Nikkei 225 indeks, USD/JPY prognose forud for BoJ rentebeslutning

USD/JPY-kursen og Nikkei 225-indekset bevægede sig sidelæns forud for den kommende Donald Trump-indsættelse og Bank of Japans (BoJ) rentebeslutning. Blue-chip Nikkei-indekset handlede til 39.000 ¥, hvor det har ligget fast i de sidste par måneder.

På samme tid handlede USD/JPY-parret til 155,95, et fald fra denne måneds højeste på 158,90 ¥. Så hvad er det næste for det japanske yen- og Nikkei 225-indeks forud for BoJs rentebeslutning?

BoJ rentebeslutning

Den største pengepolitiske beslutning i denne uge bliver årets første BoJ-rentebeslutning.

Økonomer forventer, at banken vil levere denne cyklus tredje renteforhøjelse. Sidste år hævede det i første omgang renten med 0,10 %, hvorved de kom ud af negative renter. Den steg derefter med 0,25 %, hvilket førte til stor volatilitet på det finansielle marked, efterhånden som investorerne afviklede den langvarige bærehandel i japanske yen.

Denne carry trade omfattede at låne kraftigt den lavt forrentede yen og investere i højere forrentende aktiver som den amerikanske dollar.

Analytikere forventer, at BoJ vil hæve renten med 0,25 % på det kommende møde, hvilket bringer den officielle kontantrente til 0,50 %. Disse stigninger kommer, da Japan oplever høj inflation.

Økonomer forventer, at fredagens inflationsdata vil vise, at kerneforbrugerprisindekset (CPI) steg fra 2,7 % i november til 3,0 % i december. Den overordnede inflationsrapport vil bevæge sig fra 2,9 % til 3,2 %. Som sådan vil renteforhøjelsen være en måde for BoJ at forhindre inflationen i at stige for meget.

BoJ-forhøjelsen kommer, mens andre globale centralbanker sænker renten. Federal Reserve har sænket renten med 1 % i de seneste par måneder og antydet, at tendensen vil fortsætte i år. Bank of England og ECB er også i deres rentesænkningscyklusser.

USD/JPY prognose

Det daglige diagram viser, at USD/JPY-kursen bundede på 140 i september op til 158,90 i denne måned. Det faldt derefter kraftigt til et lavpunkt på 154,90 i sidste uge, da investorerne forventer den kommende BoJ-renteforhøjelse.

Parret har bevæget sig under nøglestøtten på 156,78, dets højeste sving den 15. november. Det er forblevet over det 50-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) og den stigende trendlinje, der forbinder det laveste sving siden september.

Derfor vil parret sandsynligvis forblive under pres forud for den kommende BoJ-beslutning. Hvis dette sker, vil det næste niveau at se, være 50% retracement-niveauet på 154,9. Et træk over modstandspunktet ved 156,8 vil pege på flere gevinster.

Nikkei 225 indeksanalyse

Nikkei-indeksdiagram | Kilde: TradingView

Nikkei 225-indekset har holdt sig på kanten i de sidste par måneder. Det handlede til 39.000 ¥, hvor det har været i de sidste par måneder. Indekset er forblevet under nøglemodstanden på 40.292 ¥, hvor det ikke nåede at rykke op i oktober sidste år.

Det er over den stigende trendlinje, der forbinder de laveste gynger siden 27. september. Det har dannet et stigende trekantmønster, et populært fortsættelsestegn på markedet.

Nikkei 225-indekset har bevæget sig lidt under 50-dages glidende gennemsnit. Derfor vil den sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter nøglemodstanden på ¥40.292. En bevægelse under den stigende trendlinje vil pege på mere downside, potentielt til det næste punkt på ¥37.376, dets laveste punkt den 27. september.