توقعات زوج AUD/USD: إشارة إلى تباعد بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي

Written by

Translated by

Written on Aug 21, 2024

Reading time 1 minutes

The AUD/USD pair has risen for three consecutive weeks.
The Reserve Bank of Australia has pointed to a rate hike this year.
The Federal Reserve is expected to cut interest rates in September.

سجل الدولار الأسترالي، المعروف شعبياً باسم الدولار الأسترالي، ارتفاعاً قوياً مقابل الدولار الأمريكي مع تباعد البنكين المركزيين. وارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي لأربعة أيام متتالية، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 0.6750، وهو أعلى مستوى له منذ 17 يوليو. وقد ارتفع بنسبة تزيد عن 6.27% من أدنى مستوى له هذا الشهر.

كما انتعش الدولار الأسترالي مقابل العملات الأخرى، حيث ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الجنيه الإسترليني إلى 0.5181، أي 3.90% فوق أدنى مستوياته الشهرية. وعلى نحو مماثل، ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الين الياباني والدولار الأسترالي/اليورو إلى 98 و0.60 على التوالي.

بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهل

السبب الرئيسي وراء ارتفاع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي هو ضعف الدولار الأمريكي. فقد انخفض مؤشر الدولار الأمريكي الذي يحظى بمتابعة وثيقة إلى 101.51 دولار أمريكي وشكل تقاطع الموت، مما يعني أنه قد يواجه المزيد من الهبوط.

تظهر أحدث البيانات أن الدولار الأمريكي انخفض مقابل معظم العملات مثل اليورو والجنيه الإسترليني والراند الجنوب أفريقي وغيرها من العملات.

يرجع هذا التحرك السعري في الأغلب إلى تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تيسيرية في الاجتماعات القليلة الماضية. ففي اجتماعه في 31 يوليو/تموز، أبقى البنك أسعار الفائدة دون تغيير عند مستوى يتراوح بين 5.25% و5.50% وألمح إلى أنه سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول.

أظهرت المزيد من البيانات الاقتصادية ضرورة خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ففي حين يظل معدل التضخم في الولايات المتحدة مرتفعاً ، انخفض المعدل السنوي من 3.0% في يونيو/حزيران إلى 2.9% في يوليو/تموز، وقد يستمر هذا الاتجاه.

وأظهر تقرير آخر أن معدل البطالة في البلاد ارتفع خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث ارتفع إلى 4.3% في يوليو/تموز، وهو أعلى مستوى منذ سنوات، ويمثل زيادة كبيرة عن أدنى مستوى له في العام الماضي والذي بلغ 3.5%.

بالإضافة إلى ذلك، استمر قطاع التصنيع والإنتاج الصناعي في الانخفاض في يوليو/تموز. وكان القطاعان في وضع انكماش حتى بعد أن أنفق جو بايدن مليارات الدولارات في التحفيز لتعزيز القطاع.

تقرير حديث أظهرت دراسة أن العديد من المستفيدين من قانون خفض التضخم الذي أقره بايدن أرجأوا بناء مصانعهم أو أنهوا العمل فيها. على سبيل المثال، أرجأت شركة فينفاست، التي تبني مصنعًا للسيارات الكهربائية في ساوث كارولينا، بناء المصنع إلى عام 2027.

وعلى هذا، فرغم تراجع مخاطر الركود، فمن المرجح أن يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تجنب تفاقم الوضع. وسوف يفعل ذلك من خلال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

وتشير تقديرات العقود الآجلة في بورصة CME إلى أن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في هذا الاجتماع الآن بعد أن أصدرت الولايات المتحدة بيانات قوية عن مبيعات التجزئة.

في أغلب الأحوال، يتراجع الدولار الأميركي عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. على سبيل المثال، هبط مؤشر الدولار الأميركي إلى 89.9 دولار في عام 2021 عندما خفض البنك أسعار الفائدة إلى الصفر في تعامله مع جائحة كوفيد-19.

كان بنك الاحتياطي الأسترالي متشددًا

وفي أستراليا، ظل التضخم عند مستوى مرتفع، بفضل النمو المستمر للأجور في البلاد.

أظهرت أحدث البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في البلاد ارتفع من 3.6% في الربع الأول إلى 3.8% في الربع الثاني. وانخفض متوسط التضخم المرجح الذي يتم مراقبته عن كثب بشكل طفيف خلال الربع.

وظلت هذه الأرقام أعلى كثيراً من هدف بنك الاحتياطي الأسترالي البالغ 2.0%. ولذلك ألمح البنك إلى أنه سيحافظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول من المتوقع.

وأظهرت محاضر الاجتماع التي صدرت هذا الأسبوع أن المسؤولين ناقشوا رفع أسعار الفائدة في الاجتماع الأخير، لكنهم قرروا تركها كما هي.

أصر ميشيل بولوك، محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي، على أن البنك قد يقرر رفع أسعار الفائدة هذا العام، حيث يتوقع أن يستغرق التضخم وقتًا أطول للوصول إلى هدف 2%. كما يعتقد بنك الاحتياطي الأسترالي أن التخفيضات المبكرة ستؤدي إلى المزيد من التضخم مع استعداد البلاد للانتخابات العامة المقبلة في مايو.

إن موقف بنك الاحتياطي الأسترالي يختلف عن موقف البنوك المركزية الأخرى التي بدأت في خفض أسعار الفائدة. ومن أبرز هذه البنوك البنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، والبنك الوطني السويسري.

أحد المخاطر الرئيسية التي تواجه زوج العملات AUD/USD هو ضعف الاقتصاد الصيني، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية مثل خام الحديد والنحاس والفحم. تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا.

التحليل الفني لزوج AUD/USD

الرسم البياني لزوج AUD/USD بواسطة TradingView

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن زوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي قد انتعش خلال الأسابيع الثلاثة الماضية على التوالي. فقد ارتفع من أدنى مستوى له هذا الشهر عند 0.6347 إلى أعلى مستوى له عند 0.6745.

لقد شكل الزوج نموذج رأس وكتفين معكوس، وهو علامة صعودية شائعة. كما قفز فوق المتوسطات المتحركة على مدار 50 و25 أسبوعًا، مما يعني أن الثيران هم المسيطرون.

وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للزوج هو صعودي، مع وجود مستوى مرجعي مهم آخر يجب مراقبته عند 0.6862، وهو أعلى مستوى له في يناير/كانون الثاني من هذا العام. ومن شأن التحرك فوق هذا المستوى أن يؤدي إلى المزيد من المكاسب حيث يستهدف الثيران المقاومة عند 0.7153، وهي أعلى نقطة له في عام 2023.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.