Lululemon-bestanden vil næppe finde sin mojo igen i 2025
- Lululemon Athletica rapporterer om fladt salg i USA for tredje kvartal.
- Piper Sandler forventer ikke, at det kommende år bliver et stærkt år for LULU.
- Lululemon-aktien er steget mere end 50 % i løbet af de sidste fire måneder.
Det er ikke særlig sandsynligt, at Lululemon Athletica Inc (NASDAQ: LULU) vil kommandere et højere multiplum, før det lykkes at løfte sit salg i USA, ifølge Anna Andreeva fra Piper Sandler.
Atletikbeklædningsforhandleren toppede estimaterne, men dens indenlandske forretning forblev en efternøler i sit tredje regnskabskvartal.
“Historisk set er den største driver af LULU’s multiple US comp. Selskabet rapporterede et fladt salg i USA. Det er ret skuffende,” sagde Andreeva til CNBC i et interview i dag.
Ikke desto mindre er Lululemon-aktien steget med omkring 10 % efter indtjeningsmeddelelsen for tredje kvartal i aftes.
Lululemons driftsmargin kan blive ramt
Copy link to sectionEn stigning i salget hos Lululemon på Black Friday kunne heller ikke løfte Piper Sandler-analytikeren.
Det er fordi shoppingdagen var stærk for branchen over hele linjen – styrken var slet ikke unik for Lululemon.
Et andet grønt område i LULUs indtjeningsmeddelelse i aftes var driftsmarginen, som nu er på et toppunkt på omkring 22%.
Men Anna Andreeva tog selv det med et gran salt, da virksomheden investerer temmelig aggressivt i markedsføring, hvilket kan tynge dets marginer i 2025.
Og det er heller ikke sådan, at Lululemon-aktier udbetaler udbytte skriftligt for at virke mere attraktive for indkomstinvestorerne.
LULU er ikke billig at eje på nuværende niveau
Copy link to sectionLululemon-aktien går i øjeblikket for omkring 26 gange sin forward-indtjening.
Selvom det er et markant fald fra over 30 gange i starten af dette år, er Piper Sandler-analytikeren mere fokuseret på, hvor meget aktien har vundet i de seneste måneder.
LULU handlede til under 20 gange i august – og det gør det dyrt at skrive, indtil det bliver grønt på amerikanske comps, ifølge Anna Andreeva.
Hendes “neutrale” rating på Lululemon-aktier er kombineret med et kursmål på $340, der antyder, at de kan miste hele deres efterindtjening i de kommende uger.
Lululemon står over for intens konkurrence
Copy link to sectionPå ” Worldwide Exchange ” var Anna Andreeva fra Piper Sandler enig i, at Lululemon er et fantastisk mærke.
Alligevel kan stigende konkurrence fra folk som Alo og Vuori øge omkostningerne ved trinvis kundeerhvervelse i det kommende år, tilføjede hun.
For feriekvartalet guidede Lululemon til 3,495 milliarder dollars i omsætning – en smule under 3,50 milliarder dollars, som analytikere havde forudsagt. Dens udsigter til en indtjening pr. aktie på 5,60 dollar toppede dog marginalt eksperternes estimater på 5,59 mia.
“Selvom vi har det godt med feriesæsonen, har vi stadig store mængdeuger foran os. I betragtning af den kortere feriesæson, fortsætter vi med at være betænksomme i vores planlægning for fjerde kvartal generelt, sagde Calvin McDonald – administrerende direktør for Lululemon i en pressemeddelelse i aftes.
Lululemons indtjening kom mere end en måned efter , at den underskrev en betydelig aftale med NHL.
Denne artikel er oversat fra engelsk ved hjælp af AI-værktøjer, og derefter korrekturlæst og redigeret af en lokal oversætter.
