La guerre en Ukraine n'est peut-être pas un vent contraire pour les actions de semi-conducteurs

Les implications de la guerre en Ukraine pour les marchés financiers mondiaux devraient être assez importantes. Cependant, Kristina Partsinevelos de CNBC affirme que l’espace des semi-conducteurs est quelque peu isolé du contexte géopolitique actuel.

Raisons d’être optimiste sur les actions de semi-conducteurs

La thèse de Partsinevelos est fondée sur les statistiques suivantes qu’elle a récapitulées ce matin sur « Squawk Box » :

• La Russie contribue pour moins de 0,1 % aux ventes mondiales de semi-conducteurs.
• Aucun des principaux fabricants de puces n’a son siège social en Russie ou en Ukraine.
• L’administration Biden s’est engagée à régionaliser la chaîne d’approvisionnement.

Jusqu’à présent, le FNB iShares Semiconductor (SOXX) a chuté d’environ 2,0 % depuis le début de la guerre en Ukraine la semaine dernière.

Quelles actions pourraient en profiter le plus ?

Alors que les États-Unis continuent d’exécuter leur stratégie de domestication de la chaîne d’approvisionnement, les fabricants d’équipements pour semi-conducteurs comme Applied Materials, Lam Research et KLA Corp peuvent potentiellement voir des avantages à long terme, a ajouté Partsinevelos.

Les contraintes d’approvisionnement restent un défi

Elle a cependant convenu que les contraintes d’approvisionnement continuaient d’être un vent contraire potentiel pour les stocks de semi-conducteurs, étant donné que la Russie représente 33 % de l’approvisionnement mondial en palladium.

Le métal blanc argenté qui est largement utilisé dans la production de puces électroniques a récemment connu une forte augmentation des prix qui se situent désormais à un sommet de sept mois.