AppLovin-aktie: APP kan have et fald på 30 % efter indtjening

AppLovin aktiekurs skyder på alle cylindre i år, hvilket gør det til et af de bedst præsterende virksomheder på Wall Street. Den er steget med over 314 % i 2023, hvilket bringer dens markedsværdi til over 53 milliarder dollars.

AppLovin er vokset

APPs stigning vil blive sat på prøve på onsdag, når virksomheden offentliggør sine økonomiske resultater. Disse tal vil give flere oplysninger om dens ydeevne, og om den har flere fordele i gang.

Til at begynde med er AppLovin en teknologivirksomhed, der leverer software og kunstig intelligens-løsninger til virksomheder, der søger at få flere kunder.

Dens software består af flere værktøjer, herunder AppDiscovery, MAX, Adjust og Wurl. Dens AppDiscovery-løsning er drevet af AXON, som matcher annoncørernes efterspørgsel og udgivernes udbud.

MAX er dens indtægtsgenereringsløsning, mens Adjust er dens måling og analytics marketing platform. Wurl er også dens tilsluttede tv-reklameløsning.

Som et resultat er AppLovin ikke et kendt navn, da det tilbyder sine løsninger til virksomheder og reklamebureauer.

AppLovins forretning er vokset i et hurtigt tempo i de sidste par år, hvilket forklarer, hvorfor aktien er steget. Omsætningen steg fra $994 millioner i 2019 til $3,2 milliarder i det sidste regnskabsår.

Vigtigst af alt er det nu blevet rentabelt, hvor dets overskud i de sidste tolv måneder er steget til 827 millioner dollars.

Læs mere: Er der flere gevinster forude for AppLovin?

APP indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for APP-aktiekursen vil være indtjeningen i tredje kvartal. De seneste resultater viste, at AppLovins omsætning steg med 44% til $1,08 milliarder i andet kvartal.

Denne omsætning blev drevet af dens kernesoftwaredivision, hvis tal steg med 75% til $711 millioner. Apps-segmentet voksede med 7% til $369 millioner.

AppLovin fortsatte sin rentabilitetstendens, hvor nettoindtægten steg til $310 millioner og frit cash flow var $455 millioner.

Analytikere mener, at AppLovins forretning fortsatte med at klare sig godt i tredje kvartal, hvor dens omsætning forventes at vokse med 30% til $1,13 milliarder. De ser også, at dens omsætningsguidning for fjerde kvartal er $1,18 milliarder, hvilket repræsenterer en stigning på 23,8%.

AppLovin forventes også at være mere rentabelt, hvor indtjeningen pr. aktie kommer på $0,92, højere end sidste års $0,3.

Den vigtigste bekymring for AppLovin-aktien er, at den er blevet alvorligt overvurderet, da dens værdiansættelse er på over 54 milliarder dollars. Denne værdiansættelse er 12,2 gange den estimerede omsætning for i år, hvilket er en betydelig strækning.

AppLovin handler også til et forward-pris-til-indtjening-forhold på 46, hvilket er et stort tal, da sektormedianen er 28,9.

Nogle analytikere mener dog, at virksomheden ikke er overvurderet baseret på reglen om 40-metrisk, som ser på omsætningsvæksten og overskudsgraden. I dets tilfælde har den en fremadrettet omsætningsvækst på 22,47 og en overskudsgrad på 20,9, hvilket giver den et tal på 43.

Udfordringen er dog, at analytikere forventer, at AppLovins omsætningsvækst begynder at aftage. Dets omsætningsvækst for dette år vil være 35,3% efterfulgt af 16,5% i 2025.

Den gennemsnitlige AppLovin aktiekurs prognose af analytikere er $145, lavere end de nuværende $164. I en nylig opgradering sagde analytikere hos Citi, at APP-aktiekursen ville hoppe til $160, hvilket er sket.

AppLovin aktiekursanalyse

Det daglige diagram ovenfor forklarer, hvorfor APP-aktierne er blevet parabolske. Det dannede et kop- og håndtagsmønster, hvis overside var $115,75. I de fleste perioder er dette et af de mest bullish mønstre på markedet.

AppLovin-aktier er forblevet over de 50-dages og 100-dages vægtede glidende gennemsnit (WMA). De to linjer i MACD-indikatoren har dannet en bearish crossover, mens Relative Strength Index (RSI) har peget nedad.

Derfor er min bekymring med AppLovin, at dens aktie er steget for hurtigt. Som sådan formoder jeg, at det vil lave et gentestmønster ved at flytte til nøglesupporten på $115,75 og derefter genoptage den bullish trend. Hvis dette sker, betyder det, at det kan falde med 30 % fra det nuværende niveau.