تحليل سعر سهم ServiceNow كنموذج خطير يتشكل

انهار سعر سهم ServiceNow وشكّل تقاطعًا مميتًا هذا العام مع استمرار المخاوف بشأن تقييمه المرتفع وتباطؤ نموه. انخفض سهم NOW إلى 779 دولارًا هذا الأسبوع، وهو أدنى مستوى له منذ 7 أغسطس. فهل من الآمن إذًا شراء سهم NOW بعد هذا الانخفاض؟

انهار سهم ServiceNow بعد الأرباح

حدث الانهيار المستمر لسعر سهم ServiceNow بعد أن نشرت الشركة نتائجها الفصلية والسنوية في يناير. انخفض السهم في البداية بنسبة 13% بعد إعلان الأرباح، ثم استمر في الانخفاض الحاد منذ ذلك الحين.

أظهرت أحدث النتائج استمرار أداء أعمال ServiceNow الجيد في الربع الرابع. وارتفعت إيرادات اشتراكاتها بنسبة 21% لتصل إلى 2.866 مليار دولار، وهو رقمٌ قويٌّ بالنظر إلى أن ServiceNow تأسست عام 2004.

بهذه الأرقام، وصلت الإيرادات السنوية إلى 10.6 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 23%. وتحسن هامش الربح التشغيلي إلى 29.5%، بينما ارتفع هامش التدفق النقدي إلى 31.5%.

السبب الرئيسي لانهيار سعر سهم ServiceNow هو ضعف توقعات الشركة المستقبلية. كما واجهت الشركة خسائر بقيمة 175 مليون دولار بسبب ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي.

كانت توجيهاتها أضعف لأن الشركة بدأت بتبني نهج تحقيق الربح القائم على الاستهلاك في حلول الذكاء الاصطناعي والبيانات. وتتوقع أن يؤدي هذا التغيير إلى التخلي عن الاشتراكات الإضافية المسبقة.

تماشيًا مع ذلك، تتوقع الإدارة نمو إيرادات اشتراكاتها بنسبة تتراوح بين 18.5% و19% في الربع الأول لتصل إلى ما بين 2.995 مليار دولار أمريكي و3 مليارات دولار أمريكي. وتتوقع أن يكون نمو الإيرادات السنوي ضمن هذا النطاق.

ويتوقع محللو وول ستريت أن تنمو إيرادات ServiceNow إلى 13 مليار دولار هذا العام و15.6 مليار دولار العام المقبل.

اقرأ المزيد: أسهم ServiceNow مبالغ في قيمتها بشكل كبير – تخفيض التصنيف

لا تزال المخاوف بشأن التقييم قائمة

انخفض سعر سهم ServiceNow أيضًا مع تركيز المستثمرين على مقاييس تقييمها الباهظة. تبلغ القيمة السوقية للشركة أكثر من 173 مليار دولار أمريكي، وهو رقم مرتفع بالنظر إلى أن إيراداتها المتوقعة ستبلغ 15.6 مليار دولار أمريكي العام المقبل. هذا يعني مضاعف مبيعات مستقبلية قدره 11.5x، وهو أعلى بكثير من الشركات الأخرى.

تتمتع شركة ServiceNow بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 49.35، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط القطاع البالغ 21. وهذا المقياس التقييمي أعلى بكثير من مقياس الشركات الأخرى مثل NVIDIA وMicrosoft وMeta Platforms وNetflix.

إن مضاعف السعر إلى العائد على السهم البالغ 49 يعني في الأساس أن الأمر سيستغرق حوالي 18 عامًا لاسترداد استثمارك إذا استحوذت على ServiceNow، على افتراض أن نموها سيتوقف.

مع ذلك، يعتقد المحللون أن سهم ServiceNow لديه مجال أكبر للنمو بفضل حصته السوقية القوية ونموه المتواصل. كما أصبحت الشركة لاعبًا رئيسيًا في قطاع الذكاء الاصطناعي. يبلغ متوسط سعر سهم ServiceNow المتوقع 1,142 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من سعره الحالي البالغ 843 دولارًا أمريكيًا.

تحليل سعر سهم ServiceNow

مخطط أسهم NOW بواسطة TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم NOW قد انخفض من 1200 دولار أمريكي في وقت سابق من هذا العام إلى حوالي 800 دولار أمريكي. وقد انخفض إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس من العام الماضي.

شكّل السهم نمط تقاطع الموت عند المتوسطين المتحركين المرجحين (WMA) لـ 200 و50 يومًا. وهذا مؤشر على احتمال استمرار زخم الاتجاه الهبوطي.

انتقل سعر سهم ServiceNow إلى مستوى الدعم النهائي لمؤشر Murrey Math Lines.

لذلك، من المرجح أن يستمر انخفاض السهم مع استهداف البائعين مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 700 دولار أمريكي أو مستوى تصحيح 61.8% عند 668 دولار أمريكي. أي تجاوز لمستوى المقاومة الحاسم عند 1000 دولار أمريكي سيُبطل التوقعات الهبوطية.