Tata Technologies aktiekurs bliver superladet: stadig et køb?

Tata Technologies aktiekurs har iscenesat et stærkt comeback på det seneste, da investorer skyndte sig at købe selskabets dip. Aktien er steget i fire uger i træk og nåede et højdepunkt på 1.115 INR, det højeste punkt siden 8. april i år. Den er steget med over 13 % fra sit laveste punkt i år.

Alligevel, på trods af opsvinget, er aktien stadig betydeligt lavere end dens rekordhøje værdi på 1.385 INR, som den flyttede til efter sin storslåede børsnotering (IPO) i 2023, hvor selskabet solgte over 60 millioner aktier til mellem 475 INR. og 500 INR hver.

Tata Technologies er et topingeniørfirma

Tata Technologies er et af de mange virksomheder, der tilhører Tata Group, et af Indiens største konglomerater. Oprindeligt startede som Core Software Systems, virksomheden blev en del af Tata Group i 1996.

Det er en ingeniørvirksomhed, der tilbyder løsninger til virksomheder inden for automotive, industrielle tunge maskiner og luftfartssektoren. Dets toptjenester omfatter forskning og udvikling (R&D), vedligeholdelse, reparation og eftersyn (MRO) og andre udfordringer.

Globale virksomheder drager fordel af Indiens store talentmasse og lavere omkostninger ved at drive forretning for at bruge dets tjenester. Dette er en vigtig del af virksomheden, nu hvor mange virksomheder overvejer at flytte til Indien, et land med over 1,4 milliarder mennesker og det hurtigst voksende land på det nye marked.

Virksomheden eksisterer også i en branche, der forventes at fortsætte med at vokse: R&D. Data viser, at virksomheder brugte over 1,8 billioner USD på F&U i 2022, et tal, der forventes at vokse til 2,7 billioner USD i 2026. Mellem 14 % og 17 % af disse midler vil blive brugt i Indien.

Derudover tilbyder virksomheden andre løsninger som salg af software og uddannelsesløsninger til mange mennesker i Indien.

Mens Tata Motors og Electric Mobility er dets ankerkunder, har firmaet udvidet sin kundebase i de sidste par år.

Tata Technologies forretning klarer sig godt

Der er tegn på, at Tata Technologies klarer sig godt, da efterspørgslen efter R&D og tekniske løsninger stiger. De seneste økonomiske resultater viste, at virksomhedens omsætning kom på over 321 milliarder INR i FY21, hovedsageligt fra dets servicesegment.

Den steg derefter til 473 milliarder INR i FY’22, ₹547 milliarder i FY’23 og 617 milliarder INR i det sidste regnskabsår. Ledelsen vurderer, at dens væksthistorie stadig er ung, og at den vil fortsætte med at klare sig godt på længere sigt.

Mest bemærkelsesværdigt er virksomhedens justerede EBITDA også fortsat med at stige og nåede et højdepunkt på 9,4 milliarder I sidste regnskabsår fra 3,85 milliarder INR et år tidligere.

De seneste økonomiske resultater viste, at Tata Technologies omsætning stort set var flad i sidste kvartal til 12,96 milliarder INR eller 154,76 millioner USD.

Dens vigtige serviceindtægter faldt med 1 % til 9,8 milliarder INR, mens dens nettoindtægt steg med 3,1 %. Denne præstation var på grund af et problem, virksomheden havde med VinFast, et stort vietnamesisk elbilfirma. VinFast havde et problem med de løsninger, som Tata Tech tilbød, og forsinkelser i arbejdet.

Dette problem er nu løst, og virksomheden er gået videre. I sine kvartalsresultater sagde Warren Harris, CEO, at virksomheder eksklusive VinFast steg med 26% på årsbasis. Som sådan forventer han, at forretningen vil fortsætte med at klare sig godt på kort sigt.

For eksempel blev virksomheden udvalgt af en stor bilproducent til at levere sit batteridesign i sidste kvartal. Det blev også valgt af et stort køretøjsfirma som leverandør af det softwaredefinerede køretøj (SDV), mens et andet europæisk mærke valgte det til at udvikle sit virtuelle platformsmiljø.

Alligevel er en vigtig udfordring for Tata Technologies, at bilindustrien oplever en vis opblødning, hvilket fremgår af det seneste fald i nogle autoaktier som Stellantis, Ford og General Motors. Denne sektor er vigtig, da virksomheden tjener de fleste af sine penge fra bilproducenter. Ikke desto mindre kan lavere renter føre til mere bilsalg.

Warren Harris bemærkede også, at virksomheden fortsætter momentum i indeværende regnskabsår og sagde:

“Den synlighed, som vi har fået på tværs af de sektorer, som vi opererer, giver os tillid til denne srage, at momentum vil fortsætte i kalenderåret 2024 og 2025. Vi ser ikke noget fald i efterspørgselsmiljøet.”

Tata Technologies aktiekursanalyse

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at Tata Tech-aktien er steget tilbage på det seneste. Denne opsving skete, efter at aktien faldt til et rekordlavt niveau på 973,25 INR i juni. Det dannede også et dobbeltbundsmønster på det niveau.

Aktien dannede også et faldende kilemønster og har nu bevæget sig over det. Det er også hoppet over 50-dages glidende gennemsnit. Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter det vigtigste modstandspunkt på 1.167 INR, det højeste punkt i februar.