسم البياني اليومي، نرى أن سعر سهم Vitesse Enervy بلغ أدنى مستوياته عند 12.18 دولارًا في يناير من العام الماضي ثم ارتفع إلى أعلى مستوى قياسي عند 26.70 دولارًا. وقد عانى مؤخرًا من انعكاس حاد وبلغ أدنى مستوياته عند 22.15 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 5 أغسطس. ومع انخفاضه، تحرك إلى ما دون نقطة التراجع بنسبة 23.6%.

كما انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 24.6 دولار، وهو أعلى مستوى له في 7 يونيو/حزيران من العام الماضي، و23.82 دولار، وهو أعلى مستوى له في 19 أكتوبر/تشرين الأول. ويظل السهم أقل من المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، في حين تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 50.

كما شكل السهم نمطًا هبوطيًا على شكل راية. وبالتالي، من المرجح أن يهبط السهم ويعيد اختبار مستوى الدعم عند 19.50 دولارًا، وهو نقطة تصحيحه بنسبة 50%. وعلى المدى الطويل، من المرجح أن يرتد السهم ويعيد اختبار مستوى المقاومة عند 25 دولارًا.