Evitaría el ETF iShares Select Dividend (DVY) y compraría DGRO en su lugar

El ETF iShares Select Dividend (DVY) es uno de los fondos populares en Wall Street, gracias a su mayor rendimiento por dividendo que el de sus pares. Como resultado, ha atraído más de 18.000 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) de inversores a pesar de su mayor índice de gastos. Pero, ¿es un buen ETF de dividendos para comprar?

¿Qué es el ETF de DVY?

El ETF iShares Select Dividend es un fondo líder que brinda a los inversores acceso a 100 empresas con un historial de aumento de sus dividendos durante cinco años. Tiene un índice de gastos del 0,38%, superior al de la mayoría de fondos similares como SCHD, VYM y DGRO.

La mayoría de las empresas que lo componen se encuentran en industrias como servicios públicos, finanzas, bienes de consumo básico, materiales y consumo discrecional. A diferencia de otros fondos centrados en el crecimiento, tiene una exposición mínima a la industria tecnológica.

Las empresas más grandes del fondo son gigantes como Altria, AT&T, International Paper, Verizon, Pfizer y Philip Morris International. AT&T tiene una rentabilidad por dividendo del 6,35%, mientras que Altria, Verizon y Pfizer obtienen una rentabilidad del 8,59%, 6,73% y 5,86%, respectivamente.

Estas empresas tienen una fuerte participación de mercado en sus industrias, pero tienen un lento crecimiento de ingresos y rentabilidad. También tienen cargas de deuda sustanciales: AT&T tiene más de 124 mil millones de dólares en deuda y Verizon tiene 175,6 mil millones de dólares.

Sin embargo, el desempeño de DVY no ha sido mejor que el de sus pares. Por ejemplo, su rendimiento total en los últimos cinco años superó el 51,3%, mientras que Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Dividend Growth (DGRO) y Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) generaron 80%, 65%, y 76%, respectivamente.

Por qué DGRO es un mejor fondo

Los lectores habituales saben que no soy un buen admirador de los fondos cotizados en bolsa centrados en dividendos porque la mayoría de ellos tienen un rendimiento inferior al del mercado en general. Por lo tanto, siempre prefiero invertir en fondos tradicionales como SPDR S&P 500 ETF (SPY) y Invesco QQQ ETF (QQQ).

Sin embargo, si está interesado en un fondo de dividendos, preferiría el iShares Dividend Growth Fund (DGRO) por varias razones. En primer lugar, el índice de gastos de DGRO es sólo del 0,08%, mientras que DVY cobra la friolera del 0,38%. La mayoría de los fondos relacionados tienen un índice inferior al 0,10%, lo que hace que DVY sea muy caro.

El diferencial de 20 puntos básicos puede ser una gran preocupación, especialmente para los inversores que compran y mantienen el fondo durante mucho tiempo.

En segundo lugar, DGRO tiene un largo historial de vencer a DVY. En los últimos cinco años, el rendimiento total de DGRO fue del 75%, mientras que DVY obtuvo un rendimiento del 51,50%. La misma tendencia ha ocurrido en los últimos 12 meses, cuando obtuvieron un rendimiento del 19% y el 13%, respectivamente.

Rentabilidad total de DVY vs DGRO a 5 años

En tercer lugar, si bien el rendimiento del 2,31% de DGRO es menor que el 3,65% de DVY, está creciendo a un ritmo más rápido. Su tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de cinco años en los últimos cinco años fue del 9,70%, mientras que DVY tiene el 6,33%.