Un patrón poco común en el precio de las acciones de Groupon apunta a más caídas

El precio de las acciones de Groupon (GRPN) ha sufrido un duro revés en las últimas semanas debido a que persisten las preocupaciones sobre la industria del comercio electrónico. Cayó a un mínimo de $10,85, casi un 45% menos que su punto más alto este año, lo que le da una capitalización de mercado de más de $431 millones.

La caída en desgracia de Groupon

Groupon, una empresa de comercio electrónico, ha caído en desgracia en los últimos años. Su capitalización de mercado ha caído de más de 7 mil millones de dólares a menos de 431 millones.

Al igual que Yahoo, que rechazó una oferta de compra de Microsoft por valor de más de 44 mil millones de dólares, Groupon también rechazó una oferta de Google por valor de más de 6 mil millones de dólares.

En aquel momento, Groupon era una de las empresas de comercio electrónico más populares, conocida por sus descuentos. A menudo se la consideraba una buena alternativa a eBay y Amazon.

El crecimiento de la empresa ha disminuido a medida que los clientes se han centrado en comprar en Amazon, Target y Walmart.

Sus ingresos anuales han caído de más de 2.200 millones de dólares en 2019 a más de 514 millones de dólares en 2023. También ha tenido dificultades para obtener beneficios, con una pérdida anual de 55,4 millones de dólares en 2023.

Groupon también ha visto caer en los últimos meses el número de visitantes a su sitio web. Datos de SimilarWeb El informe muestra que el número de visitantes a su sitio web se redujo casi un 3% en agosto, hasta los 25,3 millones. En su apogeo, la empresa solía tener muchos más visitantes.

Continúa la desaceleración de Groupon

Los resultados financieros más recientes mostraron que los ingresos de Groupon cayeron un 3% en el último trimestre hasta los 124 millones de dólares, mientras que su beneficio bruto se mantuvo estable en 112,7 millones de dólares. La facturación bruta cayó de 393 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023 a 374 millones de dólares.

En el lado positivo, su pérdida neta mejoró a alrededor de US$9 millones a medida que la compañía continuó recortando costos.

La empresa también redujo sus previsiones de futuro. Espera que sus ingresos caigan un 10% hasta los 114 millones de dólares, en parte debido a una interrupción del funcionamiento de su sitio web. También prevé que su flujo de caja libre se mantendrá en zona negativa.

Groupon espera que sus ingresos anuales se sitúen entre 495 y 515 millones de dólares. Los analistas esperan que los ingresos de la compañía para el año sean de 510 millones de dólares, seguidos de 542 millones de dólares en 2025.

Barato pero podría ser una trampa de valor.

Las acciones de Groupon parecen ser una empresa infravalorada, ya que se comercializan a un múltiplo precio/venta de 0,77, mucho más bajo que otras empresas de comercio electrónico como Amazon y eBay. También son significativamente más baratas que los 6.000 millones de dólares que Google ofreció comprar.

El negocio de Groupon ha cambiado significativamente a lo largo de los años. Ha reducido su presupuesto de marketing como porcentaje de sus ingresos totales, lo que ha afectado a su crecimiento.

Además, el balance de la empresa ha seguido deteriorándose a lo largo de los años. Su efectivo y sus inversiones a corto plazo han caído de más de 750 millones de dólares en 2018 a más de 178 millones de dólares en el último informe financiero.

La carga de deuda total de Groupon también ha aumentado y actualmente asciende a más de 227 millones de dólares, frente a los 214 millones de dólares de 2018.

Sin embargo, el mayor desafío es que la empresa ha tenido dificultades para fichar grandes marcas en su plataforma.

Al mismo tiempo, se ha convertido en una idea de último momento para la mayoría de los clientes que compran en línea. La mayoría de ellos se han registrado en otras plataformas de comercio electrónico populares como Walmart+ y Amazon Prime, que ofrecen entregas gratuitas y más rápidas y más ventajas.

Por lo tanto, sospecho que el negocio de Groupon continuará desacelerándose en los próximos años a medida que la competencia siga aumentando.

Los analistas de Wall Street no dan mucha importancia a Groupon. Según Yahoo, solo tres analistas la cubren: Roth MKM, Northland Capital y Goldman Sachs. Goldman tiene una calificación de venta, mientras que los otros dos tienen una calificación de compra.

El precio medio previsto por los analistas para las acciones de Groupon es de 17,75 dólares, mucho más alto que el actual de 10,85 dólares. Sin embargo, esto debe tomarse con pinzas porque proviene únicamente de analistas.

Análisis del precio de las acciones de Groupon

Gráfico GRPN de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de GRPN alcanzó un máximo de 19,54 dólares en marzo, un aumento de más del 577% desde su punto más bajo este año. Este repunte se produjo después de que la empresa publicara resultados financieros alentadores en mayo.

Recientemente, la acción ha formado un patrón de cruce de la muerte, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se cruzaron entre sí. En la mayoría de los períodos, este es uno de los patrones gráficos más bajistas del mercado.

Las acciones se han movido por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 50 %. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se ha movido por debajo del punto neutral.

Por lo tanto, la perspectiva para la acción es bajista, y el próximo punto a tener en cuenta será el de 10,26 dólares, su punto más bajo el 8 de agosto. Una ruptura por debajo de ese nivel indicará más caídas, y el próximo nivel a tener en cuenta será el de 9,26 dólares, su punto más bajo en abril y el punto de retroceso del 61,8%.